Cosa sono le opzioni 0DTE?
Scopri cos'è un'opzione 0DTE, perché il decadimento temporale e la liquidità cambiano rapidamente e come verificare il cutoff dell'ultima negoziazione, il regolamento e le regole del broker prima di entrare
Risposta diretta
Un'opzione 0DTE viene negoziata nel giorno della sua scadenza. Può perdere valore in pochi minuti e l'assegnazione può verificarsi se rimane aperta al cutoff del broker. Conferma il cutoff della serie, il tipo di regolamento e la politica sul potere d'acquisto prima di entrare
Il contratto ha una scadenza nello stesso giorno
Un contratto 0DTE può essere stato quotato in precedenza, ma diventa 0DTE quando viene negoziato alla data di scadenza. Rimane poco tempo perché una tesi si sviluppi o perché una posizione venga modificata
Se una call costa $1.20, un contratto standard richiede $120 prima delle commissioni. L'acquirente può perdere tale importo entro la fine della sessione. L'obbligo del venditore dipende dalla posizione complessiva e può essere molto più elevato
Un orizzonte breve cambia il profilo di rischio
Con l'avvicinarsi della scadenza, le opzioni vicine al denaro possono subire rapidi cambiamenti nel valore temporale e nel delta. Di conseguenza, un piccolo movimento infragiornaliero del sottostante può avere un effetto rilevante su una posizione in opzioni a breve scadenza
Lo stesso prezzo del titolo può produrre risultati molto diversi alle 11 a.m. e alle 3:55 p.m. Il tempo residuo, la volatilità implicita, lo spread e la distanza dell'opzione dallo strike sono tutti cambiati
Conosci il prodotto e il trattamento del conto
Le opzioni su azioni, ETF e indici possono differire per regolamento e stile di esercizio. Le soglie di esercizio per eccezione, gli orari di cutoff, il potere d'acquisto disponibile e i controlli di rischio sono dettagli specifici del broker da confermare prima della scadenza
- Identifica il regolamento fisico o in contanti e l'esercizio americano o europeo
- Registra l'orario dell'ultima negoziazione, il cutoff del broker e il riferimento del regolamento
- Verifica se il conto può sostenere l'esercizio o l'assegnazione
- Decidi come chiudere la posizione se il book diventa poco liquido
Costruisci il percorso di scadenza prima di aprire
Un piano utile per una posizione 0DTE indica almeno tre checkpoint: l'ingresso, l'ultimo momento in cui puoi agire comodamente e la scadenza effettiva del broker. Ogni checkpoint richiede una condizione sul titolo e un'azione sulla posizione [!TRYMARK] Checkpoint del percorso Un percorso rende esplicita la scadenza. Confronta il premio obiettivo all'uscita prevista e alla scadenza, così un'opzione economica non viene scambiata per una posizione che potrà essere gestita più tardi
Un premio basso non equivale a un rischio basso
Un acquirente 0DTE può perdere l'intero premio prima della fine della sessione. Un venditore può affrontare un obbligo molto più elevato a seconda della posizione, del metodo di regolamento e del movimento del sottostante
Una società di intermediazione può chiudere una posizione prima della campanella quando il conto non può sostenere un possibile esercizio o un'assegnazione [!WARNING] L'ultimo prezzo quotato potrebbe non essere un'uscita Vicino alla chiusura, gli spread possono ampliarsi e la quantità visualizzata può sparire. Un valore teorico o un mark non garantisce un'esecuzione possibile prima del cutoff
Domande frequenti
0DTE significa che l'opzione è stata creata oggi?
No. Un contratto può essere quotato giorni o settimane prima e diventa 0DTE quando viene negoziato alla data di scadenza
Un broker può chiudere un'opzione 0DTE prima della scadenza?
Può farlo. Un broker può applicare controlli di rischio specifici del conto quando una posizione potrebbe creare un obbligo di esercizio o assegnazione che il conto non può sostenere. Conferma il cutoff e la politica di liquidazione della società prima di fare trading
Un'opzione 0DTE più economica è meno rischiosa?
La perdita in dollari dell'acquirente può essere limitata a un premio più piccolo, ma la probabilità di perderlo interamente può essere elevata. Le posizioni short e gli spread possono comportare obblighi che non sono descritti dal solo credito iniziale