XLV, VHT e IYH: análise das posições e cestas de ETFs de saúde

Que tipo de cesta de saúde cada fundo mantém?

XLV usa GICS e se limita às empresas de saúde do S&P 500. VHT também usa GICS, mas inclui empresas americanas grandes, médias e pequenas; MSCI 25/50 limita um emissor a 25% e o total de emissores acima de 5% a 50%. IYH usa ICB para empresas de saúde do Russell 1000, com limites RIC de 22,5% por emissor e 45% para emissores acima de 4,5%. A S&P também descreve limites de 23% por empresa e 50% agregado para posições acima de 4,8%. Fontes: XLV, índice S&P, regras S&P, VHT, índice MSCI, método MSCI, IYH, índice Russell, guia, prospecto SEC. É análise de estrutura, não recomendação de compra.

Em 26 de setembro de 2026, os períodos mais recentes terminavam em 30 de junho para XLV, 31 de maio para VHT e 31 de julho para IYH. Os accession são 0001410368-26-089348, 0000052848-26-000886 e 0001004726-26-008874 (XLV, VHT, IYH). Os relatórios tinham 59, 402 e 100 linhas de ações, equivalentes a 99,681953%, 99,800165% e 99,750131% do patrimônio líquido. Caixa e derivativos não entram; o relatório VHT é da série Vanguard Health Care Index Fund. Datas distintas impedem comparação exata no mesmo dia.

A tabela ordena as dez maiores ações de cada snapshot SEC separadamente. A data aparece no cabeçalho; os totais usam pesos não arredondados.

Cinco maiores exposições: XLV (24-09-2026, GICS): farmacêuticos 37,33%, biotecnologia 19,66%, prestadores e serviços de saúde 16,67%, equipamentos e suprimentos 14,84%, ciências da vida 10,84%. VHT (31-07-2026, GICS): farmacêuticos 33,65%, biotecnologia 22,69%, equipamentos 14,29%, ciências da vida 9,31%, saúde gerenciada 8,11%. IYH (24-09-2026, ICB): farmacêuticos 37,05%, biotecnologia 23,68%, equipamentos 14,25%, ciências da vida 10,85%, saúde gerenciada 7,99%. Perfis: SSGA, Vanguard, iShares. GICS e ICB não são equivalentes.

As dez maiores posições somavam 61,55% no XLV, 51,88% no VHT e 59,03% no IYH. Nesses snapshots, XLV tinha a maior participação top-ten e VHT a menor; VHT também apresentou mais linhas de ações. Não é ordem permanente: preços, mudanças de índice e datas alteram os números.

As taxas anuais são 0,08% para XLV, 0,09% para VHT e 0,37% para IYH. Sobre US$ 10.000 mantidos por um ano, seriam cerca de US$ 8, US$ 9 e US$ 37. O exemplo exclui operações, impostos e diferenças de acompanhamento. O custo não substitui a análise do índice.

Nomes repetidos sugerem exposição comum a grandes empresas, mas não medem a sobreposição total. Os relatórios são de maio, junho e julho; são necessárias carteiras completas de uma mesma data, comparadas por ISIN e, se preciso, CUSIP ou LEI. O ticker pode confundir classes de ações ou eventos societários.

XLV e VHT usam GICS; IYH usa ICB. Um ETF amplo dos EUA pode já conter ações de saúde e tecnologia; adicionar um ETF de saúde aumenta o peso setorial, mas não cria uma classe de ativos distinta. XLV corresponde à saúde do S&P 500, VHT inclui empresas médias e pequenas, IYH usa Russell 1000/ICB. São características, não recomendações.

Form N-PORT é periódico, não uma lista em tempo real. Rebalanceamentos, eventos corporativos e preços podem mudar as posições. Um ETF setorial continua concentrado em parte do mercado acionário americano.