OCO en block orders voor opties uitgelegd

Voor tien lange gesprekken, een OCO kan een verkooplimiet koppelen aan $ 3,00 met een verkoopstop onder de markt. Als de winstorder uitvoert, de stop ontvangt een annuleringsverzoek; als de stop uitvoert, de winst order ontvangt een. Totdat een uitvoering plaatsvindt, beide zijn live onder de regels van de makelaar.

De relatie behoudt geen liquiditeit of sluit de positie niet op zichzelf. Een limiet kan niet ingevuld blijven, een stop-limit kan zonder vullen, en een stop-market order kan ver van de trigger in een snelle of dunne optie vullen. Trigger bron kan worden geboden, gevraagd of handel afhankelijk van broker en locatie behandeling.

Een beugel begint met een ouder openingsorder en hecht twee tegenovergestelde uitgangen. De kindorders worden over het algemeen gehouden totdat de ouder uitvoert, waardoor een uitweg niet actief wordt voordat de beoogde positie bestaat. Zodra vrijgegeven, de winst en beschermende orders vormen het afzeggend paar.

OTO verbindt één primaire orde met één secundaire orde. OTOCO koppelt de primaire met twee secundaire OCO-orders en is de gemeenschappelijke drie-delige beugelstructuur. Namen en activeringsregels verschillen per platform, dus bevestig of kinderen activeren op een gedeeltelijke vul of alleen na volledige ouderuitvoering.

Als een tiencontractouder slechts vier maal vult, moet een goed ontworpen workflow voorkomen dat de activerende uitgangen worden gebruikt voor contracten die niet in het bezit zijn van een contract. Een makelaar kan kinderen uitstellen tot volledige uitvoering, vier of evenredig met elkaar verbonden bestellingen activeren. Hetzelfde geldt wanneer een OCO-kind gedeeltelijk vult: de andere kan annuleren of verminderen, afhankelijk van de uitvoering.

Annulering is een elektronisch verzoek, niet onmiddellijk wissen. Tijdens een snelle beweging of vertraagd rapport, beide OCO-kanten kunnen terechtstellingen ontvangen voordat annulering voltooid. Een bestelling groep vermindert overfill risico; het maakt de race niet onmogelijk tenzij de makelaar specifieke blokkerende methode garandeert hoe bestellingen worden gerouteerd.

Optie premie kan springen als de voorraad, impliciete volatiliteit, gamma, tijd, en spread verandering. Een vaste $ 0,50 stop afstand vertegenwoordigt geen vaste voorraad beweging of portefeuille verlies. Overnachting gaat, vervallen, stopt, nul biedingen, en sessie limieten kunnen laten geen kind uitvoeren zoals gepland.

Controleer ondersteuning voor single-leg versus multi-leg posities, geaccepteerde stop types, trigger bron, de tijd in werking, kind activering, gedeeltelijke-fill herschalen, en corporate-action behandeling. Na een waarschuwing, inspecteren executies, geannuleerde hoeveelheid, resterende bestellingen, en de werkelijke positie. Automatisering is alleen nuttig wanneer de gekoppelde hoeveelheden en mislukking paden worden begrepen.