Emtia Vadeli İşlemleri Nedir? Sözleşmeler Nasıl Çalışır?
Emtia vadeli işlemlerinin ne olduğunu, adlandırılmış bir sözleşmenin emtiayı, miktarı, kaliteyi, ayı ve nihai süreci nasıl belirlediğini ve kotasyonun neden emtiaya sahip olmak anlamına gelmediğini öğrenin.
Doğrudan yanıt
Emtia vadeli işlemleri, miktar, kalite veya derece, sözleşme ayı ve nihai süreç gibi şartları belirtilmiş bir emtiaya ilişkin standartlaştırılmış borsa sözleşmeleridir. “Altın”, “petrol” veya “buğday” kotasyonu anlaşmayı tanımlamak, emtiaya sahip olunduğunu kanıtlamak veya pozisyonun teslimata gireceğini göstermek için yeterli değildir. Tam borsa ürünü, ay-yıl, özellik, fiyat alanı ve hesap kuralları tek bir emtia vadeli işlem pozisyonunun anlamını belirler.
Emtia vadeli işlemleri emtiaya sahiplik değil, standart sözleşmelerdir
Emtia vadeli işlem sözleşmesi, borsa kuralları altında işlem gören bir anlaşmadır. Borsa, şartları standartlaştırarak birçok katılımcının her işlemi ayrı ayrı müzakere etmeden aynı tanımlanmış enstrümanda işlem yapmasını sağlar. CFTC materyalleri sözleşme büyüklüğü, teslimat ayı, son işlem günü, teslimat yerleri ve kabul edilen kalite veya dereceler gibi şartları bu standardizasyonun parçası olarak tanımlar.
Vadeli işlem sözleşmesi almak, depolanmış bir emtiaya sahip olmaktan farklıdır. Sözleşmenin fiziki teslimat yolu, nakdi uzlaşma yolu veya ürüne özgü başka bir nihai mekanizması olabilir. Açık pozisyon nihai süreçten önce kapatılabilir; fakat bu, teslimat hükümlerini önemsiz kılmaz.
Vadeli işlem ve spot piyasalar, tarihli sözleşme fiyatını hemen teslim piyasası kaydından ayırır. İki emtia fiyatını aynı kabul etmeden önce hem zamanı hem teslimat şartlarını görünür tutun.
Emtia adı sözleşmenin miktarını, derecesini, yerini ve ayını gizler
“Ham petrol vadeli işlemleri” birden fazla göstergeyi veya borsa ürününü anlatabilir. “Altın vadeli işlemleri” birden fazla sözleşme büyüklüğüne karşılık gelebilir. “Buğday vadeli işlemleri” ürüne özgü derece ve teslimat yeri şartları taşıyabilir. Geniş emtia adı konu için yararlıdır; fakat grafiğin veya emir ekranının hangi anlaşmayı gösterdiğini tanımlamaz.
Borsayı, tam ürün adını ve kodunu, ay-yılı, sözleşme birimini, kotasyon birimini, çarpanı, asgari fiyat artışını, kalite veya derece kuralını, gerekiyorsa teslimat yerini ve nihai süreci yazın. Vadeli işlem sözleşmesi özellikleri nasıl okunur, görüntülenen bir sayının nakit riskine veya operasyonel yükümlülüğe dönüşmeden önce bu alanların neden gerektiğini gösterir.
Sözleşme ayları da aynı özeni gerektirir. Bir ay harfi ürüne özgü etiketi belirtir; tek başına son işlem gününü, bildirim sürecini veya teslimat son tarihini belirtmez.
Nakdi uzlaşma ve fiziki teslimat sözleşmeye özgü nihai süreçlerdir
Bazı emtia vadeli işlemleri fiziki teslimat sürecine, bazıları ise sözleşmede tanımlanan nihai değere karşı finansal uzlaşmaya sahiptir. Fiziki teslimatlı sözleşme neyin, nerede, ne zaman ve hangi kalite veya belge kurallarıyla teslim edilebileceğini belirleyebilir. Nakdi uzlaşmalı sözleşme fiziki teslimatı önleyebilir; ancak yine de ürüne özgü nihai referansa ve işlem kesintisine sahiptir.
CFTC materyalleri hacim bakımından vadeli işlem sözleşmelerinin çoğunun teslim edilmeden kapatıldığını belirtir. Bu, her hesabın teslimat şartlarını görmezden gelebileceği anlamına gelmez. Teslimat hükümleri vadeli işlem ile nakit piyasasını birbirine bağlar; ilgili tarihler yakınında açık pozisyon borsa ve aracı kurum süreçlerine tabi olabilir.
Nakdi uzlaşmalı ve fiziki teslimatlı vadeli işlemler nihai mekanik farkını açıklar. İlk bildirim günü ve son işlem günü ise çoğu zaman tek bir son tarihte yanlış birleştirilen günleri ayırır. [!WARNING] Emtia etiketini sözleşme tanımı sanmayın Altın, petrol veya buğday gibi bir kelimeden borsayı, ürün kodunu, sözleşme ayını, dereceyi, teslimat sürecini, depolama sonucunu veya hesap uygunluğunu çıkarmayın. Fiyat ekranını sahiplik veya teslimat kaydı olarak görmeden önce tam sözleşmenin güncel özelliklerini ve aracı kurum kurallarını doğrulayın.
Teminat ve günlük uzlaşma nakit mekanikleridir; fiyat veya zarar sınırı değildir
Vadeli işlem teminatı, emtianın toplam değerinin peşinatı değil, performans teminatıdır. Açık pozisyonlar geçerli takas süreci kapsamında günlük olarak piyasa değerine göre güncellenir; bu nedenle kazanç ve kayıplar sözleşmenin nihai tarihinden önce hesaba yansıyabilir. Borsa, takas ve aracı kurum gereklilikleri farklı olabilir ve değişebilir.
Bu nedenle teminat tutarı emtianın fiyatını tanımlamaz, sözleşmenin ucuz olduğunu kanıtlamaz veya pozisyon zararını sınırlamaz. Sözleşme birimi, fiyat hareketi, sözleşme sayısı, ücretler, hesap politikası ve zamanın hepsi önemlidir. Her gerekliliğin güncel kaynağını, başka ürün veya tarihten taşınmış bir teminat sayısı yerine kaydedin.
Ürün ve ay kaydı emtia kotasyonunu yorumlanabilir kılar
Bir emtia vadeli işlemini karşılaştırmadan veya açıklamadan önce eksiksiz bir kayıt oluşturun: borsa, ürün, sözleşme ayı, miktar, derece veya kalite, yer veya nihai uzlaşma yöntemi, kotasyon ve çarpan, bildirim ve işlem tarihleri, fiyat alanı, zaman damgası, kaynak ve hesap kısıtı. Bu kayıt, “altın şu fiyatta” ifadesini başkasının denetleyebileceği bir açıklamaya dönüştürür.
Buradan daha özel bir soru sorulabilir. Örneğin altın vadeli işlemleri ile altın ETF'si, tarihli vadeli işlem sözleşmesini hukuki yapısı ve varlıkları kendi belgelerinden okunması gereken fon payıyla karşılaştırır. [!TRYMARK] Eksiksiz bir emtia vadeli işlem kaydı oluşturun Borsayı, ürün adı ve kodunu, ay-yılı, sözleşme birimini, derece veya kaliteyi, teslimat yerini veya nakdi uzlaşma kuralını, kotasyon birimini, tiki, çarpanı, ilk bildirim gününü, son işlem gününü, nihai süreci, fiyat alanını, zaman damgasını, kaynağı ve güncel hesap kontrollerini kaydedin. Alanlardan biri eksikse benzer bir emtiadan doldurmak yerine kotasyonu eksik olarak adlandırın.
Bu rehber, herhangi bir emtiayı almak, satmak, depolamak, hedge etmek veya teslim almak için öneri değil, sözleşme mekaniklerinin açıklamasıdır. Güncel borsa, takas, aracı kurum ve hesap şartları gerçek pozisyonu belirler.
Sık sorulan sorular
Emtia vadeli işlemi emtiaya sahip olmakla aynı mıdır?
Hayır. Vadeli işlem, ürüne özgü şartları olan tarihli bir anlaşmadır. Teslimat süreci olabilir; ancak sözleşmenin kendisi depolanmış emtiaya sahip olunduğunun veya teslim alınacağının kanıtı değildir.
Tüm emtia vadeli işlemleri fiziki teslimatlı mıdır?
Hayır. Nihai uzlaşma her tam sözleşme tarafından belirlenir. Bazıları fiziki teslimat, bazıları finansal nihai uzlaşma kullanır. Ürün ve ay için güncel özellikleri doğrulayın.
Teminat, emtia vadeli işleminin fiyatına veya kaybedebileceğim en yüksek tutara eşit midir?
Hayır. Teminat bir performans teminatı ve hesap kontrolüdür. Sözleşmenin toplam değeri veya azami zarar tutarı değildir. Günlük fiyat hareketi, sözleşme birimi, miktar, ücretler ve hesap kuralları yine önemlidir.
Her açık emtia vadeli işlem pozisyonu teslimata girebilir mi?
Bunu varsaymayın. Teslimat uygunluğu ve süreçleri tam sözleşmeye, tarihlere, takas sürecine ve aracı kurum veya hesap politikasına bağlıdır. Teslimatlı pozisyonu operasyonel son tarihler yakınında tutmadan önce bu şartları okuyun.