Vadeli İşlem Limit Emri Kuyruk Önceliği Açıklaması
Vadeli işlem limit emrinin fiyat kendi seviyesinde işlem gördükten sonra neden dolmadan kalabildiğini, FIFO ile pro-rata eşlemenin nasıl ayrıldığını ve kuyruk derinliğinin nasıl okunacağını öğrenin
Doğrudan yanıt
Vadeli işlem limit emri, kendi fiyatında işlemler gerçekleşse bile dolmadan kalabilir; çünkü daha önce bekleyen veya daha yüksek öncelikli miktar önce doldurulabilir. Kesin dağıtım, ürünün eşleme algoritmasına bağlıdır.
Fiyat uygunluğu uygulamayla aynı değildir
Alış limit emri ödeyeceğiniz en yüksek fiyatı belirler. Satış limit emri kabul edeceğiniz en düşük fiyatı belirler.
CME, limit emrinin daha kötü bir fiyattan dolamayacağını; ancak piyasa uzaklaşırsa veya uygun karşıt miktar yetersizse emrin bekleyebileceğini belirtir.
Limitinizde bir işlem görülmesi, o fiyatın işlem gördüğünü kanıtlar. Tek başına yeterli miktarın emrinize ulaştığını kanıtlamaz.
Vadeli işlem alış büyüklüğü ve satış büyüklüğü, her tarafta gösterilen miktarın neyi temsil ettiğini açıklar.
FIFO aynı fiyatta daha erken olanı ödüllendirir
FIFO altında aynı fiyattaki emirler zaman önceliğine göre eşleştirilir.
Önünüzde 120 kontrat ve 10 kontratlık 100.00 alış limitiniz olduğunu varsayın.
Gelen satış emri 90 kontratı 100.00'te yürütürse, 90 kontratın tamamı sizden önceki emirlere gidebilir.
100.00 işlem görmesine rağmen önünüzde otuz kontrat kalır ve emriniz hâlâ sıfır dolum gösterebilir.
Daha sonra gelen 35 kontratlık satış, önce kalan 30 kontratı tüketir ve bu basitleştirilmiş FIFO örneğinde 5 kontratlık kısmı, 10 kontratlık emrinizde doldurur.
Pro-rata dağıtım mantığını değiştirir
Her vadeli işlem ürünü saf FIFO kullanmaz.
CME, FIFO, pro-rata ve karma eşleme yöntemlerini belgeler. Pro-rata yapılarında dağıtım yalnızca varış zamanına değil, kısmen bekleyen emir büyüklüğüne de bağlı olabilir.
Bu, basit “öndeki miktar eksi işlem gören miktar” hesabının evrensel olarak geçerli olmadığı anlamına gelir.
Eşleme algoritması doğrudan vadeli işlemler, spredler, opsiyonlar ve ürün aileleri arasında da farklı olabilir.
Kuyruk konumunu kesin kabul etmeden önce her zaman güncel ürün referansını veya platform belgelerini kontrol edin.
Piyasa derinliği önemli ayrıntıları gizleyebilir
Market by Price, bir fiyat seviyesindeki miktarı toplar.
CME'nin Market by Order verisi, tek tek anonim emirleri, emir büyüklüklerini ve öncelik bilgisini gösterebilir; böylece kuyruk konumu daha net görülebilir.
Ayrıntılı derinlik olsa bile bir sonraki işlemden önce emirler eklenebilir, değiştirilebilir, iptal edilebilir veya yenilenebilir.
Bu nedenle gösterilen miktar anlık bir görüntüdür; emriniz işlem görene kadar aynı kuyruğun kalacağını garanti etmez.
Vadeli işlem emri kısmen dolduktan sonra ne olur?, eksik uygulama sonrasında kalan miktarı ele alır.
Uygulamalı nakit örneği: kısmi dolum maruziyeti değiştirir
10 kontratlık emrinizin yalnızca 5 kontratının 100.00'te dolduğunu ve vadeli işlem puan değerinin $50 olduğunu varsayın.
Bir puanlık hareket $250 K/Z maruziyeti yaratır; bu tutar, tam pozisyon için $500 olan değerden ve 10 kontrattan düşüktür.
Hesap 5 kontrat × $50 × 1 puan = $250 şeklindedir.
Kalan 5 kontrat daha sonra dolarsa toplam bir puanlık maruziyet 10 × $50 = $500 olur.
Bu örnek aynı kontrat çarpanını varsayar; ücretleri, kaymayı, teminat değişikliklerini ve emir değişikliklerini dikkate almaz. [!TRYMARK] Kuyruk kontrol noktası 18 Eylül'de önünüzdeki 120 kontratı, 10 emir büyüklüğünüzü, ilk 90 kontratlık gelen satışı ve ikinci 35 kontratlık satışı kaydedin. FIFO altında ilk dolumun sıfır olduğunu ve daha sonraki 5 kontratlık kısmi dolumu doğrulayın.
Kuyruk önceliği kontrol listesi kullanın
Bu kılavuz uygulama mekaniklerini açıklar; dolum olasılığı garantisi değildir. Eşleme kuralları ve veri kullanılabilirliği platforma ve ürüne göre değişir.
- Kesin ürünü, vadeyi ve emir fiyatını doğrulayın
- Ürünün FIFO, pro-rata veya karma algoritma kullanıp kullanmadığını kontrol edin
- Gösterilen fiyat seviyesi miktarını gerçek kuyruk önceliğinizden ayırın
- Emir zamanınızı, büyüklüğünüzü, değişiklikleri ve kısmi dolumları kaydedin
- Market by Price derinliğini kesin kuyruk konumu değil, toplanmış veri olarak görün
- İptal, değişiklik veya oynaklık sonrasında defteri yeniden kontrol edin
- Her kısmi dolumdan sonra maruziyeti yeniden hesaplayın
Sık sorulan sorular
Vadeli işlem fiyatı limitimde işlem gördüğü halde emrim neden dolmadı?
Daha erken veya daha yüksek öncelikli emirler mevcut karşıt miktarın tamamını tüketmiş olabilir. Fiyatınızda işlem görülmesi seviyenin işlem gördüğünü gösterir; kuyruğun emrinize ulaştığını değil.
Vadeli işlem limit emrini daha erken vermek her zaman öncelik sağlar mı?
Yalnızca zaman önceliğinin ilgili dağıtımı kontrol ettiği eşleme kurallarında. Pro-rata ve karma algoritmalar farklı dağıtım mantıkları kullanabilir.
Piyasa derinliği önümde tam olarak kaç kontrat olduğunu söyler mi?
Market by Price genellikle söyleyemez; çünkü fiyat seviyesini toplar. Market by Order daha ayrıntılı kuyruk bilgisi sağlayabilir, ancak kuyruk uygulama öncesinde yine değişebilir.
Bekleyen bir emri değiştirmek kuyruk önceliğini etkiler mi?
Etkileyebilir. Değişikliklerin önceliği nasıl etkilediğini borsa kuralları belirler; CME de emir değiştirildiğinde veya yenilendiğinde öncelik bilgisinin değişebileceğini belirtir. Platformun güncel kurallarını kontrol edin.