Buoyancy del gettito ed elasticità fiscale: come le entrate reagiscono alla crescita

La buoyancy fiscale misura come varia il gettito insieme a una misura dell’economia, come il PIL. Una stima di 1,2 si interpreta comunemente come un aumento delle entrate di circa l’1,2% quando il PIL cresce dell’1%, nel periodo e secondo il modello stimato. Può riflettere sia gli adeguamenti automatici al variare di redditi, profitti e consumi, sia le modifiche deliberate di aliquote, esenzioni o base imponibile. OECD Revenue Statistics 2023 {source:oecdRevenueStatistics2023TaxBuoyancy}

L’elasticità restringe la domanda: come reagirebbe il gettito alla crescita se le regole fiscali non cambiassero? Gli analisti la stimano depurando le entrate dagli interventi discrezionali o controllando per i cambiamenti di politica in un modello. La correzione non è osservabile direttamente: dipende dai dati e dalle ipotesi sul gettito che ciascun intervento avrebbe prodotto. L’OCSE distingue la buoyancy, che include le modifiche di politica, dall’elasticità, che ne tiene conto separatamente. OECD Tax Policy Reforms 2022 {source:oecdTaxPolicyReforms2022TaxBuoyancy}

Qui “elasticità fiscale” indica la risposta delle entrate al reddito o a una base imponibile mantenendo fisse le regole. In altri contesti, il termine elasticità descrive un rapporto diverso, per esempio la reazione della base imponibile a un’aliquota. Prima di confrontare le stime, verifica quale variabile cambia.

In una semplice illustrazione a due periodi, si divide la variazione percentuale del gettito per quella del PIL:

Buoyancy ≈ variazione percentuale delle entrate fiscali ÷ variazione percentuale del PIL

Se il PIL nominale aumenta del 10% e il gettito del 12%, il rapporto semplice è 1,2. Nelle analisi applicate, spesso si stima la relazione tra i logaritmi di entrate e PIL su molte osservazioni. Il coefficiente descrive una risposta percentuale stimata, non un’identità contabile che debba valere ogni anno. Alcuni studi usano una base imponibile più diretta del PIL; se il PIL è solo un indicatore sostitutivo, conta anche il rapporto tra quella base e il PIL. IMF Working Paper 2017/004 {source:imfTaxBuoyancyJalles2017}

L’interpretazione dipende da cosa compare al numeratore e al denominatore. Un dato sul gettito totale può nascondere andamenti diversi delle imposte personali sul reddito, delle imposte societarie, dei tributi sui consumi e dei contributi sociali. Un coefficiente basato sul gettito totale rispetto al PIL non si applica automaticamente a una singola imposta o a un altro Paese.

Consideriamo un esempio inventato: il PIL nominale passa da 1.000 a 1.100 unità, con un aumento del 10%, mentre le entrate fiscali salgono da 200 a 230 unità, ossia del 15%. Il rapporto semplice di buoyancy è 15% ÷ 10% = 1,5.

Supponiamo che gli analisti stimino che un aumento discrezionale delle imposte abbia aggiunto 10 unità al gettito del periodo successivo. Applicando questa ipotesi, con le regole precedenti le entrate sarebbero state 220 unità: il 10% in più rispetto a 200. Il rapporto illustrativo corretto per la politica fiscale sarebbe quindi 10% ÷ 10% = 1,0. I valori 1,5 e 1,0 sono calcoli aritmetici di un esempio ipotetico, non stime empiriche. Una correzione reale richiede prove sul momento di entrata in vigore della misura, sui contribuenti interessati, sull’adempimento e sul gettito effettivo.

L’esempio mostra perché la buoyancy può superare l’elasticità quando a una fase di crescita si accompagnano misure che aumentano le entrate. Una misura che riduce il gettito può portare la buoyancy misurata sotto l’elasticità corretta; con pochi cambiamenti discrezionali, le stime possono essere vicine. Non esiste un ordine universale: dipende dalle scelte di politica fiscale, dai dati e dal metodo di stima. IMF Working Paper 2023/071 {source:imfTaxBuoyancyCornevin2023}

Alcune variazioni del gettito derivano dalla legge vigente quando cambia l’economia. Con un’imposta progressiva, l’aumento dei salari nominali può spingere più persone verso scaglioni superiori se le soglie non sono indicizzate: è il cosiddetto *bracket creep*. Anche profitti, consumi delle famiglie e occupazione possono cambiare il gettito secondo le regole esistenti. Sono canali che modificano le entrate senza una nuova legge fiscale.

Tra le modifiche discrezionali rientrano l’adeguamento per legge di un’aliquota, una nuova esenzione, la revisione di una soglia o un cambiamento della base imponibile legale. Possono contare anche gli interventi amministrativi: una riscossione più efficace, una regola di dichiarazione, i tempi di liquidazione o variazioni nell’adempimento possono spostare le entrate osservate. Gli studi non classificano sempre questi effetti nello stesso modo. L’etichetta “buoyancy” non rivela da sola quale meccanismo abbia prevalso.

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Per un contesto più ampio, gli stabilizzatori automatici descrivono come imposte e trasferimenti già previsti reagiscono alle condizioni economiche senza una nuova decisione politica. Il concetto è collegato, ma non coincide con la stima di buoyancy: quest’ultima include anche interventi fiscali discrezionali e può riflettere altre fonti di variazione del gettito. {source:oecdTaxPolicyReforms2022TaxBuoyancy}

Le imposte si applicano a basi giuridiche ed economiche specifiche, non al PIL come importo indistinto. Le imposte personali sul reddito dipendono dal reddito imponibile e dalle regole su deduzioni e detrazioni. Quelle sui profitti societari reagiscono agli utili imponibili, che possono essere più volatili della produzione. I tributi sui consumi dipendono dalle spese ammissibili, dalle aliquote, dalle esenzioni, dai rimborsi e dalla riscossione. I contributi sociali spesso seguono le retribuzioni coperte, mentre le imposte immobiliari possono cambiare solo dopo una valutazione o una revisione delle aliquote.

Quando usano il PIL come indicatore sostitutivo, i ricercatori combinano almeno due relazioni: come la base imponibile si muove rispetto al PIL e come il gettito reagisce alla base. Se la base cresce più lentamente del PIL, la buoyancy rispetto al PIL può sembrare più bassa anche con un gettito stabile rispetto alla base. Per una domanda su una specifica imposta, i dati riferiti direttamente alla sua base possono rendere il confronto più preciso, se disponibili.

Conta anche la composizione. Uno spostamento verso settori ad alti profitti o verso importazioni soggette a imposte sui consumi può cambiare il gettito rispetto al PIL. L’inflazione può aumentare salari, prezzi o profitti nominali e quindi le entrate fiscali, anche se la produzione reale cambia poco. Occorre verificare se le serie di entrate e PIL sono nominali o reali, come sono corrette e se copertura e tempi coincidono.

Nessuna correzione fornisce un’elasticità “vera” e indiscutibile. Un metodo di correzione proporzionale stima e rimuove gli effetti sul gettito delle misure discrezionali identificate. Il metodo a struttura di aliquote costante applica le regole di un anno base alle basi imponibili successive. Le regressioni possono aggiungere variabili di controllo o indicatori delle modifiche di politica. Ogni metodo richiede dati diversi, compresi il momento di attuazione e il gettito stimato delle misure. La rassegna del FMI descrive vari approcci e i relativi requisiti informativi. IMF Working Paper 2017/004 {source:imfTaxBuoyancyJalles2017}

Un modello può comunque non cogliere un’esenzione, una risposta comportamentale, un pagamento differito o un cambiamento nei controlli. Inoltre, una variabile di politica fiscale può essere correlata al ciclo: i governi possono modificare le imposte in risposta a un rallentamento. Una stima che controlla solo l’aliquota può ignorare variazioni della base, delle esenzioni, dell’amministrazione o delle modalità di introduzione della misura. Il confronto del FMI del 2023 sottolinea che i risultati dipendono dall’estimatore, dal tipo di imposta, dal campione di Paesi e dai controlli. IMF Working Paper 2023/071 {source:imfTaxBuoyancyCornevin2023}

Si tratta di relazioni statistiche storiche, non di effetti causali automatici. Un coefficiente stimato non dimostra che la crescita abbia causato la variazione delle entrate né che una proposta fiscale produca lo stesso gettito.

Nel breve periodo il gettito può risentire delle scadenze delle dichiarazioni, dei rimborsi, degli arretrati, della volatilità dei profitti e dei tempi delle modifiche fiscali. Alcune basi reagiscono rapidamente, mentre accertamenti e riscossioni possono arrivare dopo. I coefficienti di breve periodo descrivono una risposta ravvicinata secondo il modello e la frequenza scelti.

Le stime di lungo periodo concedono più tempo all’aggiustamento del rapporto tra attività economica e gettito. Possono divergere perché nel tempo cambiano la composizione di redditi, profitti e consumi, le regole e l’adempimento. Gli studi OCSE e FMI rilevano andamenti diversi nel breve e nel lungo periodo tra imposte e campioni; per questo è meglio indicare periodo e metodo, anziché trattare la “buoyancy” come una caratteristica fissa di un Paese. OECD Revenue Statistics 2023 {source:oecdRevenueStatistics2023TaxBuoyancy}

L’elasticità è spesso utile per costruire un percorso delle entrate ipotizzando politiche invariate; la buoyancy descrive invece l’evoluzione del gettito effettivo rispetto all’attività economica. Una previsione richiede comunque l’andamento della base economica pertinente, la normativa vigente, ipotesi sull’adempimento e possibili reazioni comportamentali. Nessuno dei due coefficienti è una previsione autonoma. Per capire come imposte e trasferimenti possano attenuare una recessione, vedi gli stabilizzatori automatici. {source:oecdTaxPolicyReforms2022TaxBuoyancy}

Prima di confrontare due coefficienti, controlla:

• Copertura delle entrate: tutte le imposte, una categoria o un livello di governo.
• Base economica: PIL, reddito nazionale, consumi, retribuzioni o base imponibile legale.
• Trattamento delle politiche: se le modifiche discrezionali sono incluse, controllate o corrette.
• Orizzonte e metodo: breve o lungo periodo, campione, frequenza, estimatore e intervallo d’incertezza.
• Unità e tempi: serie nominali o reali, contabilizzazione per cassa o competenza, destagionalizzazione e ritardi di riscossione.

Chiediti poi che cosa dovrebbe dire la stima. Un coefficiente di buoyancy riassume la risposta passata del gettito all’attività economica sotto le politiche osservate. Una stima di elasticità cerca di isolare la risposta entro un quadro fiscale specificato. Nessuna delle due stabilisce se il sistema fiscale sia equo, sostenibile o efficiente, e nessuna sostituisce una previsione delle entrate specifica per il Paese.

Per concetti fiscali correlati, confronta imposte e trasferimenti come stabilizzatori automatici, il rapporto tra spesa pubblica, imposte e produzione, i saldi di bilancio strutturali e corretti per il ciclo e disavanzo di bilancio e debito pubblico. Questi concetti rispondono a domande diverse, anche quando usano dati sulle entrate in parte sovrapposti.