Margin dan leveraj forex: maksud sebenar angka tersebut

EUR/USD menunjukkan jumlah dolar AS yang boleh dibeli oleh satu euro. Jika pembelian hipotesis 100,000 euro dibuat pada 1.1000 dolar setiap euro, nilai nosional ringkas ialah 100,000 × 1.1000 = 110,000 dolar. Itu mengukur pendedahan berdasarkan andaian tersebut, bukan jumlah deposit, kerugian pada stop, atau semestinya wang yang dipinjam. Penyedia runcit boleh menawarkan forex spot bergulir atau CFD dengan struktur berbeza; semak produk dan saiz kontrak dahulu.

Dalam model peratus ringkas, anggaran margin ialah nilai nosional yang layak didarab dengan kadar margin. Pada 110,000 dolar dan kadar hipotesis 5%, hasilnya 5,500 dolar; pada andaian berasingan 2%, hasilnya 2,200 dolar. Ini contoh kiraan, bukan sebut harga semasa atau peraturan akaun sejagat. Penukaran mata wang, sisi sebut harga, pembundaran, tahap saiz dan posisi lain boleh mengubah keperluan sebenar.

Ukuran mudah leveraj efektif ialah nilai nosional ÷ ekuiti akaun. Jika ekuiti 10,000 dolar menyokong pendedahan 110,000 dolar, nisbahnya 11:1. Nisbah berubah apabila harga, ekuiti, penukaran atau posisi terbuka berubah. Istilah leveraj juga kadangkala merujuk kepada songsangan kadar margin: 5% bersamaan secara matematik dengan 20:1 kerana 1 ÷ 0.05 = 20. Ini tidak membuktikan akaun dibenarkan menggunakan leveraj itu.

Anggap akaun dalam dolar, posisi beli hipotesis sebanyak 100,000 unit EUR/USD pada 1.1000, tiada posisi lain dan kadar margin rata 5%. Nosional ringkas ialah 110,000 dolar dan anggaran margin awal 5,500 dolar. Dengan ekuiti akaun 10,000 dolar, baki 4,500 dolar melebihi anggaran itu sebelum perubahan harga, spread, komisen, pembiayaan atau penukaran. Bagi banyak produk EUR/USD, satu pip ialah 0.0001: 100,000 euro bersamaan kira-kira 10 dolar setiap pip. Pergerakan tidak memihak sebanyak 25 pip menghasilkan kerugian harga sekitar 250 dolar tanpa mengira kadar margin.

<!-- learn:illustration -->

Penyedia menggunakan istilah baki, ekuiti atau nilai aset bersih (NAV), margin digunakan, margin tersedia dan tahap margin. Formula penerangan lazim ialah ekuiti = baki + untung atau rugi belum direalisasi; margin tersedia = ekuiti − margin digunakan. Komponen dan penukaran bergantung pada akaun. Penyata akaun OANDA AS, sebagai contoh, mentakrifkan medan mereka sendiri dan bukan glosari sejagat.

Margin untuk membuka, syarat mengekalkan, paras amaran dan titik kemungkinan posisi ditutup ialah perkara berbeza. Sebagai ilustrasi sahaja, jika kontrak hipotesis memerlukan ekuiti melebihi 50% daripada 5,500 dolar margin digunakan, ambangnya 2,750 dolar. Itu bukan had kerugian sejagat. Peraturan margin OANDA Corporation AS menerangkan prosedur v20 mereka. Penyedia boleh menutup satu, beberapa atau semua posisi; jurang harga dan gelinciran menjejaskan pelaksanaan.

Spread, komisen, penukaran mata wang dan pembiayaan semalaman mengurangkan ekuiti tetapi berasingan daripada margin awal. Stop tidak menjamin pelaksanaan pada harga pencetus. Nasihat CFTC tentang forex OTC AS memberi contoh keperluan margin 2% yang menyokong posisi 100,000 dolar dengan 2,000 dolar dan memberi amaran bahawa leveraj menggandakan untung dan rugi, termasuk melebihi margin awal. Ini konteks OTC AS, bukan peraturan global. Niaga hadapan mata wang menggunakan spesifikasi bursa dan margin penjelasan; CFD mempunyai syarat sendiri. Lihat saiz lot, nilai pip dan saiz posisi forex serta spread berbanding komisen.

Kenal pasti entiti undang-undang dan pengawal selia penyedia, produk, unit atau saiz kontrak, pengiraan nosional serta mata wang akaun. Kemudian semak margin awal dan penyelenggaraan, tahap saiz, pengimbangan posisi lain, formula ekuiti, paras amaran dan penutupan, urutan pencairan, pembiayaan, penukaran serta peraturan pelaksanaan stop. Semak perlindungan pelanggan dan baki negatif dalam perjanjian, bukan bahan promosi. Kadar lebih rendah mengurangkan cagaran dalam kiraan itu sahaja, bukan pergerakan kadar tukaran atau risiko jumlah yang sama. Semua angka ini hipotesis dan bukan sebut harga atau saranan dagangan.