Quy tắc straddle thuế cho quyền chọn là gì?
Tìm hiểu quy tắc straddle thuế của Hoa Kỳ có thể trì hoãn khoản lỗ quyền chọn, ảnh hưởng đến thời gian nắm giữ, áp dụng cho spread và cổ phiếu được covered, đồng thời yêu cầu hồ sơ Form 6781.
Câu trả lời trực tiếp
Theo quy tắc thuế liên bang Hoa Kỳ, straddle thường là một nhóm vị thế đối ứng trong tài sản cá nhân được giao dịch tích cực, trong đó một vị thế làm giảm đáng kể rủi ro lỗ của vị thế khác. Định nghĩa dựa trên sự bù trừ kinh tế, không dựa trên tên chiến lược: quyền chọn, spread, butterfly và cổ phiếu đi cùng quyền chọn liên quan đều có thể đủ điều kiện. Nếu một chân được xử lý với khoản lỗ trong khi chân đối ứng có lãi chưa ghi nhận, khoản lỗ được khấu trừ thường chỉ giới hạn ở phần vượt quá khoản lãi đó và phần còn lại được trì hoãn. Quy tắc straddle cũng có thể thay đổi thời gian nắm giữ, tính chất khoản lỗ, cách xử lý chi phí nắm giữ và báo cáo. Straddle được xác định, qualified covered call, vị thế Section 1256 và mixed straddle có các quy tắc chuyên biệt.
Tên chiến lược không định nghĩa một straddle thuế
Tài sản cá nhân được giao dịch tích cực bao gồm quyền chọn cổ phiếu và hợp đồng mua cổ phiếu. Một vị thế là đối ứng khi nó làm giảm đáng kể rủi ro lỗ của vị thế khác. Các vị thế có thể được mặc định là đối ứng khi giá trị di chuyển ngược chiều, khi chúng được tiếp thị như một spread hoặc tổ hợp tương tự, hoặc khi ký quỹ gộp thấp hơn ký quỹ riêng.
Long straddle trong sách giáo khoa là ứng viên rõ ràng, nhưng spread dọc, calendar, butterfly, collar, conversion và tổ hợp cổ phiếu-quyền chọn cũng có thể cần phân tích. Ngược lại, việc nền tảng hiển thị các lệnh riêng biệt không ngăn việc gộp theo thuế. Các vị thế liên quan do người phối ngẫu nắm giữ hoặc thông qua một số thực thể chuyển tiếp dòng tiền cũng có thể nằm trong phép kiểm tra.
Khoản lỗ được trì hoãn để đối trừ với khoản lãi mở chưa ghi nhận
Giả sử một vị thế được đóng với khoản lỗ 10,000 trong khi một vị thế mở đối ứng có khoản lãi 7,000 chưa ghi nhận vào cuối năm. Theo quy tắc chung, hiện chỉ 3,000 khoản lỗ được khấu trừ; 7,000 được chuyển tiếp. Giao dịch kinh tế có thể đã đóng một phần, nhưng việc ghi nhận thuế được căn chỉnh để khoản lỗ không được yêu cầu trong khi khoản lãi đối ứng vẫn mở.
Khoản lãi chưa ghi nhận thường đo khoản lãi sẽ tồn tại nếu vị thế mở được bán theo giá thị trường hợp lý vào ngày làm việc cuối cùng của năm thuế, cộng với một số khoản lãi đã thực hiện nhưng chưa ghi nhận. Nếu tất cả chân liên quan được xử lý và lãi được ghi nhận, kết quả có thể khác, nhưng việc phối hợp với wash sale và quy tắc vị thế kế thừa vẫn cần được xem xét.
Thời gian nắm giữ và chi phí nắm giữ có thể thay đổi
Thời gian nắm giữ của một vị thế trong straddle thường bắt đầu không sớm hơn ngày straddle kết thúc, trừ khi vị thế đã được nắm giữ hơn một năm trước khi straddle được thiết lập. Điều này có thể ngăn một thời gian nắm giữ calendar tưởng như dài tự động được áp dụng cách xử lý dài hạn.
Lãi suất và chi phí nắm giữ phân bổ cho các vị thế straddle có thể phải được vốn hóa thay vì khấu trừ ngay. Tính chất khoản lỗ, cách xử lý short sale, quy tắc qualified covered call và mixed straddle kết hợp vị thế Section 1256 với vị thế không thuộc Section 1256 tạo thêm các lớp phân tích.
Ngoại lệ và lựa chọn cần hồ sơ được lập đồng thời
Quy tắc trì hoãn lỗ chung có ngoại lệ cho straddle được xác định đủ điều kiện, một số qualified covered call với cổ phiếu, giao dịch phòng hộ đủ điều kiện và straddle gồm hoàn toàn các hợp đồng Section 1256. Những ngoại lệ này không có nghĩa mọi covered call hay mọi giao dịch phòng hộ được nhà môi giới gắn nhãn đều được miễn.
Việc xác định và các lựa chọn mixed-straddle có yêu cầu về thời điểm, tính nhất quán và hồ sơ mà không thể an toàn dựng lại sau cuối năm. Form 6781 thường dùng Part II cho lãi và lỗ straddle, còn Part III cho các khoản lãi chưa ghi nhận được chỉ định. Hãy lưu giá trị hợp lý theo từng chân, ngày tháng, cơ sở giá vốn, lựa chọn và mối quan hệ, sau đó xin tư vấn chuyên môn trước khi nộp hồ sơ cho một danh mục nhiều chân.
Câu hỏi thường gặp
Mọi long straddle có phải là straddle thuế không?
Một call và put cùng tài sản cơ sở bù trừ rủi ro là ví dụ tiêu chuẩn, nhưng phân loại thuế vẫn phụ thuộc vào các vị thế và ngoại lệ áp dụng. Khái niệm thuế rộng hơn chiến lược quyền chọn có tên đó và cũng có thể bao gồm các tổ hợp không được gọi là straddle. Hãy phân tích toàn bộ danh mục thay vì coi nhãn chiến lược trên phiếu lệnh là kết luận thuế.
Một spread dọc có thể là straddle thuế không?
Có thể. Các vị thế được bán hoặc tiếp thị như spread đối ứng thuộc nhóm tình huống có thể được mặc định là đối ứng, và các chân long cùng short có thể làm giảm đáng kể rủi ro của nhau. Cách xử lý chính xác phụ thuộc vào hợp đồng, các vị thế liên quan khác, trạng thái Section 1256 và bất kỳ lựa chọn xác định hoặc ngoại lệ nào áp dụng.
Quy tắc straddle có quan trọng nếu tôi đóng chân đang lỗ trước cuối năm không?
Có. Đóng chân lỗ trong khi khoản lãi đối ứng vẫn chưa ghi nhận là tình huống trung tâm của việc trì hoãn lỗ. Khoản khấu trừ hiện tại thường chỉ giới hạn ở phần lỗ vượt quá khoản lãi chưa ghi nhận đó. Đóng hoặc thay thế các chân khác có thể thay đổi phép tính, nhưng quy tắc vị thế kế thừa và phối hợp wash sale có nghĩa một lệnh sau đó không thể được đánh giá riêng lẻ.
Covered call có được miễn quy tắc straddle thuế không?
Không phải mọi covered call. Một số tổ hợp gồm qualified covered call và cổ phiếu liên quan có thể được miễn trì hoãn lỗ chung, phụ thuộc vào các điều kiện chi tiết về strike, kỳ hạn, thị trường và straddle lớn hơn, cùng một quy tắc đặc biệt cuối năm. Call deep-in-the-money hoặc call không đủ điều kiện theo cách khác có thể không được hưởng ngoại lệ, và thời gian nắm giữ cổ phiếu cũng có thể bị ảnh hưởng.