Bandas de Bollinger: Interprete %B e BandWidth sem tratar o *squeeze* como um sinal

As Bandas de Bollinger superior e inferior descrevem o preço em relação a uma média móvel selecionada e à dispersão recente. Um fechamento próximo à banda superior é considerado alto em relação a essa referência móvel; um fechamento próximo à banda inferior é considerado baixo. Nenhuma dessas localizações representa uma avaliação fixa, uma previsão ou uma probabilidade de reversão de preço. Como a janela de referência é móvel, as bandas podem se deslocar mesmo quando o preço atual sofre pouca alteração. O toque na banda é uma observação a ser interpretada em conjunto com a tendência, o momento da barra e a regra sendo testada, e não uma instrução completa de compra ou venda. As regras originais alertam explicitamente que apenas tocar na banda não constitui um sinal e que o preço pode "caminhar" ao longo de uma banda durante uma tendência forte. {source:johnBollingerBandsRules}

Uma construção comum utiliza uma média móvel simples de 20 períodos como banda central e posiciona as bandas externas a dois desvios-padrão acima e abaixo dela. Em notação: Basis = MA(source, n), Upper = Basis + k × σ e Lower = Basis − k × σ, onde *n* é a janela, *k* é o multiplicador e *σ* é a dispersão da fonte escolhida nessa janela. Os valores usuais de 20 e 2 são padrões (*defaults*), não configurações universais. A fonte, o tipo de base, o tempo gráfico, a janela, o multiplicador e qualquer deslocamento (*offset*) aplicado influenciam o que é exibido no gráfico. Verifique a compatibilidade desses parâmetros antes de comparar duas plataformas ou copiar um sinal para um script. {source:tradingViewBollingerBandsGuide}

O %B converte a posição do preço atual em uma escala vinculada às bandas vigentes: %B = (Price − Lower) / (Upper − Lower). No valor 0, o preço está na banda inferior; em 0,5, está no ponto médio (quando as bandas são simétricas em relação à linha de base); em 1, está na banda superior. Um valor abaixo de 0 ou acima de 1 indica que o preço está fora do envelope. Trata-se de uma posição normalizada, e não de um percentil de resultados futuros. Os níveis 0,2 e 0,8, comumente exibidos, são convenções de referência; portanto, certifique-se de definir se a sua regra utiliza um toque intrabarra, o fechamento da barra ou um cruzamento confirmado. {source:tradingViewBollingerPercentB}

O BandWidth reescala a distância entre as linhas externas com base na banda central: BandWidth = 100 × (Upper − Lower) / Basis. Frequentemente, esse valor é exibido como uma porcentagem. Quando a linha de base é positiva, uma queda no valor significa que o envelope se estreitou em relação a essa base; já o aumento da dispersão geralmente o alarga. Uma distância absoluta pequena e um valor baixo de BandWidth não descrevem a mesma situação em diferentes níveis de preço. O denominador também é relevante: se a linha de base for zero, a razão é indefinida; além disso, uma base zero ou negativa requer uma interpretação específica, em vez de uma comparação percentual automática. O BandWidth mede a compressão, e não a causa ou a direção de um movimento subsequente. {source:tradingViewBollingerBandWidth}

Utilize esta amostra hipotética de cinco preços de fechamento para observar ambas as medidas derivadas. Os preços de fechamento são 97, 99, 100, 101, and 103. A média desses cinco valores é 100; utilizando a convenção de divisor populacional para esta ilustração, o desvio padrão é sqrt((9 + 1 + 0 + 1 + 9) / 5) = 2. Com k = 2, as bandas são 104 and 96. Ao preço de 103, tem-se %B = (103 − 96) / (104 − 96) = 0.875, enquanto BandWidth = 100 × 8 / 100 = 8%. Um preço de 105 posicionaria %B em 1.125, fora da banda superior; isso não indicaria uma probabilidade de 112,5% de qualquer evento. Este exemplo aritmético de cinco pontos não corresponde à configuração padrão de gráfico de 20 períodos, e uma comparação entre plataformas ainda exige a correspondência das convenções de desvio padrão e de cálculo da base.

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Um sinal de *squeeze* (compressão de volatilidade) requer uma janela de comparação. Uma leitura de BandWidth de 8% pode representar uma mínima de seis meses para um ativo e um valor comum para outro, mesmo considerando o mesmo intervalo gráfico. O TradingView também alerta que a estreiteza da faixa depende tanto do ativo quanto do período gráfico, orientando os leitores a observar o comportamento histórico do indicador e dos preços. Escolha o período de análise retrospectiva (*lookback*), utilize observações consolidadas e defina o limite (*threshold*) antes de avaliar os resultados. Por exemplo, um estudo poderia sinalizar leituras de BandWidth abaixo do 10º percentil da própria distribuição do ativo nas 125 barras concluídas anteriores. Essa é apenas uma definição de pesquisa, não um padrão oficial nem uma garantia de que uma expansão ocorrerá na sequência. {source:tradingViewBollingerBandWidth}

A compressão não indica se o rompimento subsequente será de alta ou de baixa. Uma regra prática pode distinguir um alerta de um gatilho de execução: primeiro, estabeleça uma condição de baixa volatilidade (estreiteza da faixa); em seguida, aguarde um evento de preço claro, como um fechamento consolidado além de uma banda específica; por fim, defina o momento em que uma ordem poderia ser enviada. A janela de 125 barras e o limite no 10º percentil mencionados anteriormente são apenas parâmetros hipotéticos. Teste alternativas com dados históricos, evitando escolher a janela apenas após verificar qual delas gerou o rompimento mais vantajoso. Uma compressão pode persistir, e um rompimento inicial pode falhar ou sofrer reversão; a configuração gráfica, por si só, não constitui um sinal de entrada.

Um fechamento fora da banda não implica automaticamente uma venda por sobrecompra ou uma compra por sobrevenda. Em um movimento persistente, o preço pode tocar ou fechar repetidamente além da banda superior enquanto a tendência continua; o cenário inverso pode ocorrer abaixo da banda inferior. As regras de John Bollinger descrevem esses fechamentos como sendo, inicialmente, mais compatíveis com a continuidade do movimento do que com uma reversão, embora ainda exijam uma interpretação específica. Se uma regra de reversão utilizar %B, especifique as evidências adicionais que distinguem uma reversão de um movimento de acompanhamento da banda (*band-walking*), como um filtro de tendência preestabelecido ou uma estrutura de preços subsequente. Não considere vários indicadores correlacionados como confirmação independente apenas porque possuem nomes diferentes. {source:johnBollingerBandsRules}

Registre a fonte, o tipo de base, o período de análise (*lookback*), o multiplicador, o intervalo de tempo (*timeframe*), a sessão, o ajuste de preço, o deslocamento (*offset*), o limite de compressão (*squeeze threshold*) e se a barra atual está completa. Se o sinal utilizar o preço de fechamento da barra atual e as bandas atuais, esse fechamento também contribuirá para a média móvel e para a dispersão. Se o limite pretendido devesse ser conhecido antes do início da barra, compare-o com a banda completa anterior; tratam-se de regras diferentes. Em seguida, especifique o gatilho da ordem, o próximo horário de execução disponível, o *stop*, o dimensionamento da posição, o tratamento de *gaps*, as taxas e as premissas de *slippage*, utilizando preços negociáveis. Uma condição de gráfico e uma execução simulada ou real são etapas distintas do processo.

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