Vencimento e liquidação final dos futuros de iene TOPIX explicados
Entenda o vencimento do TPY: liquidação financeira por cotação especial compartilhada, horários do calendário da JPX, ciclo trimestral, rolagens de proporção Nikkei e instruções da corretora
Resposta direta
Futuros de iene TOPIX têm liquidação em dinheiro, nunca entrega física. As posições abertas são liquidadas pela cotação especial compartilhada calculada a partir das aberturas dos componentes no dia útil posterior ao último dia de negociação, que precede a segunda sexta-feira do mês do contrato. Vencimentos trimestrais mantêm o ciclo concentrado, e posições de proporção Nikkei-TOPIX exigem rolagens coordenadas nas duas pernas.
O mês de liquidação do TPY define o registro do prazo
Vencimento e liquidação pertencem a um mês e ano específicos do contrato TPY. Um gráfico genérico de Tóquio, uma raiz de produto ou um atalho para o contrato próximo não basta para determinar a data da SOQ de um acordo específico. Preserve o mês e o ano exatos antes de associar uma afirmação do manual de regras a um calendário ou a uma instrução da conta.
O que são os futuros de iene TOPIX explica o multiplicador de 5.000 ienes e o desenho de liquidação em dinheiro. Como ler cotações de futuros de iene TOPIX ajuda a distinguir um contrato identificado por mês de uma série contínua ou de um preço sem rótulo.
O horário da SOQ compartilhada vincula o término do TPY ao calendário da JPX
A negociação termina no dia útil anterior à segunda sexta-feira do mês do contrato, com a cotação especial determinada no dia útil seguinte a partir das aberturas dos componentes. Como CME e JPX compartilham o preço da SOQ, os calendários de feriados das duas praças importam: um feriado em Tóquio desloca a determinação mesmo quando Chicago está aberta. Nunca transforme a regra em uma data fixa do calendário sem verificar o calendário do contrato identificado.
O que acontece quando um contrato futuro vence descreve o ciclo de vida geral dos futuros, mas não substitui o calendário atual do TPY para um contrato identificado.
A liquidação em dinheiro não precisa de uma cesta, mas a rolagem de proporção precisa das duas pernas
Posições abertas de TPY são liquidadas em dinheiro, sem troca de ações. Uma posição de proporção Nikkei-TOPIX, porém, precisa rolar dois contratos ao mesmo tempo: a perna NIY e a perna TPY têm multiplicadores, ticks e créditos de margem diferentes, então rolar um lado cedo deixa uma lacuna de timing descoberta. Coordene os dois vencimentos antes de agir em qualquer um deles.
Futuros liquidados em dinheiro versus entregues fisicamente contrasta os dois desenhos de liquidação, e o TPY é um exemplo clássico de índice internacional liquidado em dinheiro. Vencimento e liquidação final dos futuros de iene Nikkei aborda o contrato semelhante de blue chips cujo calendário a operação de proporção também precisa respeitar. [!WARNING] O dia da SQ não é o último dia de negociação A cotação especial é determinada no dia útil APÓS o último dia de negociação. Tratar o fechamento da sessão final como input da liquidação distorce o resultado do contrato por um dia inteiro. Verifique o calendário do dia da SQ para o mês identificado.
O ciclo trimestral do TPY concentra a atenção no prazo
Vencimentos trimestrais mantêm quatro datas de SOQ por ano no calendário compartilhado da JPX. Preserve o calendário da bolsa, a referência atual do manual de regras, o status de liquidação e a fonte de cada data. Não preencha uma data ausente com uma sequência mensal presumida e não suponha que uma regra pública da bolsa seja uma instrução no nível da conta.
Rolls e prazos da corretora não alteram as regras da bolsa para o TPY
Um roll muda a exposição de um mês TPY identificado para outro. Ele não estende a regra de término do contrato próximo nem altera seu cálculo de SOQ. Uma corretora pode definir uma data de ação para o cliente anterior a um processo da bolsa, então mantenha as instruções da corretora em um campo separado.
Mecânica do roll de contratos futuros cobre os dois contratos de índice datados dentro de um roll de TPY. Códigos de mês dos contratos futuros ajuda a resolver o símbolo compacto do TPY antes que qualquer data seja usada. [!TRYMARK] Monte um registro de liquidação do TPY antes de confiar em um prazo Salve separadamente o TPY, o mês e ano de liquidação, o método da SOQ compartilhada com o horário do dia da SQ, a posição no ciclo trimestral, o status de liquidação em dinheiro, a referência atual do manual de regras, a fonte, o horário e a instrução da corretora. Marque como desconhecida uma instrução da conta ausente.
Este guia descreve a mecânica padrão de vencimento e liquidação dos futuros de iene TOPIX. Ele não informa um prazo vigente, decide se deve fazer roll ou encerrar, fornece um aviso de liquidação nem determina como a corretora tratará uma posição. As regras atuais da CME, os procedimentos de compensação, os avisos de calendário e os documentos da conta governam um contrato específico.
Perguntas frequentes
Quando termina a negociação de um contrato TPY próximo da expiração?
No dia útil anterior à segunda sexta-feira do mês do contrato, com a cotação especial determinada no dia útil seguinte, sujeita a deslocamentos por feriados em Tóquio e Chicago.
Como o preço de liquidação final do TPY é calculado?
Como a cotação especial compartilhada a partir das aberturas dos componentes no dia útil posterior ao último dia de negociação, idêntica à determinação da JPX para o mesmo mês.
Futuros de iene TOPIX são liquidados em dinheiro?
Sim. Futuros TPY padrão são liquidados em dinheiro pela cotação especial compartilhada. Nenhuma ação muda de mãos por procedimentos de entrega.
O que uma rolagem de proporção Nikkei-TOPIX precisa coordenar?
As duas pernas ao mesmo tempo: multiplicadores, ticks, créditos de margem e vencimentos diferentes significam que uma rolagem antecipada de um único lado deixa exposição temporal descoberta.
Uma data de liquidação da bolsa define meu prazo com a corretora?
Não necessariamente. Uma corretora pode exigir ação antes de um processo da bolsa. Mantenha a instrução da corretora separada da regra no nível da bolsa.