선물 bid-ask spread와 슬리피지는 어떻게 계산할까요?

가상의 선물 호가가 다음과 같다고 하겠습니다.

스프레드는 0.25포인트, 즉 1틱입니다.

1계약에서 전체 스프레드 1틱은 12.50달러입니다.

5,000.25에 즉시 매수한 뒤 바로 5,000.00에 매도할 수 있다면 수수료 전 가격 차이는 1틱입니다.

4계약이라면 1틱 차이는 4 × 12.50달러 = 50달러입니다.

• 최우선 매수호가: 5,000.00
• 최우선 매도호가: 5,000.25
• 최소 틱: 0.25
• 틱가치: 12.50달러

스프레드를 통과한다는 것은 반대편에 현재 제공된 호가와 거래하는 것입니다.

시장성 매수 주문은 보통 매도호가와, 시장성 매도 주문은 매수호가와 상호작용합니다.

슬리피지를 계산하려면 기준가격이 필요합니다.

주문 전송 시점의 최우선 매도호가, 중간값, 또는 문서화한 다른 기준과 매수 체결가를 비교할 수 있습니다.

각 기준은 서로 다른 질문에 답합니다.

기준을 밝히지 않고 중간값과의 모든 차이를 슬리피지라고 부르지 마세요.

최우선 매도호가가 5,000.25라고 하겠습니다.

시장성 매수 4계약을 제출합니다.

2계약은 5,000.25, 2계약은 5,000.50에 체결됐습니다.

가중 평균 체결가는 다음과 같습니다.

(2 × 5,000.25 + 2 × 5,000.50) ÷ 4 = 5,000.375입니다.

원래 최우선 매도호가 5,000.25 기준 평균 불리한 차이는 계약당 0.125포인트입니다.

포인트당 50달러라면 다음과 같습니다.

0.125 × 50달러 × 4 = 원래 매도호가 대비 25달러의 슬리피지입니다.

여러 유효 틱 가격의 체결을 평균하면 평균가는 틱 사이 값이 될 수 있습니다.

선물 주문이 여러 가격에 체결되는 이유는 가중 평균 계산을 설명합니다.

최우선 매수·매도호가는 실시간 시장의 한 순간입니다.

표시 수량이 내 주문보다 작을 수 있습니다.

내 주문이 거래소에 도달하기 전에 주문이 추가, 취소, 체결될 수 있습니다.

따라서 시장성 주문은 여러 가격대를 소비할 수 있습니다.

한도 주문은 최악의 허용 가격을 제한할 수 있지만 일부 또는 전부 미체결될 수 있습니다.

선물 시장가와 한도 주문은 이 차이를 설명합니다.

체결 비용에는 여러 요소가 있을 수 있습니다.

스프레드는 시장에 표시된 호가 조건입니다.

슬리피지는 실제 체결가와 명시한 기준가격의 차이입니다.

브로커 수수료, 거래소·청산 비용은 명시적 비용입니다.

시장영향은 주문 실행 자체와 관련된 가격 변동이며 일반 시장 움직임과 분리하기 어려울 수 있습니다.

한 비용을 두 번 세지 않도록 용어를 분리하세요.

수수료 포함 선물 손익분기은 거래 비용이 손익분기 가격을 어떻게 움직이는지 설명합니다. [!TRYMARK] 선물 체결 하나의 비용을 측정하세요 매수호가, 매도호가, 중간값, 주문 시각, 모든 체결, 틱가치, 수량을 기록하세요. 스프레드, 가중 평균, 선택한 기준 대비 슬리피지, 현금 영향을 따로 계산하세요.

정확한 계약월을 확인하세요.

명시한 시각의 매수호가, 매도호가, 표시 수량을 기록하세요.

슬리피지 기준가격을 명시하세요.

모든 체결 가격과 수량을 보관하세요.

가중 평균 체결가를 계산하세요.

스프레드와 슬리피지를 틱으로 바꾸세요.

정확한 계약가치로 틱을 현금으로 바꾸세요.

브로커 수수료와 거래소·청산 비용을 별도로 더하세요.

나중 차트 가격을 주문 도착 시점 호가로 사용하지 마세요.

이 글은 측정 방법을 설명하며 특정 주문 유형을 권하지 않습니다.