Cara membaca sebut harga niaga hadapan
Ketahui apa yang sebenarnya diberitahukan oleh simbol sebut harga niaga hadapan, bulan kontrak, bid dan ask, nilai tick, volum, open interest, serta harga penyelesaian
Jawapan terus
Sebut harga niaga hadapan ialah penerangan ringkas tentang satu bulan kontrak, bukan keputusan dagangan lengkap. Baca kod produk, bulan tamat tempoh, unit harga, nilai tick, bida dan tawaran, volum, kepentingan terbuka, status dagangan serta rujukan penyelesaian bersama-sama. Harga terakhir yang dipaparkan mungkin lapuk, tertangguh atau berasal daripada kontrak berbeza daripada kontrak yang boleh anda dagangkan
Mulakan dengan kod kontrak
Panduan kod kontrak CME menerangkan bahawa kod niaga hadapan biasanya menggabungkan kod produk dengan huruf bulan dan tahun. Contohnya, kod ES mengenal pasti niaga hadapan E-mini S&P 500, manakala aksara berikutnya mengenal pasti tempoh tamat tertentu. Huruf bulan dan tamat tempoh yang tersedia berbeza mengikut produk dan platform.
Jangan bandingkan dua harga sebelum anda tahu bahawa kedua-duanya mewakili produk, bulan kontrak, mata wang dan unit sebut harga yang sama. Carta berterusan boleh menyambungkan beberapa bulan, manakala tiket pesanan melaksanakan satu kontrak bernama.
Baca spesifikasi sebelum nombor
Setiap kontrak niaga hadapan mempunyai aset asas, kuantiti, proses penyerahan atau penyelesaian, bulan kontrak dan kenaikan harga minimum yang ditetapkan. Spesifikasi kontrak CME menunjukkan sebab saiz kontrak dan syarat penyerahan sebahagian daripada makna sebut harga.
| Medan sebut harga | Apa yang diberitahu | Apa yang tidak diberitahu | | --- | --- | --- | | Terakhir | Harga yang paling baru dilaksanakan | Harga yang masih boleh anda laksanakan | | Bida / tawaran | Minat membeli dan menjual semasa yang dipaparkan | Saiz atau isian yang tersedia secara dijamin | | Perubahan | Perbezaan daripada rujukan yang dipilih | P&L peribadi anda | | Tick | Kenaikan harga minimum | Risiko dolar sehingga henti rugi anda | | Bulan kontrak | Tempoh tamat atau penyerahan yang dinamakan | Kontrak itu boleh didagangkan secara berterusan | | Volum | Kontrak yang didagangkan sepanjang tempoh laporan | Berapa banyak yang masih terbuka | | Kepentingan terbuka | Kontrak yang masih terbuka selepas proses pelaporan | Arah atau identiti pedagang | | Penyelesaian | Rujukan yang ditakrifkan bursa untuk penandaan dan pelaporan | Dagangan terakhir atau keluar yang dijamin |
Tukarkan mata kepada dolar
Pergerakan harga hanya bermakna selepas menggunakan saiz tick dan nilai tick kontrak. Pengiraan asasnya ialah:
dollar P&L = number of ticks × tick value × contracts
Jika kontrak bergerak 12 tick dan setiap tick bernilai $5, pergerakan kasar satu kontrak ialah $60 sebelum yuran dan gelinciran. Jangan pinjam nilai tick daripada kontrak mini atau mikro yang kelihatan serupa. Panduan nilai tick dan pengganda menerangkan sebab kenaikan sebut harga yang lebih kecil tidak semestinya bermaksud kedudukan yang lebih kecil.
Bida, tawaran dan terakhir ialah rujukan yang berbeza
Harga terakhir ialah rekod sejarah. Bida ialah harga yang dipaparkan dan pembeli mungkin sanggup berdagang padanya, manakala tawaran ialah harga yang dipaparkan dan penjual mungkin sanggup berdagang padanya. Spread boleh melebar apabila kecairan nipis, sesi ditutup, berita tiba atau sebut harga tertangguh.
Bagi senario boleh dilaksanakan, catat sisi yang akan anda lintasi, saiz yang dipaparkan, bilangan kontrak dan cap masa. Titik tengah atau harga terakhir berguna untuk pemantauan tetapi bukan janji isian. Sebut harga niaga hadapan tertangguh atau masa nyata membincangkan cabang status data.
Volum dan kepentingan terbuka menjawab soalan yang berbeza
Volum mengira kontrak yang didagangkan sepanjang tempoh. Kepentingan terbuka mengira kontrak yang kekal terbuka selepas aktiviti membuka dan menutup diproses. Penerangan kepentingan terbuka CME menerangkan bagaimana dagangan pembukaan boleh meningkatkan kepentingan terbuka, manakala dagangan penutupan boleh mengurangkannya.
Tiada satu pun metrik itu mengenal pasti siapa yang long atau short, membuktikan trend akan berterusan atau menjamin kecairan pada saiz anda. Bandingkan bulan kontrak dan cap masa pelaporan sebelum menggunakan mana-mana nombor.
Penyelesaian bukan dagangan terakhir
Harga penyelesaian bursa dikira mengikut prosedur yang dinyatakan produk dan digunakan untuk penandaan harian, aliran variasi serta pelaporan. Ia boleh berbeza daripada dagangan terakhir yang dilaksanakan, penutupan carta atau titik tengah. Semak harga penyelesaian niaga hadapan berbanding dagangan terakhir apabila P&L akaun anda tidak sepadan dengan carta.
Perbezaan yang sama penting pada tamat tempoh. Sebut harga boleh terus memaparkan kontrak berdekatan sementara kecairan berpindah ke bulan tertunda, atau dagangan boleh berhenti sebelum penyerahan fizikal. Semak hari dagangan terakhir, hari notis pertama dan kaedah penyelesaian akhir dalam spesifikasi.
Gunakan buku pesanan dengan cermat
Buku pesanan menunjukkan minat pesanan yang menunggu pada paras harga; ia bukan senarai pihak lawan yang dijamin. Pesanan boleh dibatalkan, disegar semula atau diisi sebelum anda mencapai harga itu. Buku pesanan niaga hadapan dan time-and-sales memisahkan kedalaman yang dipaparkan daripada cetakan yang dilaksanakan.
Bagi pesanan yang lebih besar, perhatikan sama ada kedalaman yang dipaparkan mencukupi, sama ada pasaran bergerak antara paras dan sama ada pesanan henti atau pasaran boleh melintasi beberapa tick. Buku yang kelihatan dalam pada satu bulan tidak menjadikan bulan lain cair.
Senarai semak sebut harga sebelum pesanan
1. Sahkan kod produk, bulan kontrak, tahun, mata wang dan bursa 2. Buka spesifikasi dan sahkan saiz kontrak, pengganda, saiz tick, nilai tick dan penyelesaian 3. Semak cap masa sebut harga, status pasaran dan sama ada data itu tertangguh 4. Bandingkan bida, tawaran, terakhir, spread dan saiz yang dipaparkan 5. Tukarkan pergerakan harga yang dirancang kepada dolar setiap kontrak 6. Baca volum dan kepentingan terbuka bagi bulan dan tarikh yang sama 7. Semak tarikh notis, dagangan terakhir serta penyerahan atau penyelesaian tunai 8. Catat andaian harga boleh dilaksanakan secara berasingan daripada rujukan carta
Bacaan berkaitan
Soalan lazim
Apakah bahagian paling penting dalam sebut harga niaga hadapan?
Identiti dan unit kontrak datang dahulu: kod produk, bulan, tahun, mata wang, pengganda, saiz tick dan nilai tick. Tanpanya, harga tidak mempunyai maksud dolar yang boleh dipercayai.
Adakah harga niaga hadapan terakhir ialah harga yang akan saya dapat?
Tidak. Ia ialah dagangan yang paling baru dilaksanakan, manakala isian anda bergantung pada bida atau tawaran semasa, saiz, jenis pesanan, kependaman dan keadaan pasaran.
Adakah volum tinggi bermaksud kepentingan terbuka tinggi?
Tidak. Volum mengukur kontrak yang didagangkan sepanjang tempoh; kepentingan terbuka mengukur kontrak yang kekal terbuka selepas pemprosesan. Kedua-duanya boleh bergerak secara berbeza.
Adakah penyelesaian sama dengan penutupan?
Tidak semestinya. Penyelesaian mengikut pengiraan bursa yang dinyatakan dan boleh berbeza daripada dagangan terakhir atau penutupan carta. Ia sering menjadi rujukan untuk penandaan dan pelaporan harian.
Bolehkah carta niaga hadapan berterusan didagangkan secara langsung?
Biasanya bukan sebagai satu kontrak. Ia mungkin menggabungkan beberapa bulan kontrak untuk analisis, manakala pesanan mesti menamakan bulan tertentu yang boleh didagangkan dengan kecairan dan peraturan tamat tempohnya sendiri.
Sumber dan bacaan lanjut
Semakan pantas
Sudah membaca panduan? Uji diri dengan 3 soalan
Soalan 01
Pernyataan manakah yang paling sepadan dengan panduan ini — Mulakan dengan kod kontrak?
Pilih jawapan untuk melihat penjelasan
Glosari opsyen
Takrif jelas istilah opsyen penting, daripada call, put dan rantaian opsyen kepada IV, Greeks, faedah terbuka dan max pain
Lihat glosari opsyen