Экспирация и поставка фьючерсов на нефть WTI
Узнайте об экспирации и поставке фьючерсов NYMEX на нефть WTI: отсечка торгов CL, день уведомления, период месяца поставки, соединения Кушинга и сроки брокера
Короткий ответ
Стандартные фьючерсы NYMEX на нефть WTI CL — это контракты с физической поставкой и собственным календарем месяца поставки. По действующему правилу CL торговля истекающим месяцем заканчивается за три рабочих дня до 25-го календарного дня месяца, предшествующего поставке, с учетом конвенции для нерабочих дней в правиле. День уведомления CL наступает на второй рабочий день после последнего торгового дня. Поставка проходит в течение месяца поставки через допустимые соединения в Кушинге, штат Оклахома, а не является одной общей экспирацией и не обещает, что каждый держатель получит баррели
Последний торговый день и день уведомления CL — отдельные календарные записи
Для стандартного контракта CL действующее правило отсчитывает торговую отсечку истекающего месяца от 25-го календарного дня месяца перед поставкой. Торговля заканчивается за третий рабочий день до этой даты. Если 25-е число не является рабочим днем, правило использует непосредственно предшествующий рабочий день как ориентир, поэтому праздничный календарь может изменить дату, которую в обычном описании назвали бы «за три дня до 25-го»
Правило называет днем уведомления второй рабочий день после последнего торгового дня. Это специфичная дата CL, которую нельзя молча заменять общей меткой первого дня уведомления. Первый день уведомления и последний торговый день объясняют общие термины жизненного цикла и сохраняют собственный календарь продукта
Период поставки — месяц поставки через допустимые соединения Кушинга
Период поставки CL — месяц поставки от первого до последнего календарного дня. Поставочная схема использует допустимые трубопроводные и складские соединения в Кушинге, штат Оклахома. Операционные шаги определяются процессом физической поставки биржи; общее описание местоположения не является инструкцией клиенту загрузить, перевезти, хранить или принять нефть
Что такое фьючерсы на нефть WTI устанавливает стандартную единицу CL и обозначение физической поставки. Фьючерсы с денежными расчетами и физической поставкой отделяют поставочную структуру контракта от денежных расчетов и не превращают ни одну из них в результат конкретного счета
Уведомление и поставка не означают, что каждый клиент обращается с баррелями
Физическая поставка — это биржевой и клиринговый процесс для названного месяца. Она не означает, что каждый лонг получает партию нефти или каждый шорт лично перевозит нефть. Для фактической позиции важны право счета, клиринговые отношения и процедуры брокера, а брокер может установить более ранний срок закрытия, переноса или управления позицией, чем дата биржи
Полезное операционное различие — назвать точный контракт, его длинную или короткую сторону, дату биржи и заявленное брокером правило. То, что цена еще отображается на экране, не доказывает, что конкретный счет может удерживать позицию до следующего срока, связанного с поставкой [!WARNING] Не сводите календарь CL к одной общей дате экспирации Отсечка последнего торгового дня, день уведомления, период месяца поставки и более ранний срок брокера обозначают разные шаги. CL поставляется физически, но это не делает процесс денежными расчетами, однодневной передачей или гарантией, что отдельный клиент получит или отправит нефть
Более поздний месяц CL — новый контракт, а не продолжение истекающего
Истекающий месяц CL и более поздний месяц поставки — отдельные контракты со своими календарями и условиями поставки. Перенос экспозиции требует двух отдельных ног: закрытия ближнего месяца и открытия дальнего. Автоматического продления исходного соглашения не происходит
Механика переноса фьючерсного контракта объясняет, почему перенос меняет контракты, а не стирает условия жизненного цикла ближнего месяца. Разница цен двух месяцев также может отражать разное время и состояние рынка; дальний контракт — не тот же договор CL с напечатанной более поздней датой
Ведите запись месяца поставки, а не запоминайте сокращенную дату
Для точного месяца CL запишите продукт, месяц и год поставки, последний торговый день и время, день уведомления, границы периода поставки, действующий источник правил, источник процесса поставки и срок брокера. Как читать спецификации фьючерсного контракта дает список полей продукта и финального процесса, которые должны быть в записи. Коды месяцев фьючерсных контрактов объясняют, почему месяц и год поставки должны сохраняться с каждой календарной записью, даже если провайдер использует сокращенный символ
Текущий биржевой календарь и процедуры регулируют точный месяц, особенно когда важны рабочие дни, праздники и сроки счета. Общая статья объясняет структуру, но не заменяет проверку по конкретному контракту или брокеру. Если запись используется для сравнения бенчмарков, фьючерсы на нефть WTI и Brent сохраняют видимыми два названных контракта и их отдельные условия [!TRYMARK] Создайте запись календаря месяца поставки CL Сохраните месяц и год поставки CL, последний торговый день и время, день уведомления, первый и последний календарные дни месяца поставки, действующие источники правил и процесса поставки, а также срок брокера. Держите записи раздельно, а не называйте все «экспирацией»
Здесь описывается механика стандартных фьючерсов NYMEX на нефть WTI. Документ не устанавливает действующий срок для конкретного счета, не дает распоряжений по поставке, не рекомендует позицию и не определяет обращение брокера с контрактом. Точный месяц CL регулируют действующие правила CME, процедура поставки, рыночный календарь и документы счета
Частые вопросы
Когда заканчивается торговля истекающим стандартным контрактом CL?
По действующему правилу CL торговля заканчивается за третий рабочий день до 25-го календарного дня месяца перед поставкой. Если 25-е не является рабочим днем, правило использует непосредственно предшествующий рабочий день как ориентир
Что такое день уведомления для стандартного CL?
Для стандартного CL это второй рабочий день после последнего торгового дня. Это специфичная календарная запись продукта, которую не следует приравнивать к общей метке первого дня уведомления
Когда может происходить поставка CL?
Период поставки CL — месяц поставки от первого до последнего календарного дня по процессу физической поставки биржи через допустимые соединения Кушинга
Физическая поставка CL означает, что каждый держатель получает баррели?
Нет. Физическая поставка — процесс контракта и клиринга для названного месяца. Право счета, клиринговые отношения и процедуры брокера влияют на фактическую позицию; это не общее обещание, что каждый держатель получит нефть
Брокер может потребовать действие до дат CL биржи?
Да. Брокер может установить более ранний срок закрытия, переноса или управления позицией. Задолго до даты, связанной с поставкой, проверьте точный месяц CL и действующие письменные инструкции брокера