Futures orderboek vs. Tijd en Sales

Een orderboek is een kijk op interesse die rust onder de specificatie van een bepaalde data feed. Het kan veranderen wanneer een bestelling wordt toegevoegd, gewijzigd, geannuleerd, aangepast of vernieuwd. CME's MBO-feed kan anonieme individuele bestellingen leveren op alle prijsniveaus en de weergegeven grootte van die bestellingen. Dat is handig voor het beschrijven van de gepubliceerde staat van het boek, niet voor het behandelen van weergegeven hoeveelheid als een belofte dat het beschikbaar zal blijven.

Tijd en Sales registreert een ander soort informatie. CME beschrijft haar Globex rapport als de prijs en tijd van de uitgevoerde transacties, plus biedingen of aanbiedingen voorwaardelijk vertegenwoordigd, op de vorige handelsdag. Lees prijs-tijd prioriteit in een futures orderboek voordat u een weergegeven boekstaat gebruikt om aan te tonen wat een later rapport moet bevatten.

Het onderscheid is eenvoudig maar belangrijk: een rustorde kan verdwijnen zonder een handelsactiviteit te worden, en een gerapporteerde handel toont niet elke orde die er voor aanwezig was. Behandel staat en gebeurtenis records als aanvulling met afzonderlijke scopes, niet als verwisselbare versies van één feed.

Begin met het aanpassen van het product en contract maand. Vervolgens identificeren of het display is een real-time feed, vertraagde referentiepagina, historisch rapport, of een verkoper's getransformeerde weergave. CME zegt dat de openbare website markt gegevens is alleen referentie en de website futures citaten worden vertraagd ten minste 10 minuten. Die beschrijving is beperkt tot de CME website; het definieert niet elk platform dat een boek of tape kan tonen.

Voor CME Globex Time en Sales is de kolom Datum de Globex-handelsdatum in plaats van de kalenderdatum, en de tijd wordt gerapporteerd in uren, minuten en seconden met een AM- of PM-aanduiding. Lees de Tijd- en Salesvelden alvorens een rapportagerij op te stellen met een levend of vertraagd scherm. Dezelfde kloktijd sluit sessie, data-scope of contract niet op zichzelf aan.

Registreer wat elke weergave zijn tijdstempel noemt. Een tijd die is verbonden aan een rapportagerij, een tijd waarin een laatste veld is veranderd, en een tijd waarin een boekbericht is binnengekomen, kan verschillende gebeurtenissen beschrijven. Zonder die definities kan het schijnbare verschil van mening alleen een mismatch zijn van feed, sessie of veld.

CME onderscheidt MBO van Market by Price. MBO kan individuele anonieme bestellingen blootleggen over alle prijsniveaus, met een OrderID voor identificatie en een PriorityID voor sorteren. MBP aggregeert hoeveelheid en ordertelling op een prijsniveau en is beperkt tot de top 10 prijsniveaus. CME zegt dat individuele wachtrij positie en ordergroottes niet kunnen worden bepaald met hoge nauwkeurigheid van die geaggregeerde MBP-informatie.

Tijd en Sales is niet ofwel boekformaat. De prijs entry kan een A voor een offerte of vraag op of onder de vorige laatste, of een B voor een bod op of boven de vorige laatste. Vóór regelmatige sessie uren, nul grootte kan een indicatieve prijs in dat rapport te identificeren. Deze labels beschrijven de CME-rapport conventie; ze identificeren een klant niet als koper of verkoper, herscheppen elke bestelling, of voorspellen de volgende prijs. Controleer of een futures offerte is vertraagd of real-time voordat het dragen van een veld van de ene display in een ander.

Granulariteit verwijdert de scope niet. MBO-gegevens bevatten geen klant-identificeerbare informatie, en een scherm of verkoper kan een deelverzameling, een aggregatie of een getransformeerde presentatie blootleggen. Controleer de aangegeven feed- en weergaveregels in plaats van te veronderstellen dat elke diepteweergave dezelfde details bevat.

De anonieme identificaties van de MBO-feed zijn geen klantnamen. Een weergegeven bestelling kan worden gewijzigd, geannuleerd, aangepast of vernieuwd en prioriteit kan veranderen wanneer de bestelling verandert of zich ververst. Een tijd- en verkooplijn kan worden geannuleerd, gecorrigeerd of later worden ingevoegd onder de voorwaarden van het rapport. Geen enkel beeld kan aantonen waarom een deelnemer heeft gehandeld, of de weergegeven liquiditeit elders is verborgen of wat een individuele rekening heeft ervaren.

Wanneer de vraag is of een bestelling kon of deed uitvoeren, gebruik maken van de orderrecord en uitwisseling of broker bevestiging van de rekening. Vergelijk markt en limiet bestellingen om een weergegeven marktprijs te scheiden van de tradeoff tussen snelheid en prijscontrole. Een boek, een tape, en een geciteerde laatste prijs garanderen geen vul, hoeveelheid, of prioriteit.

Daarom is de meest herbruikbare workflow eerder een crosswalk dan een directional signaal: naam van het contract, identificatie van de feed, markeer of het item een rusttoestand of een gerapporteerde gebeurtenis is, bewaar de tijdstempeldefinitie, en houd de uitvoeringsinformatie apart.