RSI 70/30 訊號：先判斷盤勢，再解讀反轉

相對強弱指標（RSI）把近期收盤價變動的漲跌幅度壓縮在 0 到 100 之間。常見的 70 和 30 表示所選期間內較強的上漲或下跌，只是參考區間，不是估值界限、機率或必然反轉點。RSI 為 74 不代表下跌機率是 74%，也不能指出合理價值。RSI 比較的是同一市場近期的價格變動，不是兩項資產之間的相對績效。TradingView 和 Fidelity 將它描述為動能振盪指標，但「超買」、「超賣」這些名稱本身並沒有定義下單規則 {source:tradingViewRelativeStrengthIndex} {source:fidelityRelativeStrengthIndex}.

公式為 RSI = 100 − 100 ÷ (1 + RS)，其中 RS 是所選期間平均漲幅除以平均跌幅。若兩者分別為 0.90 和 0.30，RS 為 3，RSI 為 75。這個數字總結平滑後的漲跌變化，不是預測。常見的 Wilder 14 期算法先用 14 次變化建立初始平均值，之後按（前次平均值×13＋目前漲跌分量）÷14 更新。若下一次收盤下跌 0.20，平均漲幅約為 0.8357、平均跌幅約為 0.2929，RSI 仍約為 74.1。一次下跌不一定會讓 RSI 跌破 70。輸入價格、平滑方式、初始值和歷史資料長度可能造成平台差異。StockCharts 說明其暖機資料，TradingView 則說明以 RMA 計算；比較前請先統一設定 {source:stockChartsRelativeStrengthIndex} {source:tradingViewRelativeStrengthIndex}.

在有明確上下限的盤整行情，RSI 接近 70 可能表示測試區間上緣，接近 30 則可能表示測試下緣。不過價格位置仍然重要，振盪指標無法說明哪一方會守住該位置。上升趨勢中，價格可以繼續創高，RSI 也可能多次到達 70 或維持在其上。下降趨勢中，RSI 可能保持低檔，價格同時繼續創低。Fidelity 列出趨勢中可能出現的較寬 RSI 區間，但也指出區間受設定與趨勢強度影響；應視為觀察，而非固定規則 {source:fidelityRelativeStrengthIndex}. 事先以高低點結構等規則判斷盤勢，不要看過 RSI 結果後才改變標準。

觸及某個水準、收盤停留在水準之外、再次穿回水準，是不同事件。均值回歸假設可以先要求市場已形成區間，再測試上緣、RSI 收盤回到 70 以下，並有價格轉弱的跡象。趨勢拉回假設則可以觀察 RSI 回到中間區域時，較高的低點是否仍然成立。兩者都不是普遍建議。TradingView 內建的 RSI 策略示範在 RSI 從超賣區回升時做多，並在從超買區回落時反向持倉；這只是平台上的一條明確規則，不是有效性的證明 {source:tradingViewRsiStrategy}. 請寫清訊號採用盤中讀數還是已確認收盤值、訂單能否在該價格成交、設定何時失效，以及哪些價格變動會推翻假設。否則回測可能模擬一條實際不會使用的規則。

假設某商品依事先規則在 100 到 106 之間波動。價格短暫到達 106.20、RSI 為 74，之後 K 線收在 105.70、RSI 為 69。這代表價格測試區間上緣後收回區間內，但不能證明放空會成功。可測試的計畫可以要求等 K 線完成後才確認訊號，在近期高點上方設定失效價，並定出不必查看未來 K 線的出場條件。若假設在 105.70 進場、106.40 為失效價，成本前的價格風險是 0.70 個單位。價差、費用、滑價和跳空須另計；下一個可成交價格若較差，實際風險也會改變。以上數字是虛構的，只示範如何把圖表事件轉成風險定義。

看跌背離通常指價格形成較高的擺動高點，而 RSI 高點較低；低點的看漲型態則相反。結果取決於選擇哪兩個轉折點。轉折點要等後續 K 線出現才確認，若在第一個高點或低點就當成已確認，圖表或回測可能包含事後資料。背離之後可能停頓、修正或反轉，型態本身不能決定結果。請定義轉折點觀察範圍、確認時間，以及什麼價格事件會確認或推翻設定。TradingView 同時介紹背離、失敗擺盪和趨勢確認等解讀，因此單一型態不保證方向 {source:tradingViewRelativeStrengthIndex}. 進場後檢討時，應把已實現結果與 MFE、MAE 等路徑指標分開。

14 期代表所選圖表的 14 根 K 線，不一定是 14 個日曆日。14 根五分鐘 K 線和 14 根日線回答不同問題。更換輸入價格，或只看正常交易時段而非全時段資料，也會改變收盤序列。K 線未完成前，基於收盤價的 RSI 仍可能變動。決定訊號是否在收盤才確認，並以之後下一個可成交價格模擬執行。若平台讀數不同，先核對商品、時段、週期、輸入價格、長度、平滑方式和暖機歷史，不要立即判定其中一方錯誤。儲存設定，讓他人能重現讀數。

測量結果前，先記錄假設、盤勢篩選、RSI 輸入價格與週期、門檻事件、價格確認、失效條件、出場和下單時間。只使用決策當下已知的資料。納入佣金、價差、滑價、跳空和合理的執行時點；收盤時出現訊號，不代表必定能以同一收盤價成交。保留按時間分開的驗證資料，或使用 walk-forward 比較。如果試過許多週期、門檻和市場，記錄整個搜尋過程，並參考 Deflated Sharpe Ratio 指南考量篩選偏誤。用來調整規則的同一段歷史中選出的結果只是探索證據，不是未來績效證明。錨定 VWAP 等其他圖表參考也應遵守相同原則。