Quyền chọn 0DTE là gì?
Tìm hiểu quyền chọn 0DTE là gì, vì sao suy giảm theo thời gian và thanh khoản thay đổi nhanh, và cách kiểm tra thời điểm chốt giao dịch, thanh toán cùng quy tắc môi giới trước khi vào lệnh
Câu trả lời trực tiếp
Quyền chọn 0DTE giao dịch vào ngày đáo hạn. Nó có thể mất giá trong vài phút, và việc giao quyền có thể phát sinh nếu vị thế vẫn mở khi đến giờ chốt của môi giới. Hãy xác nhận giờ chốt của chuỗi, loại thanh toán và chính sách sức mua trước khi vào lệnh
Hợp đồng có thời hạn trong cùng ngày
Một hợp đồng 0DTE có thể đã được niêm yết từ trước, nhưng trở thành 0DTE khi được giao dịch vào ngày đáo hạn. Còn rất ít thời gian để luận điểm phát triển hoặc để điều chỉnh vị thế
Nếu một call có giá $1.20, một hợp đồng tiêu chuẩn cần $120 trước phí. Người mua có thể mất khoản đó vào cuối phiên. Nghĩa vụ của người bán phụ thuộc vào toàn bộ vị thế và có thể lớn hơn nhiều
Thời gian ngắn làm thay đổi hồ sơ rủi ro
Khi ngày đáo hạn đến gần, quyền chọn gần giá thực hiện có thể trải qua những thay đổi nhanh về giá trị thời gian và delta. Vì vậy, một biến động nhỏ trong ngày của tài sản cơ sở có thể ảnh hưởng lớn đến vị thế quyền chọn ngắn hạn
Cùng một mức giá cổ phiếu có thể tạo ra kết quả rất khác nhau lúc 11 a.m. và 3:55 p.m. Thời gian còn lại, biến động ngụ ý, spread và khoảng cách của quyền chọn đến strike đều đã thay đổi
Biết cách sản phẩm và tài khoản được xử lý
Quyền chọn cổ phiếu, ETF và chỉ số có thể khác nhau về thanh toán và kiểu thực hiện. Ngưỡng thực hiện theo ngoại lệ, giờ chốt, sức mua khả dụng và kiểm soát rủi ro là các chi tiết riêng của môi giới cần xác nhận trước ngày đáo hạn
- Xác định thanh toán bằng tài sản hay tiền mặt và kiểu thực hiện Mỹ hay châu Âu
- Ghi lại thời điểm giao dịch cuối, giờ chốt của môi giới và tham chiếu thanh toán
- Kiểm tra liệu tài khoản có thể hỗ trợ thực hiện hoặc giao quyền hay không
- Quyết định cách đóng vị thế nếu báo giá trở nên thưa
Xây dựng Path đáo hạn trước khi mở vị thế
Một kế hoạch 0DTE hữu ích nêu ít nhất ba điểm kiểm tra: lúc vào, thời điểm cuối cùng bạn còn có thể hành động thoải mái và thời hạn thực tế của môi giới. Mỗi điểm kiểm tra cần một điều kiện cổ phiếu và một hành động với vị thế [!TRYMARK] Điểm kiểm tra TryMark Một Path làm thời hạn trở nên rõ ràng. Hãy so sánh premium mục tiêu tại điểm thoát dự kiến và tại đáo hạn để không nhầm một quyền chọn rẻ với một vị thế có thể quản lý về sau
Premium thấp không giống rủi ro thấp
Người mua 0DTE có thể mất toàn bộ premium trước khi phiên kết thúc. Người bán có thể đối mặt với nghĩa vụ lớn hơn nhiều tùy vào vị thế, phương thức thanh toán và biến động của tài sản cơ sở
Một công ty môi giới có thể đóng vị thế trước tiếng chuông khi tài khoản không thể hỗ trợ việc thực hiện hoặc giao quyền có thể xảy ra [!WARNING] Giá được báo cuối cùng có thể không phải giá thoát Gần giờ đóng cửa, spread có thể mở rộng và quy mô hiển thị có thể biến mất. Giá trị lý thuyết hoặc mark không bảo đảm khớp lệnh có thể thực hiện trước giờ chốt
Câu hỏi thường gặp
0DTE có nghĩa là quyền chọn được tạo ra hôm nay không?
Không. Một hợp đồng có thể được niêm yết từ nhiều ngày hoặc nhiều tuần trước và trở thành 0DTE khi được giao dịch vào ngày đáo hạn
Môi giới có thể đóng quyền chọn 0DTE trước ngày đáo hạn không?
Có thể. Môi giới có thể áp dụng kiểm soát rủi ro riêng cho tài khoản khi một vị thế có thể tạo ra nghĩa vụ thực hiện hoặc giao quyền mà tài khoản không thể hỗ trợ. Hãy xác nhận giờ chốt và chính sách thanh lý của công ty trước khi giao dịch
Quyền chọn 0DTE rẻ hơn có ít rủi ro hơn không?
Khoản lỗ bằng đô la của người mua có thể bị giới hạn ở mức premium nhỏ hơn, nhưng xác suất mất toàn bộ khoản đó có thể cao. Vị thế short và spread có thể mang những nghĩa vụ không được mô tả chỉ bằng credit lúc mở