Futures Stop-Limit vs. Stop met Bescherming Uitgelegd
Ontdek hoe futures stoppen-limit en stoppen-met-bescherming orders verschillen na triggering, waarom ofwel niet gevuld kunnen blijven, en hoe de toegestane prijsklasse verandert uitvoeringsrisico.
Direct antwoord
Een futuresstop-limit wordt een limietorder op de door de handelaar gekozen limiet na de stop triggers. Stop met Protection maakt gebruik van een door de uitwisseling gedefinieerde beschermde range, zodat het kan handelen via verschillende prijzen maar toch stopt buiten dat bereik.
Een stop-starter activeert alleen de volgende orderstatus
Een ruststop is niet onmiddellijk uitvoerbaar op de markt.
Wanneer aan de trigger voorwaarde is voldaan, verandert de uitwisseling het in het ordetype gedefinieerd door de stop instructie.
Voor een stop-limit is die volgende staat een limietorder met de door de handelaar gekozen limietprijs.
Voor Stop met Bescherming berekent CME een beschermingslimiet van de trekker en het beschermde bereik van het product.
Furures session-break gap risk legt uit waarom een trigger kan optreden na een scherpe beweging in plaats van tegen de prijs die u verwachtte.
Stop-limit geeft een strakkere prijscontrole
Stel dat een lange futures positie een verkoopstop trigger heeft op 100 en een stop-limit prijs op 99.
Als 100 transacties, wordt de bestelling een verkooplimiet op 99.
Het kan uitvoeren op 99 of beter, maar niet onder 99.
Als de volgende beschikbare biedingen 98,75 of lager zijn, kan de bestelling niet worden ingevuld.
Die prijscontrole vermindert de onzekerheid over de uitvoering van de prijs, maar veroorzaakt risico's voor niet-uitvoering.
Stop met Bescherming verruimt het uitvoerbare bereik
Stel dat dezelfde verkoop trigger 100 is en het uitwisselingsbeschermde bereik 2 punten is.
Na het in werking stellen is de effectieve limiet 98 voor dit vereenvoudigde voorbeeld.
De order kan vanaf de trigger naar beneden door middel van prijzen binnen het beschermingsbereik.
Indien slechts een gedeelte vóór 98 wordt ingevuld en er geen andere subsidiabele inschrijvingen meer bestaan, kan de rest op 98 worden gehouden.
Het exacte beschermde bereik is productspecifiek en moet worden gecontroleerd in plaats van verondersteld.
Gewerkt voorbeeld: vergelijk een snelle druppel
Stel dat de markthandel 100, dan beschikbare biedingen zijn 99,50 voor 2 contracten, 99,00 voor 3, en 98,50 voor 5.
Een 10-contract stop-limit met limiet 99 kan vullen 2 op 99,50 en 3 op 99,00, waardoor 5 niet gevuld.
Het gevulde gemiddelde is (2 × 99,50 + 3 × 99,00)
Een Stop met Bescherming waardoor prijzen tot 98 kon ook bereiken de 98,50 biedingen, het vullen van alle 10 in dit hypothetische boek.
Het gemiddelde zou zijn (199 + 297 + 492,5) .› 10 = 98,85.
De tweede bestelling krijgt hier meer hoeveelheid gevuld, maar tegen een lagere gemiddelde prijs. Geen resultaat is universeel de voorkeur.
Bescherming is niet hetzelfde als een gegarandeerde stopprijs
Een stopprijs is een trigger, geen gegarandeerde uitvoeringsprijs.
Een Stop met Beschermingskappen hoe ver uitvoering kan gaan binnen het beschermde bereik, maar die zelfde dop kan de hoeveelheid niet vullen.
Een stop-limit kan nog strakker zijn omdat de handelaar de limiet selecteert.
In een gat of een dun boek kunnen beide orders het restrisico na de trigger verlaten.
Waarom een futuresorder niet mag vullen legt uit hoe beschikbare hoeveelheid en prioriteit van invloed zijn op de resterende uitvoering.
Gebruik een stop-order checklist
Deze gids maakt gebruik van vereenvoudigde boekdiepte. Echte uitvoering is ook afhankelijk van wachtrij prioriteit, annuleringen, nieuwe bestellingen, prijslimieten, en broker controls.
- Bevestig de exacte triggerprijs
- Bevestig de stop-limit prijs of beursbeschermd bereik
- Controleer of de bestelling na activeren een limiet of een beschermde bestelling wordt
- Schatting beschikbare diepte binnen het uitvoerbare bereik
- Plannen voor een gedeeltelijke of geen vulling
- Bereken de resterende positie na elke uitvoering
- Productspecifieke beschermingspunten en orderregels evalueren
- Beschouw de triggerprijs niet als een gegarandeerde exitprijs
Veelgestelde vragen
Wat gebeurt er als een futures stop-limit order triggers?
Het wordt een limietorder tegen de opgegeven limietprijs en kan alleen tegen die prijs of beter.
Kan stoppen met Bescherming nog steeds onvervuld blijven?
Ja. Indien de beschikbare liquiditeit binnen het beschermde bereik onvoldoende is, kan de niet-gevulde hoeveelheid op de beschermingsdrempel blijven rusten.
Is Stop met Bescherming hetzelfde als een marktorder?
Nee, het heeft een door de uitwisseling gedefinieerde beschermde zone, zodat de uitvoering niet zonder prijsgrens doorgaat.
Welke order geeft de betere uitgang?
Er is geen universeel antwoord. Stop-limit biedt een strakkere prijscontrole, terwijl Stop met Protection een breder uitvoerbaar bereik mogelijk maakt. Liquiditeit en gapgrootte bepalen het resultaat.
Bronnen en verder lezen
Snelle check
De gids gelezen? Test jezelf met 3 vragen
Vraag 01
Welke verklaring past het beste bij deze gids . . Een stop trigger activeert alleen de volgende orderstatus?
Kies een antwoord om de uitleg te zien
Optiewoordenlijst
The process that requires an option writer to fulfill the contract after an exercise notice is allocated; it can create or remove an underlying position.
Lees de uitgebreide gidsBid-ask spreadThe gap between the best displayed bid and ask, which is a practical trading cost and a signal of how uncertain an immediate fill may be.
Lees de uitgebreide gids0DTEAn option that expires on the current trading day; little time remains for the thesis to work, while gamma and execution risk can change quickly.
Lees de uitgebreide gids