Forex teminatı ve kaldıraç: rakamlar gerçekte ne ifade eder?

EUR/USD, bir euronun kaç ABD doları ettiğini gösterir. Euro başına 1,1000 dolardan 100.000 euro alındığını varsayarsak basitleştirilmiş nominal değer 100.000 × 1,1000 = 110.000 dolardır. Bu, varsayımlar altındaki maruziyettir; yatırılan para, stop noktasındaki zarar ya da mutlaka borç alınmış nakit değildir. Perakende sağlayıcılar farklı hukuki yapılara sahip devreden spot forex veya CFD sunabilir; önce ürünü ve sözleşme büyüklüğünü kontrol edin.

Basit yüzde modelinde tahmini teminat, hesaplamaya dahil edilen nominal değer ile teminat oranının çarpımıdır. 110.000 dolar ve varsayımsal %5 oranla sonuç 5.500 dolar; ayrıca varsayılan %2 ile 2.200 dolardır. Bunlar hesaplama örneğidir, güncel teklif veya evrensel hesap kuralı değildir. Döviz dönüşümü, fiyatın alış/satış tarafı, yuvarlama, büyüklük kademeleri ve diğer pozisyonlar gerçek gereksinimi değiştirebilir.

Basit etkin kaldıraç oranı nominal değer ÷ hesap özkaynağıdır. 10.000 dolar özkaynak 110.000 dolarlık maruziyeti destekliyorsa oran 11:1 olur. Kur, özkaynak, dönüşüm ve açık pozisyonlar değiştikçe bu oran da değişir. Teminat oranının tersi de bazen kaldıraç olarak ifade edilir: %5 matematiksel olarak 20:1 eder, çünkü 1 ÷ 0,05 = 20. Bu, her hesabın bu kaldıracı kullanabileceğini göstermez.

Dolar cinsinden bir hesapta, başka pozisyon yokken, 1,1000 seviyesinden 100.000 birim EUR/USD alındığını ve sabit varsayımsal teminat oranının %5 olduğunu düşünün. Basit nominal değer 110.000 dolar, tahmini başlangıç teminatı 5.500 dolardır. Hesap özkaynağı 10.000 dolarsa fiyat değişimi, spread, komisyon, finansman ve dönüşüm öncesinde tahminin üzerinde 4.500 dolar kalır. Birçok EUR/USD ürününde pip 0,0001’dir; 100.000 euro yaklaşık pip başına 10 dolar eder. Ters yöndeki 25 pip hareket, teminat oranından bağımsız olarak yaklaşık 250 dolar fiyat zararı doğurur.

<!-- learn:illustration -->

Sağlayıcılar bakiye, özkaynak veya net varlık değeri (NAV), kullanılan teminat, kullanılabilir teminat ve teminat seviyesi gibi terimler kullanır. Yaygın bir açıklama formülü özkaynak = bakiye + gerçekleşmemiş kâr/zarar; kullanılabilir teminat = özkaynak − kullanılan teminattır. Dahil edilen kalemler ve dönüşüm yöntemi hesaba göre değişir. OANDA ABD hesap ekstresi kendi alanlarını tanımlar; bu genel sektör sözlüğü değildir.

İşlem açma teminatı, pozisyonu sürdürme eşiği, uyarı seviyesi ve olası kapatma noktası farklı kavramlardır. Yalnızca açıklama amacıyla, varsayımsal bir sözleşmenin 5.500 dolar kullanılan teminatın %50’sinden fazla özkaynak gerektirdiğini düşünün; eşik 2.750 dolar olur. Bu evrensel zarar sınırı değildir. OANDA Corporation’ın ABD kuralları kendi v20 süreçlerini anlatır. Sağlayıcı bir, birkaç veya tüm pozisyonları kapatabilir; fiyat boşlukları ve kayma gerçekleşen fiyatı etkiler.

Spread, komisyon, döviz dönüşümü ve gecelik finansman özkaynağı azaltır, ancak başlangıç teminatından ayrıdır. Stop emri tetikleme fiyatında gerçekleşme garantisi vermez. CFTC’nin ABD OTC forex uyarısı, varsayımsal %2 teminatın 2.000 dolarla 100.000 dolarlık pozisyonu destekleyebileceğini örnekler ve kaldıracın kazançları ve kayıpları büyüttüğünü, kaybın başlangıç teminatını aşabileceğini belirtir. Bu ABD OTC bağlamıdır; küresel kural değildir. Döviz vadeli işlemleri borsa sözleşmeleri ve takas teminatı kullanır; CFD’lerin ayrı şartları vardır. Forex lotu, pip değeri ve pozisyon boyutu ile spread ve komisyon karşılaştırması sayfalarına bakın.

Sağlayıcının tüzel kişiliğini ve düzenleyicisini, ürünü, birim veya sözleşme büyüklüğünü, nominal değer hesabını ve hesap para birimini belirleyin. Ardından başlangıç ve sürdürme teminatını, büyüklük kademelerini, diğer pozisyonlarla mahsuplaşmayı, özkaynak formülünü, uyarı ve kapatma eşiklerini, tasfiye sırasını, finansmanı, dönüşümü ve stop gerçekleşme kurallarını kontrol edin. Müşteri koruması ve negatif bakiye şartlarını reklamdan değil sözleşmeden öğrenin. Daha düşük oran o hesaptaki teminatı azaltır; kur hareketini ya da aynı miktardaki pozisyon riskini azaltmaz. Tüm değerler varsayımsaldır; güncel teminat teklifi veya işlem önerisi değildir.