Cách so sánh thanh khoản quyền chọn giữa các ngày đáo hạn

Giữ tài sản cơ sở, phía call hoặc put, strike, hệ số nhân hợp đồng và số lượng dự kiến không đổi. Sau đó đặt các ngày đáo hạn vào một bảng nhỏ gồm bid, ask, midpoint, spread bằng đô la và spread theo phần trăm midpoint. Quyền chọn rẻ có thể có spread theo phần trăm rộng, trong khi hợp đồng đắt hơn có thể rẻ hơn khi thực hiện tương đối với giá trị.

Đừng so sánh call weekly gần at-the-money với put monthly rất out-of-the-money rồi gọi chênh lệch đó là tác động của ngày đáo hạn. Moneyness, thời gian đến đáo hạn, sự kiện, cổ tức và thanh khoản của chính tài sản cơ sở đều thay đổi báo giá. Open interest và thanh khoản quyền chọn giải thích vì sao bối cảnh của hợp đồng quan trọng.

Bid là giá người mua hiển thị và ask là giá người bán hiển thị tại thời điểm quan sát. Spread hẹp là bằng chứng hữu ích, nhưng hãy xác nhận dấu thời gian báo giá, số lượng hiển thị, trạng thái thị trường và quy mô có đủ cho lệnh không. Midpoint hấp dẫn là ước tính giữa hai mức giá, không phải lời hứa khớp.

Nếu lệnh lớn hơn quy mô tốt nhất đang hiển thị, hãy ước tính chi phí đi qua các mức tiếp theo hoặc dùng lệnh nhỏ theo từng giai đoạn khi phù hợp. Lệnh phức hợp có thể có thị trường khác các chân riêng lẻ. Quy mô bid so với ask của quyền chọn trình bày vì sao số lượng hiển thị có thể biến mất trước khi lệnh đến sổ.

Volume có thể cho thấy series đã giao dịch hôm nay, còn open interest có thể cho thấy các vị thế còn tồn tại sau các lần clearing trước. Không chỉ số nào cho biết hiện tại có bao nhiêu quy mô khả dụng. Series có open interest vừa phải vẫn có thể có báo giá cạnh tranh, còn series được nắm giữ nhiều có thể hiển thị spread rộng trong sự kiện hoặc phiên mỏng.

Kiểm tra báo giá có duy trì qua nhiều lần quan sát không, giao dịch có thực sự diễn ra gần giá hiển thị không và spread có rộng ra khi bạn di chuyển khỏi strike tốt nhất không. Thanh khoản ngoài màn hình hoặc thanh khoản lệnh phức hợp có thể tồn tại, nhưng không tự động có sẵn cho lệnh một chân. Xem checklist thanh khoản như một bước xem xét trước giao dịch. [!TRYMARK] Giữ bảng ngày đáo hạn so sánh tương đồng Trước khi chọn series, ghi lại dấu thời gian, ngày đáo hạn, strike, call hoặc put, bid, ask, spread bằng đô la, spread theo phần trăm, quy mô bid, quy mô ask, volume, open interest, số lượng lệnh và giá vào hoặc thoát dự kiến. Kiểm tra lại dòng ngay trước khi gửi

Dòng thắng trên giấy có thể thua sau khi báo giá cập nhật, vì vậy hãy giữ lại quan sát đã dẫn đến lệnh. [!WARNING] Đừng xếp hạng ngày đáo hạn theo một cột Volume, open interest cao nhất hoặc midpoint hẹp không đảm bảo khớp. Spread rộng, quy mô hiển thị nhỏ, báo giá cũ, rủi ro sự kiện hoặc định tuyến lệnh phức hợp có thể khiến series có vẻ phổ biến trở nên đắt hơn để giao dịch

1. Ghép đúng series và quy mô lệnh dự kiến 2. So sánh spread bằng đô la và theo phần trăm bằng cùng dấu thời gian 3. Xác nhận quy mô bid và ask hiển thị so với số lượng cần thiết 4. Xem xét volume và open interest mà không xem chỉ số nào là inventory có sẵn 5. Kiểm tra lại báo giá, loại lệnh và hỗ trợ của broker ngay trước khi gửi

Với vị thế gần ngày đáo hạn, hãy tách chất lượng thực hiện khỏi rủi ro exercise và thanh toán. Một series có thể dễ giao dịch hôm nay nhưng vẫn có thời hạn khó xử lý vào ngày mai.