Niaga Hadapan Perbendaharaan berbanding Treasury Tunai: Perbezaan Utama

Perbandingan pasaran tunai bermula dengan mengenal pasti sekuriti terbitan sebenar. TreasuryDirect menerangkan bahawa sekuriti Treasury boleh didagangkan dijual melalui lelongan dan rekodnya boleh dikenal pasti dengan CUSIP. Rekod itu turut merangkumi terma faedah, matang, harga atau hasil sebut harga, layanan faedah terakru jika relevan, cap masa, dan sumber. Pembukaan semula boleh menambah kepada CUSIP sedia ada sambil mengekalkan matang dan tarikh bayaran faedah asal

Frasa umum “Treasury tunai” bukan satu instrumen atau sebut harga. Dua nota Treasury boleh mempunyai CUSIP, kupon, baki matang, kecairan, dan harga yang berbeza. Catat sekuriti tepat sebelum menggunakannya sebagai sisi tunai perbandingan futures

Futures Treasury mengenal pasti produk tersenarai dan bulan kontrak. Spesifikasinya menetapkan unit kontrak, konvensyen sebut harga, tarikh kitaran hayat, dan terma akhir. Bagi futures nota dan bon standard, terma penghantaran boleh menetapkan julat sekuriti Treasury layak, bukan rujukan automatik kepada satu Treasury tunai

Apakah futures Treasury menerangkan rekod kontrak yang mesti kelihatan sebelum perbandingan. Rekod futures memerlukan produk dan kod, tahun-bulan, medan harga, cap masa, spesifikasi semasa, dan kawalan akaun; ia tidak boleh dibina semula daripada label sekuriti tunai sahaja

Bagi futures Treasury standard yang boleh dihantar secara fizikal, peraturan produk menentukan perkara yang memenuhi gred kontrak dan cara penghantaran dibuat. Faktor penukaran dan keadaan penghantaran membantu membina hubungan dengan sekuriti tunai yang layak. Ia tidak mewajarkan menamakan satu bon sebagai hasil yang pasti bagi setiap akaun pelanggan

Futures Treasury termurah untuk dihantar menerangkan sebab bakul penghantaran, faktor penukaran, faedah terakru, dan rekod pembiayaan perlu diasingkan. Proses penghantaran, polisi broker, dan tarikh operasi masih mengawal kedudukan sebenar

Treasury tunai individu boleh disebut berdasarkan harga atau hasil di bawah konvensyen pasaran sendiri. Skrin futures boleh menunjukkan bid, offer, dagangan terakhir, atau penyelesaian bagi bulan kontrak tertentu. Setiap rekod boleh mempunyai unit, kaedah kiraan, masa, dan sumber yang berlainan

Futures berbanding pasaran spot menerangkan sebab harga futures bertarikh dan rekod pasaran penghantaran segera tidak boleh dianggap boleh ditukar ganti. Pastikan konvensyen sebut harga, cap masa, dan keadaan kelihatan sebelum mengira jurang

Bagi sisi tunai, catat sekuriti Treasury tepat, CUSIP, terma faedah, matang, medan harga atau hasil, cap masa, dan sumber. Bagi sisi futures, catat bursa, produk dan kod, tahun-bulan, unit kontrak, unit sebut harga, medan harga, cap masa, terma akhir, dan spesifikasi semasa. Kemudian nyatakan hubungan yang dibincangkan, bukan menggunakan “Treasury” seolah-olah ia satu harga

Jika kedudukan berterusan melepasi satu bulan kontrak, mekanik gulungan kontrak futures memisahkan penutupan atau penggantian futures bertarikh daripada kenyataan tentang sekuriti tunai asas. Semak prosedur notis pertama dan dagangan akhir secara berasingan

Panduan ini menerangkan rekod dan mekanik kontrak, bukan cadangan membeli atau menjual Treasury tunai atau futures, membiayai kedudukan asas, memegang kontrak hingga penghantaran, atau membuat kesimpulan pulangan. Terma pasaran, bursa, penjelasan, broker, dan akaun semasa mengawal kedudukan sebenar