¿Cómo tributan los futuros en EE. UU.? Section 1256 y regla 60/40

Esta guía trata el impuesto federal de EE. UU. para una persona inversora. Al 18 de septiembre de 2026, las versiones completas más recientes de Publication 550 y Form 6781 del IRS corresponden a 2025.

Section 1256 incluye contratos de futuros regulados, pero no todo producto llamado “futures” recibe el mismo tratamiento. El tipo de producto, la bolsa, una cobertura, la condición de dealer y ciertas elecciones pueden cambiarlo.

Publication 550 define un futuro regulado por su ajuste diario según mercado y por negociarse en, o estar sujeto a, las reglas de una junta o bolsa calificada.

Antes de aplicar la regla a un símbolo concreto, confirma la clasificación fiscal del bróker y el estado de fin de año.

Para una ganancia o pérdida de capital de Section 1256, la regla general asigna 60% a largo plazo y 40% a corto plazo, sin importar cuánto tiempo se mantuvo el contrato.

Si la ganancia neta Section 1256 del año es $12,500, la división simple es $12,500 × 60% = $7,500 a largo plazo y $12,500 × 40% = $5,000 a corto plazo.

La regla 60/40 clasifica la ganancia; no es una tasa impositiva del 60%. El impuesto final depende de compensaciones, estado civil fiscal, deducciones, impuestos estatales y otros hechos.

Los contratos Section 1256 abiertos al cierre fiscal suelen tratarse como vendidos a valor razonable en el último día hábil del año, aunque la posición siga abierta en la cuenta.

Si una posición regulada tiene una ganancia fiscal de $4,000 en el mark de fin de año, la división general es $2,400 a largo plazo y $1,600 a corto plazo.

Si luego se cierra con una pérdida de $1,500 desde ese mark fiscal, ese cambio posterior suele reconocerse en el año siguiente en vez de volver a gravar los $4,000 ya reconocidos.

Este mark fiscal no es lo mismo que el P&L diario explicado en P&L realizado y no realizado de futuros.

La Parte I de Form 6781 se usa para ganancias y pérdidas de contratos Section 1256 cerrados durante el año o abiertos al cierre y sujetos a mark-to-market.

El formulario separa el resultado neto en 40% de corto plazo y 60% de largo plazo antes de llevarlo al resto del reporte de ganancias de capital.

El bróker puede informar el resultado agregado de futuros regulados en Form 1099-B. Reconcílialo con tu registro de operaciones y no intentes reconstruir el impuesto solo desde depósitos y retiros.

Una cobertura empresarial identificada correctamente puede quedar fuera del mark-to-market normal de Section 1256. Straddles mixtos, posiciones de dealers y algunos futuros extranjeros o sobre valores también pueden diferir.

Si un futuro compensa otra inversión o un riesgo empresarial, revisa las reglas de hedging y straddles antes de asumir un resultado 60/40.

La guía sobre opciones Section 1256 muestra por qué dos derivados parecidos pueden tener una clasificación fiscal distinta. [!WARNING] La clasificación depende del producto y del contribuyente No asumas Section 1256 solo porque el contrato cotiza en bolsa o usa margen. Verifica categoría, estado de cuenta, condición de cobertura y las instrucciones actuales del IRS.

Antes de declarar, guarda Form 1099-B, estados mensuales, posiciones abiertas de fin de año, resumen de P&L realizado, símbolos y cualquier registro de elección de cobertura o straddle.

Concilia tres cifras: P&L Section 1256 realizado, P&L de mark-to-market de posiciones abiertas y la cifra agregada reportada por el bróker.

No uses el depósito de margen como base de costo. El margen es garantía, no el precio de compra del contrato, como explica margen y apalancamiento en futuros. [!TRYMARK] Control fiscal TryMark Al cierre, lista cada futuro abierto y su clasificación fiscal del bróker. Antes de declarar, compara el total Section 1256 con el P&L realizado más el mark fiscal de fin de año.

Las páginas del IRS revisadas el 18 de septiembre de 2026 muestran Publication 550 y Form 6781 de 2025 como versiones completas actuales. Las instrucciones de 2026 pueden cambiar antes de presentar la declaración de 2026.

Usa esta guía para entender el mecanismo y vuelve a comprobar Form 6781, Publication 550 y el estado fiscal del bróker cuando estén disponibles los documentos finales de 2026.

Los impuestos estatales y locales pueden diferir. El tipo de contribuyente, elecciones, coberturas de negocio, entidades, cuentas de retiro y straddles también pueden cambiar el resultado.