Yuran rollover dan swap forex: cara kos pegangan semalaman berfungsi

Banyak platform runcit menawarkan forex spot berterusan atau CFD yang diselesaikan secara tunai, bukannya penyerahan kedua-dua mata wang. Jika posisi masih terbuka selepas waktu tutup yang ditetapkan penyedia, pendedahan dibawa ke tarikh nilai kemudian dan pelarasan pembiayaan direkodkan sebagai debit atau kredit. Label “swap”, “rollover” atau “pembiayaan semalaman” tidak menentukan aliran tunai sebenar; syarat produk yang menentukannya. Waktu tutup mungkin mengikut hari dagangan New York atau London, bukan tengah malam tempatan.

Dalam pasaran borong, tom-next bermaksud “dari esok ke hari perniagaan seterusnya”. Swap FX jangka pendek menukar mata wang pada satu tarikh nilai dan membalikkan pertukaran pada tarikh seterusnya; perbezaan kadar mencerminkan keadaan pembiayaan jangka pendek. Penyedia runcit boleh menggunakan kadar tom-next sebagai input pelarasan harian. OANDA menyatakan kadar pembiayaan forexnya berdasarkan tom-next pembekal kecairan dengan pelarasan pentadbiran tahunan. Catatan dalam akaun runcit tidak semestinya swap antara bank boleh serah yang sama.

Perbezaan kadar faedah antara dua mata wang membantu menjelaskan asas ekonomi swap FX jangka pendek, tetapi tidak menentukan debit atau kredit pelanggan runcit dengan sendirinya. Bahagian bid dan ask, permintaan pembiayaan, kecairan, asas mata wang, tokokan dan syarat produk turut berpengaruh. Penyedia boleh menerbitkan kadar berasingan bagi posisi long dan short serta mengubahnya setiap hari. Maka kredit di satu pihak tidak semestinya bertentangan tepat dengan kos pihak satu lagi; kedua-duanya boleh didebit selepas tokokan.

Andaikan posisi long 100,000 EUR/USD pada kadar hipotetikal 1.1000. Nilai nosional dalam dolar ialah 100,000 EUR × 1.1000 USD/EUR = 110,000 USD. Dengan kadar tahunan hipotetikal −3.00% dan asas 365 hari, anggaran sehari ialah 110,000 × (−0.03) × 1/365 = −9.041… USD, kira-kira −$9.04. Jika kadar dan nosional malar yang sama digunakan secara hipotetikal selama tiga hari, hasilnya $110,000 × (−0.03) × 3/365 = −$27.12. Ini bukan sebut harga semasa; penyedia boleh menggunakan kadar mengikut tarikh atau konvensyen lain.

Contoh forex IG menunjukkan kaedahnya sendiri yang menggabungkan saiz posisi, tom-next dan fi pentadbiran, berbeza daripada contoh kadar tahunan OANDA.

Pelarasan mengikut tarikh nilai penyelesaian, bukan sekadar bilangan malam yang diingati pedagang. Dengan konvensyen T+2 yang lazim, urus niaga spot pada hari perniagaan biasanya diselesaikan dua hari perniagaan kemudian. Penggulungan tarikh nilai Rabu boleh mengalihkan penyelesaian dari Jumaat ke Isnin dan meliputi tiga hari kalendar. Sesetengah penyedia kerap mengenakan pelarasan tiga hari pada Rabu, tetapi cuti, pasangan mata wang, zon waktu dan jadual mingguan boleh mengubah hari atau pengganda. Semak kalendar rollover mengikut pasangan dan tarikh.

Dalam contoh hipotetikal 100,000 EUR/USD, satu pip 0.0001 USD/EUR bernilai $10 sebelum kos lain. Anggaran −$9.04 sehari bersamaan kira-kira 0.90 pip; −$27.12 bagi tiga hari bersamaan sekitar 2.71 pip dengan andaian sama. Ini hanya membandingkan magnitud dan bukan meramal pergerakan harga. Pelarasan mungkin dikira dahulu dalam mata wang lain, kemudian ditukar kepada mata wang akaun pada kadar dan masa pilihan penyedia. Rekodkan P&L harga, debit atau kredit rollover serta penukaran atau caj lain secara berasingan.

Samakan pasangan, arah, saiz, tarikh pegangan, waktu tutup, mata wang akaun dan kalendar penyelesaian. Pastikan sama ada angka itu tahunan, setiap lot, kontrak, dalam mata atau sudah ditukar kepada wang, serta sama ada indikatif atau muktamad. Semak tokokan, asas kiraan hari dan catatan berbilang hari. Bandingkan spread, komisen, gelinciran dan penukaran juga: pelarasan semalaman yang lebih rendah tidak membuktikan jumlah kos dagangan lebih rendah.

Swap FX institusi boleh serah melibatkan pertukaran mata wang pada tarikh hampir dan pertukaran berbalik pada tarikh nilai kemudian pada kadar yang dipersetujui. BIS mentakrifkan swap FX melalui dua pertukaran prinsipal ini. Pelarasan tunai platform runcit mungkin berkait dengan harga pasaran itu tetapi mempunyai aliran tunai berbeza. Forward, niaga hadapan mata wang bursa dan perpetual kripto juga mempunyai peraturan berlainan. Baca mata forward FX, niaga hadapan berbanding forex dan funding perpetual.

Padankan instrumen, arah, saiz, tarikh catatan, mata wang dan amaun pada penyata dengan jadual kadar serta kalendar rollover penyedia pada tarikh itu. Sebelum mengira semula, sahkan unit dan tanda kadar, hari nilai, tokokan dan penukaran mata wang akaun. Jika masih berbeza, tanya versi kadar, waktu tutup dan kadar penukaran yang digunakan. Kontrak dan penyata menentukan amaun sebenar; hamparan tidak menggantikannya.