Come leggere le quotazioni forex: valuta base, valuta quotata, bid e ask

In EUR/USD, EUR è la valuta base e USD quella quotata. Il numero indica quante unità della seconda valuta servono per un'unità della prima: 1,08425 USD per 1 EUR.

È un prezzo relativo, non un saldo in dollari, una previsione né la garanzia di poter effettuare uno scambio a quel livello. La schermata potrebbe mostrare una quotazione media, un tasso di riferimento, il bid o ask di un dealer oppure il prezzo di uno strumento diverso. Verifica l'etichetta e il prodotto.

Comprare EUR/USD significa in genere comprare euro e vendere dollari. Vendere la coppia significa vendere euro e comprare dollari. Una posizione long su EUR/USD combina quindi un'esposizione long sull'euro e short sul dollaro.

Se EUR/USD sale, un euro viene espresso in più dollari: nel periodo considerato l'euro si è rafforzato rispetto al dollaro. Se scende, diminuisce il prezzo in dollari di un euro. Il movimento non determina da solo il rendimento di un conto in una terza valuta.

Una quotazione a due prezzi mostra di solito bid e ask. Il bid è il prezzo al quale il dealer comprerebbe la valuta base; l'ask quello al quale la venderebbe. Dal punto di vista del cliente, vendere la coppia usa normalmente il bid e comprarla l'ask. La pagina statunitense di OANDA offre un esempio specifico del fornitore, non una specifica contrattuale universale.

Di solito l'ask è superiore al bid. La differenza, ask meno bid, è lo spread quotato. Si esprime anzitutto nelle unità di prezzo della coppia; per convertirla in pip o in denaro servono anche la convenzione del pip e la dimensione della posizione. Commissioni, costi di conversione e slippage sono voci distinte.

Supponiamo che EUR/USD mostri, in un esempio ipotetico, bid 1,08425 e ask 1,08440. Lo spread è 0,00015, ossia 1,5 pip se il prodotto definisce un pip come 0,0001. Chi compra 10.000 EUR entra all'ask; il controvalore semplice è circa 10.844 USD, prima delle regole specifiche del prodotto.

Più tardi, supponiamo che la quotazione sia bid 1,08525 e ask 1,08540. Per chiudere la posizione long si vendono gli euro al nuovo bid. Il risultato lordo semplificato è 10.000 × (1,08525 − 1,08440) = 8,50 USD. Il prezzo medio è salito di 10 pip fra i due rilevamenti, mentre il calcolo ingresso-uscita rappresenta 8,5 pip prima di commissioni, finanziamento, conversione e slippage.

I valori sono inventati per illustrare il calcolo. Non sono prezzi in tempo reale, spread tipici o risultati ottenibili. Il fornitore potrebbe adottare convenzioni diverse oppure eseguire l'ordine a un prezzo diverso da quello mostrato.

La coppia inversa di EUR/USD è USD/EUR. Non basta invertire i nomi e lasciare invariato il numero. Se EUR/USD è 1,08425 bid / 1,08440 ask, il bid corrispondente di USD/EUR è circa 1 ÷ 1,08440 = 0,92217 e l'ask circa 1 ÷ 1,08425 = 0,92230, dopo l'arrotondamento.

I lati si scambiano perché comprare USD nella coppia inversa equivale a vendere USD nella coppia originale. Due mercati quotati in modo indipendente possono discostarsi dagli esatti reciproci per spread, orario e arrotondamenti. È un controllo di coerenza della convenzione, non la prova di un arbitraggio eseguibile.

Molti prodotti EUR/USD usano 0,0001 come un pip; una cifra decimale in più può mostrare un pipette o punto più piccolo. In molte coppie con yen, 0,01 è una convenzione comune. Futures, CFD e piattaforme possono definire un incremento minimo diverso: consulta le specifiche dello strumento, non dedurlo solo dalle cifre sullo schermo.

L'incremento di prezzo è distinto dalla quantità della posizione. Un lotto può rappresentare un numero di unità della valuta base stabilito dal fornitore, mentre un contratto può avere un proprio moltiplicatore. La guida su lotti forex e valore del pip spiega come quantità e valore del pip trasformano un movimento di prezzo in un risultato monetario.

In base alle regole contrattuali, il guadagno o la perdita di prezzo viene calcolato inizialmente nella valuta di regolamento o quotazione del prodotto. Per esempio, una posizione long semplificata di 10.000 EUR su EUR/GBP che guadagna 0,001 GBP per euro genera circa 10 GBP lordi, non 10 USD. Un conto in dollari richiede una conversione separata.

Il tasso e il momento della conversione, le commissioni e le condizioni del conto influiscono sull'importo contabilizzato. Tieni distinti prezzo della coppia, quantità, risultato nella valuta quotata e conversione nella valuta del conto. Per posizioni maggiori, anche nozionale e margine possono rendere incompleto il semplice calcolo della differenza di prezzo.

La BCE pubblica i tassi di riferimento dell'euro a fini informativi; non devono necessariamente coincidere con quelli di una transazione. Un tasso medio di riferimento descrive i valori relativi, ma non è automaticamente il bid o l'ask eseguibile di un dealer. Conta anche la direzione della quotazione.

Per il forex OTC retail negli Stati Uniti, la CFTC descrive il dealer come controparte del cliente e spiega che controlla le informazioni e le condizioni offerte sulla propria piattaforma. È un esempio riferito agli Stati Uniti, non una descrizione di ogni paese o prodotto FX. I futures valutari negoziati in borsa seguono convenzioni proprie; CME avverte che possono differire dalla quotazione spot attesa.

Prima di confrontare due schermate, verifica se mostrano forex OTC rolling, cambio spot con consegna, un forward oppure un future. Gli stessi nomi di valuta non garantiscono la stessa scala dei prezzi, regolamento, fonte di bid/ask o quantità contrattuale.

Leggi il simbolo da sinistra a destra e annota valuta base, valuta quotata e prezzo per unità della base. Verifica che comprare e vendere sulla piattaforma corrispondano alla direzione desiderata e identifica se l'ingresso usa ask o bid. Non dedurlo dal colore del grafico o dalla sola etichetta del pulsante.

Controlla poi pip o tick, unità della quantità, moltiplicatore, conversione nella valuta del conto e se il prezzo è indicativo o eseguibile. Confronta spread, commissione e costi di conversione; nei mercati veloci l'esecuzione può differire dal prezzo visualizzato. Le guide su spread e commissione, slippage e ordini stop e margine e leva approfondiscono questi aspetti.

Una quotazione mostra come una valuta è prezzata rispetto a un'altra, in un momento e secondo le regole di un prodotto. Non dice se la posizione sia adatta, quale quota del conto sia a rischio o quale sarà il prezzo successivo. Prima di operare leggi gli accordi e le informative sui rischi applicabili.