Vadeli işlem kotasyonları nasıl okunur
Vadeli işlem kotasyon sembollerinin, kontrat aylarının, alış ve satışın, tik değerinin, hacmin, açık pozisyonun ve uzlaşma fiyatlarının gerçekte ne anlattığını öğrenin
Doğrudan yanıt
Vadeli işlem kotasyonu, bir kontrat ayının kısa açıklamasıdır; eksiksiz bir işlem kararı değildir. Ürün kodunu, vade ayını, fiyat birimini, tik değerini, alış ve satışı, hacmi, açık pozisyonu, işlem durumunu ve uzlaşma referansını birlikte okuyun. Gösterilen son fiyat eski, gecikmiş veya işlem yapabileceğiniz kontrattan farklı olabilir.
Kontrat koduyla başlayın
[CME kontrat kodu kılavuzu](https://www.cmegroup.com/education/courses/introduction-to-futures/understanding-contract-trading-codes), vadeli işlem kodunun genellikle ürün kodunu ay harfi ve yılla birleştirdiğini açıklar. Örneğin ES kodu E-mini S&P 500 vadeli işlemlerini belirtirken sonraki karakterler belirli bir vadeyi gösterir. Ay harfleri ve mevcut vadeler ürüne ve platforma göre değişir.
Aynı ürünü, kontrat ayını, para birimini ve kotasyon birimini temsil ettiklerini bilmeden iki fiyatı karşılaştırmayın. Sürekli grafik birden fazla ayı birleştirebilir; emir bileti ise tek bir isimlendirilmiş kontratı yürütür.
Sayıdan önce tanımı okuyun
Her vadeli işlem kontratının tanımlı bir dayanağı, miktarı, teslimat veya uzlaşma süreci, kontrat ayı ve minimum fiyat artışı vardır. [CME kontrat tanımları](https://www.cmegroup.com/education/courses/introduction-to-futures/learn-about-contract-specifications), kontrat büyüklüğünün ve teslimat koşullarının kotasyonun anlamının parçası olduğunu gösterir.
| Kotasyon alanı | Size ne söyler | Size ne söylemez | | --- | --- | --- | | Last | En son gerçekleşen fiyat | Hâlâ uygulayabileceğiniz fiyat | | Bid / ask | Güncel gösterilen alış ve satış ilgisi | Garanti edilmiş kullanılabilir miktar veya dolum | | Change | Seçilen referanstan fark | Kişisel K/Z'niz | | Tick | Minimum fiyat artışı | Stopunuza kadarki dolar riski | | Kontrat ayı | Adlandırılmış vade veya teslimat dönemi | Kontratın sürekli işlem görebileceği | | Hacim | Raporlama döneminde işlem gören kontratlar | Kaçının açık kaldığı | | Open interest | Raporlama sonrası hâlâ açık kontratlar | Yön veya yatırımcı kimliği | | Settlement | Değerleme ve raporlama için borsa tanımlı referans | Son işlem veya garanti edilmiş çıkış |
Puanları dolara çevirin
Bir fiyat hareketi ancak kontratın tik büyüklüğü ve tik değeri uygulandıktan sonra anlam kazanır. Temel hesap şöyledir:
dollar P&L = number of ticks × tick value × contracts
Bir kontrat 12 tik hareket ediyor ve her tik $5 değerindeyse, tek kontratın brüt hareketi ücretler ve kayma öncesinde $60'tır. Tik değerini benzer görünen mini veya mikro kontrattan almayın. Tik değeri ve çarpan kılavuzu, daha küçük kotasyon artışının mutlaka daha küçük pozisyon anlamına gelmediğini açıklar.
Alış, satış ve son işlem farklı referanslardır
Son fiyat geçmişe aittir. Alış, alıcıların işlem yapmaya razı olabileceği gösterilen fiyattır; satış ise satıcıların işlem yapmaya razı olabileceği gösterilen fiyattır. Likidite sığ olduğunda, seans kapalıyken, haber geldiğinde veya kotasyon geciktiğinde fark genişleyebilir.
Uygulanabilir bir senaryo için geçeceğiniz tarafı, gösterilen miktarı, kontrat sayısını ve zaman damgasını kaydedin. Orta nokta veya son fiyat izleme için yararlıdır; dolum sözü değildir. Vadeli işlem kotasyonları gecikmeli mi, gerçek zamanlı mı?, veri durumu dalını ele alır.
Hacim ve açık pozisyon farklı soruları yanıtlar
Hacim bir dönem içinde işlem gören kontratları sayar. Açık pozisyon, açılış ve kapanış faaliyetleri işlendikten sonra açık kalan kontratları sayar. [CME açık pozisyon açıklaması](https://www.cmegroup.com/education/courses/introduction-to-futures/open-interest.html), açılış işleminin açık pozisyonu artırıp kapanış işleminin azaltabileceğini açıklar.
İki ölçü de kimin uzun veya kısa olduğunu belirlemez, trendin süreceğini kanıtlamaz veya büyüklüğünüz için likidite garantilemez. İkisinden birini kullanmadan önce kontrat ayını ve raporlama zaman damgasını karşılaştırın.
Uzlaşma son işlem değildir
Borsa uzlaşma fiyatı ürünün belirtilen prosedürüne göre hesaplanır ve günlük değerleme, variation akışları ve raporlama için kullanılır. Son işlemden, grafik kapanışından veya orta noktadan farklı olabilir. Hesap K/Z'niz grafikle eşleşmediğinde vadeli işlem uzlaşma fiyatı ve son işlem kılavuzunu inceleyin.
Aynı ayrım vade sonunda da önemlidir. Likidite vadeli bir aya kayarken kotasyon yakın kontratı göstermeye devam edebilir veya fiziksel teslimattan önce işlem durabilir. Tanımda son işlem gününü, ilk bildirim gününü ve nihai uzlaşma yöntemini kontrol edin.
Emir defterini dikkatle kullanın
Emir defteri, fiyat seviyelerinde gösterilen bekleyen ilgiyi gösterir; garanti edilmiş karşı taraf listesi değildir. Fiyata ulaşmadan önce emirler iptal edilebilir, yenilenebilir veya dolabilir. Vadeli işlem emir defteri ve zaman-satış, gösterilen derinliği gerçekleşen işlemlerden ayırır.
Daha büyük bir emirde gösterilen derinliğin yeterli olup olmadığını, piyasanın seviyeler arasında hareket edip etmediğini ve stop veya piyasa emrinin birkaç tiki geçip geçemeyeceğini not edin. Bir ayın derin görünen defteri başka bir ayı likit yapmaz.
Emirden önce kotasyon kontrol listesi
1. Ürün kodunu, kontrat ayını, yılı, para birimini ve borsayı doğrulayın 2. Tanımı açın ve kontrat büyüklüğünü, çarpanı, tik büyüklüğünü, tik değerini ve uzlaşmayı doğrulayın 3. Kotasyon zaman damgasını, piyasa durumunu ve verinin gecikmeli olup olmadığını kontrol edin 4. Alış, satış, son işlem, fark ve gösterilen miktarı karşılaştırın 5. Planlanan fiyat hareketini kontrat başına dolara çevirin 6. Aynı ay ve tarih için hacmi ve açık pozisyonu okuyun 7. Bildirim, son işlem ve teslimat veya nakit uzlaşma tarihlerini kontrol edin 8. Uygulanabilir fiyat varsayımını grafik referansından ayrı kaydedin [!TRYMARK] Kotasyon kontrol noktası Kontrat kodunu, ayı, kotasyon zaman damgasını, alış, satış, son işlem, tik değerini, hacmi, açık pozisyonu, uzlaşma referansını ve emir tarafı varsayımını işlem notuyla birlikte saklayın. Bir kotasyon, birimi, zamanı, kontratı ve uygulama varsayımı açık olduğunda kullanışlı hale gelir. [!WARNING] Kotasyonlar gözlemdir; garanti edilmiş uygulama fiyatı değildir Veri gecikmiş, eksik veya farklı kontrat ayına ait olabilir. Farklar, boşluklar, fiyat limitleri, işlem durmaları, ücretler ve kayma sonucu değiştirebilir. İşlemden önce canlı koşulları borsa ve aracı kurumla doğrulayın.
İlgili okumalar
Sık sorulan sorular
Vadeli işlem kotasyonunun en önemli bölümü nedir?
Önce kontrat kimliği ve birimi gelir: ürün kodu, ay, yıl, para birimi, çarpan, tik büyüklüğü ve tik değeri. Bunlar olmadan fiyatın güvenilir bir dolar anlamı yoktur.
Son vadeli işlem fiyatı alacağım fiyat mıdır?
Hayır. En son gerçekleşen işlemdir; sizin dolumunuz güncel alışa veya satışa, miktara, emir türüne, gecikmeye ve piyasa koşullarına bağlıdır.
Yüksek hacim yüksek açık pozisyon anlamına mı gelir?
Hayır. Hacim bir dönemde işlem gören kontratları, açık pozisyon ise işleme alındıktan sonra açık kalan kontratları ölçer. İkisi farklı hareket edebilir.
Uzlaşma kapanışla aynı mıdır?
Mutlaka değil. Uzlaşma borsanın belirttiği hesaplamayı izler ve son işlemden veya grafik kapanışından farklı olabilir. Günlük değerleme ve raporlama için çoğu zaman referanstır.
Sürekli vadeli işlem grafiği doğrudan işlem görebilir mi?
Genellikle tek kontrat olarak hayır. Analiz için birden fazla kontrat ayını birleştirebilir; emir ise kendi likiditesi ve vade kuralları olan belirli bir işlem ayını belirtmelidir.