期貨 Market If Touched 與 Stop 訂單有什麼差別？
了解期貨 MIT 與 Stop 為什麼使用相反的觸發方向、買賣條件如何設定，以及為什麼觸發價格並不保證最終成交價格。
直接解答
Market If Touched 和 Stop 都可以等待觸發，但通常觀察相反方向。買進 MIT 放在市場下方，買進 Stop 放在市場上方。價格觸發並不保證最終在觸發價成交。
MIT等待價格向更有利方向觸碰
CME把買進Market If Touched定義為放在目前市場下方的訂單。
賣出MIT則放在目前市場上方。
按適用規則觸及指定價格後，MIT進入下一可執行狀態。
經濟上，它是在價格先移動到更有利的進場或退出水平後，再開始市場型執行。
正確支援方式應在具體商品和訂單路徑確認。
Stop觀察相反方向
買進Stop通常放在目前市場上方。
賣出Stop通常放在目前市場下方。
這種結構在價格穿過更不利方向的某一水平後啟動執行。
它和MIT的觸發方向相反。
期貨Stop與Stop-Limit說明Stop觸發後的行為。
不要只因為兩者都有觸發價就把MIT和Stop當成同一種訂單。
案例：目前期貨價格為5,000
假設目前市場約為5,000。
買進MIT可以把觸發價設在4,980。
它等待市場下降到指定較低水平再按適用規則啟動。
買進Stop則可以把觸發價設在5,020。
它等待市場上漲到指定較高水平再啟動。
兩個觸發都距離目前價格20點，但代表相反條件。
若虛構合約每點20美元，20點對應每份合約400美元的價格距離。
這400美元是曝險距離，不是保證虧損或執行成本。
觸發並不等於在觸發價成交
啟動後，實際可成交價格取決於市場情況。
流動性可能不足。
觸發事件到撮合之間訂單簿可能變化。
較大訂單可以在多個價格成交。
因此應查看實際執行報告，而不只是觸發提醒。
為什麼期貨訂單會在多個價格成交說明加權平均成交。
期貨Bid-Ask與滑價說明如何衡量相對參考價的差。
MIT等待有利價格也不等於限價單
買進MIT位於市場下方，看起來可能和買進限價相似。
兩者表達的執行規則不同。
買進限價在有效期間規定最高可接受成交價格。
MIT使用觸發條件，並在啟動後遵循其後續執行機制。
限價單可能在價格邊界上仍不成交。
MIT觸發後可能根據實際實作和流動性在偏離觸發價的位置成交。
期貨市價與限價訂單說明限價邊界。 [!TRYMARK] 比較四種觸發方向 假設市場為5,000。寫出買進MIT、賣出MIT、買進Stop、賣出Stop通常位於市場上方還是下方，並把觸發價格和成交價格分開記錄。
使用條件訂單檢查清單
確認正確交易所、商品和合約月份。
確認目標訂單路徑支援MIT。
記錄買進還是賣出。
確認觸發價應位於目前市場上方還是下方。
把觸發價格和最終成交價格分開。
記錄有效期和數量。
啟動後確認成交和剩餘數量。
用明確基準衡量滑價。
不要只憑圖表碰到某個價格就推斷訂單狀態。
本文解釋訂單機制，不推薦使用MIT或Stop。
常見問題
什麼是期貨Market If Touched訂單？
它是在指定價格被觸及時啟動的條件訂單。CME定義中，買進MIT放在市場下方，賣出MIT放在市場上方。
買進MIT和買進Stop有什麼差別？
買進MIT通常在價格下降到更低水平時觸發，買進Stop通常在價格上漲到更高水平時觸發。
期貨MIT會在觸發價格成交嗎？
不一定。觸發只是啟動訂單，實際成交取決於啟動後的訂單機制和可用流動性。
買進MIT和買進限價一樣嗎？
不一樣。限價單在有效時設定價格邊界，而MIT先等待觸發，再遵循啟動後的執行規則。兩者執行風險不同。