선물 First Notice Day와 Last Trading Day의 차이

CFTC는 First Notice Day를 인도 의사 통지를 받을 수 있는 첫날로 정의합니다.

CME는 실물인도 선물에서 롱 포지션이 First Notice Day부터 인도 배정 대상이 될 수 있다고 설명합니다.

따라서 계약이 마지막 거래일까지 남아 있어도 인도 관련 의무는 더 일찍 시작될 수 있습니다.

정확한 날짜는 상품과 계약월마다 다릅니다.

인도를 피하려면 Last Trading Day 직전까지만 보유해도 된다고 가정하지 마세요.

Last Trading Day는 만기 선물 계약이 거래소에서 거래되는 마지막 날입니다.

그 이후 해당 만기 계약은 일반적인 거래 상품으로 남지 않습니다.

현금결제 계약은 보통 최종 현금결제 절차로 넘어갑니다.

실물인도 계약은 상품 규칙에 따라 인도 절차를 진행합니다.

선물 계약이 만기되면 어떻게 되나요?는 전체 만기 구조를 설명합니다.

실무에서 가장 중요한 함정입니다.

일부 실물인도 계약은 First Notice Day가 Last Trading Day보다 먼저입니다.

가상의 계약이 다음과 같다고 하겠습니다.

인도를 피하려는 롱 트레이더가 6월 19일 청산 계획만 세우면 늦을 수 있습니다.

6월 1일부터 이미 인도 배정 위험이 생길 수 있기 때문입니다.

따라서 실제 운영상 청산 기준일은 LTD보다 앞설 수 있습니다.

• First Notice Day: 6월 1일
• Last Trading Day: 6월 20일

브로커는 거래소 공식 인도 날짜보다 더 빠른 청산 또는 포지션 축소 마감일을 둘 수 있습니다.

운영, 자금, 집중도, 인도 위험을 자체 관리하기 때문입니다.

따라서 계좌에서 보이는 실질 마감일은 거래소 FND나 LTD보다 앞설 수 있습니다.

거래소 캘린더 하나만 보지 마세요.

공식 계약 일정과 브로커 정책을 함께 확인하세요.

First Notice Day는 실물인도 계약의 인도 개념입니다.

현금결제 선물은 기초자산을 실제로 받거나 인도하지 않습니다.

대신 거래소 방법론에 따라 최종 계약가치를 현금으로 결제합니다.

이런 계약도 Last Trading Day 또는 거래 종료 시점은 존재합니다.

실물인도와 현금결제 선물은 두 구조의 차이를 설명합니다.

선물 2계약을 롱으로 보유한다고 하겠습니다.

가격은 진입가와 같습니다.

내일이 FND이고 브로커는 오늘 세션 종료 전 인도 위험 포지션을 닫으라고 요구합니다.

시장 손익은 거의 0일 수 있지만 운영 위험은 매우 급해졌습니다.

따라서 만기 관리를 가격 방향 문제로만 보면 안 됩니다.

중요한 입력은 계약월, 결제 방식, FND, LTD, 브로커 마감일, 포지션 방향입니다.

CME 상품 캘린더에는 여러 날짜가 있을 수 있습니다.

각 날짜는 서로 다른 운영 질문에 답합니다.

플랫폼에서 처음 보이는 날짜를 모두 같은 "만기일"로 취급하지 마세요.

선물 계약 명세 읽는 방법은 계약 캘린더를 필드별로 읽는 이유를 설명합니다. [!TRYMARK] 만기 타임라인을 만들어 보세요 실물인도 선물 계약월 하나를 고르세요. FND, LTD, 브로커 마감일, 최초 인도일, 최종 인도일을 기록하고 인도 위험을 0으로 만들려면 가장 먼저 신경 써야 할 날짜를 표시하세요.

• First Notice Date
• Last Notice Date
• First Delivery Date
• Last Delivery Date
• Last Trade Date
• Settlement Date

정확한 상품과 계약월을 확인하세요.

실물인도 또는 현금결제를 확인하세요.

해당되면 First Notice Day를 기록하세요.

Last Trading Day를 기록하세요.

해당되면 최초·최종 인도일을 기록하세요.

브로커 자체 청산 마감일을 확인하세요.

시간대와 trade date 기준을 확인하세요.

내 목표에 중요한 가장 이른 날짜 전에 청산 또는 롤하세요.

일반적인 "만기일" 라벨 하나에 의존하지 마세요.

이 글은 계약 일정 구조를 설명하며 보유 또는 롤 여부를 권하지 않습니다.