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Una orden límite puede ser lo bastante agresiva para ejecutarse de inmediato8 min de lectura
¿Por qué mi orden límite de futuros se ejecutó inmediatamente?
Aprende por qué una orden límite puede ejecutarse al instante al cruzar el bid-ask, cómo difiere una marketable limit de una límite pasiva y cómo permanece la frontera de precio.
Respuesta directa
Una orden límite de futuros puede ejecutarse inmediatamente si cruza cotizaciones contrarias disponibles. Una compra límite sobre el ask puede ejecutar al ask o mejor; una venta límite bajo el bid puede hacerlo al bid o mejor.
El límite es una frontera, no una instrucción de espera
Una compra límite fija el máximo que aceptas pagar.
Una venta límite fija el mínimo que aceptas recibir.
La definición no exige que la orden espere en el libro.
Si ya hay liquidez compatible dentro de tu frontera, puede ejecutarse al instante.
CME define una orden límite como ejecutable al límite o mejor.
Ejemplo: compra límite por encima del ask
Supón:
Envías compra límite en 15.
Aceptas pagar como máximo 15.
Si hay vendedores en 13, puede ejecutar a 13 sin esperar a que el mercado suba a 15.
15 es un techo, no un objetivo.
Los ejemplos de CME usan el mismo principio.
- mejor bid: 12
- mejor ask: 13
Una orden grande puede ejecutar varios niveles
Supón ventas:
Envías compra límite de 8 en 15.
En una ilustración simple puede ejecutar:
Media ponderada:
(2 × 13 + 3 × 14 + 3 × 15) ÷ 8 = 14,125.
Todas las ejecuciones respetan el máximo 15.
Por qué una orden se ejecuta a varios precios explica la media.
- 2 contratos en 13
- 3 en 14
- 5 en 15
- 2 en 13
- 3 en 14
- 3 en 15
Una venta límite bajo el bid funciona al revés
Supón bid 100 y ask 101.
Envías venta límite en 98.
Aceptas vender a 98 o cualquier precio elegible superior.
Si ya hay compradores en 100, puede ejecutar en 100.
98 es un suelo, no un objetivo a esperar.
Marketable y resting describen el comportamiento actual
Una límite que puede cruzar inmediatamente la contraparte se llama marketable.
Una compra por debajo del ask suele esperar.
Una compra al ask ejecutable o por encima puede operar inmediatamente.
Una venta por encima del bid suele esperar.
Una venta al bid ejecutable o por debajo puede operar inmediatamente.
El mismo tipo puede ser pasivo o agresivo según el libro.
La frontera sigue importando
Una compra marketable no se convierte en mercado sin restricciones.
Con límite 15 no puede ejecutar por encima de 15 bajo las reglas aplicables.
Si falta cantidad hasta 15, el saldo puede permanecer como límite en 15 según la vigencia.
Así se busca ejecución inmediata manteniendo un máximo.
Órdenes a mercado y límite explica la diferencia.
Las cotizaciones pueden cambiar antes de llegar
Bid y ask al hacer clic no quedan congelados.
Durante el viaje a la bolsa pueden añadirse, cancelarse, modificarse o ejecutarse órdenes.
Una orden que parecía pasiva puede hacerse marketable.
Otra que parecía marketable puede llegar cuando desapareció la liquidez.
Usa hora de orden e informe de ejecución, no una captura como estado exacto.
Checklist de liquidez explica la naturaleza temporal de spread y profundidad. [!TRYMARK] Reconstruye una límite agresiva Usa bid 12, ask 13 y compra límite 15 de 8 contratos contra 2 en 13, 3 en 14 y 5 en 15. Calcula ejecuciones, saldo y media ponderada.
Usa una lista de control
Registra vencimiento exacto.
Registra compra o venta.
Registra precio límite.
Registra bid, ask y profundidad al decidir.
Comprueba si el límite cruza la cotización contraria.
Conserva cada precio y cantidad ejecutada.
Calcula la media ponderada.
Comprueba saldo y vigencia.
No interpretes el límite como precio objetivo.
Esta guía explica ejecución, no recomienda límites agresivas.
Preguntas frecuentes
¿Por qué mi compra límite se ejecutó por debajo del precio introducido?
Tu límite era el máximo aceptado. Si existía una venta elegible inferior, era un precio mejor y podía ejecutarse de inmediato.
¿Una compra límite sobre el ask se convierte en mercado?
No. Se vuelve marketable, pero el límite sigue restringiendo el máximo precio de ejecución.
¿Puede una marketable limit ejecutarse parcialmente?
Sí. Si no hay suficiente cantidad compatible dentro del límite, parte puede ejecutar y el saldo puede quedar activo.
¿Por qué no se ejecutó de inmediato aunque cruzaba el spread?
La liquidez mostrada pudo cambiar antes de que la orden llegara. Revisa informe de ejecución y estado actual.
Fuentes
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