XLY vs IYC vs XRT: Kepemilikan ETF Konsumsi Diskresioner dan Ritel

XLY dan IYC sama-sama ETF sektor konsumsi diskresioner, tetapi penyedia indeksnya tidak menggunakan sistem klasifikasi yang sama. XLY mengikuti Consumer Discretionary Select Sector Index, yang memilih perusahaan konsumsi diskresioner yang memenuhi syarat dari S&P 500 berdasarkan klasifikasi GICS. IYC mengikuti indeks konsumsi diskresioner Russell 1000 yang diklasifikasikan dengan ICB. Sebaliknya, XRT mengikuti indeks ritel yang berasal dari S&P Total Market Index. Kelompok ritel yang memenuhi syarat mencakup peritel makanan dan obat-obatan serta peritel barang kebutuhan pokok, selain peritel barang diskresioner.

Karena itu, XRT berguna sebagai pembanding untuk menelaah industri ritel, tetapi bukan pengganti setara bagi ETF konsumsi diskresioner yang luas. Peritel dapat menjual barang diskresioner seperti pakaian atau mobil, bahan makanan, atau keduanya; indeks ritel dapat memasukkannya berdasarkan klasifikasi industrinya meskipun bisnisnya bukan bagian dari sektor konsumsi diskresioner. Bergantung pada klasifikasi indeks masing-masing, XLY dan IYC juga mencakup bisnis nonritel seperti hotel, restoran, otomotif, media, dan layanan konsumen.

Perbandingan di bawah ini menggunakan snapshot kepemilikan dari penerbit tertanggal 24 September 2026: buku kerja harian XLY, CSV kepemilikan IYC, dan buku kerja harian XRT. Setelah kas, kepemilikan pasar uang, dan derivatif dikeluarkan, baris ekuitas mencakup 47 ticker di XLY, 156 di IYC, dan 74 di XRT. Ini adalah jumlah posisi ekuitas dalam berkas pada tanggal tersebut, bukan jaminan jumlah posisi akan tetap sama. Periksa berkas penerbit terbaru sebelum menggunakan bobot bertanggal untuk keputusan investasi.

Indeks Select Sector XLY menggunakan bobot kapitalisasi pasar yang disesuaikan dengan saham publik, dengan batas diversifikasi. Pada penyeimbangan ulang terjadwal, bobot satu konstituen dibatasi hingga 25%; total bobot konstituen yang masing-masing berbobot lebih dari 4,8% dibatasi hingga 50%. Aturan ini menahan posisi terbesar ketika bobot tanpa batas akan terlalu terkonsentrasi, tetapi tidak mempertahankan setiap kepemilikan aktual dana pada bobot hasil penyesuaian ulang setiap hari. Lihat ikhtisar indeks S&P dan metodologi indeks AS untuk rinciannya.

Indeks IYC menggunakan batas berbeda yang disesuaikan dengan ketentuan diversifikasi Investment Company Act 1940. Dalam tinjauan triwulanan, bobot satu konstituen tidak boleh melebihi 15%, sedangkan total bobot konstituen yang masing-masing berbobot lebih dari 4,5% tidak boleh melebihi 22,5%. Uji batas harian menetapkan batas total 24% untuk nama-nama dengan bobot lebih dari 4,8%. Cakupan IYC yang berlandaskan Russell 1000 dan ICB juga berbeda dari basis XLY yang menggunakan S&P 500 dan GICS. Label sektor yang mirip tidak berarti keanggotaannya sama. Lihat profil IYC iShares, informasi Russell 1000 ICB Capped Index, dan panduan batas bobot FTSE Russell.

Tolok ukur XRT bermula dari kelompok ekuitas AS yang jauh lebih luas dan membobot ulang peritel yang memenuhi syarat ke arah bobot sama yang dimodifikasi, dengan persyaratan likuiditas dan batas konstituen sesuai metodologi indeks. Daftar ritel S&P mencakup pakaian, otomotif, ritel umum, komputer dan elektronik, barang kebutuhan pokok, obat-obatan, makanan, dan ritel khusus lainnya. Desain bobot sama yang dimodifikasi memberi perusahaan ritel kecil dan menengah pengaruh lebih besar daripada keranjang yang hanya berbobot kapitalisasi pasar. Ini tidak menjadikan XRT ETF sektor konsumen yang luas dan tidak menjamin bobot tetap sama di antara peninjauan indeks. Lihat profil penerbit XRT, halaman S&P Retail Select Industry Index, dan metodologi Select Industry.

Aturan ketiga indeks memengaruhi jumlah kepemilikan sekaligus konsentrasinya. Batas dapat menahan bobot konstituen terbesar di XLY atau IYC; penyesuaian ulang dengan bobot sama yang dimodifikasi dapat menyebarkan eksposur XRT ke lebih banyak peritel. Cakupan perusahaan yang memenuhi syarat juga penting: XRT dapat memiliki peritel kecil atau menengah di luar Russell 1000 dan S&P 500, sedangkan XLY dapat memiliki perusahaan konsumen yang bukan peritel.

Ilustrasi di bawah ini bersifat konseptual. Tiga keranjang anyaman diletakkan di atas permukaan netral: keranjang pertama berisi model mobil kecil berwarna perak, sepatu, tanaman, cangkir kopi, dan bantal; keranjang kedua berisi pakaian, peralatan masak, buku dan media, headphone, linen, serta beberapa makanan; keranjang ketiga berisi pakaian, kemasan tanpa tulisan, bahan makanan, botol perawatan kulit atau farmasi tanpa label, dan boneka beruang. Benda-benda ini bukan sekuritas nyata, bobot indeks, atau data kepemilikan ETF. Bukti angka terdapat di tabel kepemilikan dan berkas penerbit.

Dua kepemilikan terbesar XLY, Amazon dan Tesla, bersama-sama menyumbang 41.69% dari aset bersih dana yang dilaporkan. Total sepuluh teratas lebih dari empat kali lipat angka XRT, meskipun XRT memegang beberapa peritel yang sama. IYC berada di antara keduanya dalam konsentrasi sepuluh teratas, tetapi bobot Amazon dan Tesla di dalamnya tetap cukup besar.

Berkas IYC yang dipublikasikan hanya menampilkan bobot hingga dua angka desimal; XLY dan XRT menerbitkan angka yang lebih presisi. Total sepuluh teratas dijumlahkan dengan presisi yang diterbitkan penerbit lalu dibulatkan untuk ditampilkan. Total bobot ekuitas dalam berkas adalah 99.896699% untuk XLY, 99.86% untuk IYC, dan 99.894964% untuk XRT. Baris kas atau aset kecil lainnya menjelaskan mengapa total ekuitas di bawah 100%. Bobot tidak dinormalisasi ulang agar total ekuitas menjadi 100%.

Kepemilikan terbesar XRT menggunakan ticker VSXY. Victoria’s Secret mengganti ticker saham biasa dari VSCO menjadi VSXY efektif 2 Juni 2026. Ticker dari berkas sumber dipertahankan agar perhitungan tumpang tindih cocok dengan snapshot penerbit; ticker itu merujuk pada saham biasa Victoria’s Secret & Co. Perubahan ini tercantum dalam pengumuman perusahaan dan pengajuan SEC.

Untuk setiap pasangan ETF, ticker ekuitas yang sama persis dicocokkan dalam berkas penerbit, lalu bobot tiap ticker yang cocok dijumlahkan di dalam masing-masing ETF. Persentase di bawah menggunakan penyebut aset bersih asli yang dilaporkan setiap ETF; bobot tidak dinormalisasi ulang hanya untuk ekuitas. Kas, posisi pasar uang, dan derivatif dikecualikan. Bobot dijumlahkan dengan presisi yang diterbitkan penerbit dan hanya dibulatkan saat ditampilkan.

Dua persentase berarah pertama menjawab pertanyaan terpisah untuk setiap ETF: berapa bagian dari portofolio yang dilaporkan dialokasikan ke nama-nama yang muncul dalam kedua berkas? Kolom terakhir menjumlahkan bobot yang lebih kecil dari dua ETF untuk setiap ticker yang sama persis. Ini adalah ukuran simetris atas bobot yang dapat dipasangkan. Contohnya, XLY dan XRT memberi bobot berbeda pada sepuluh ticker bersama mereka, sehingga nilai berarah mana pun tidak sama dengan jumlah bobot minimum sebesar 11.245531%.

Kecocokan ticker yang persis bukan penggabungan di tingkat perusahaan penerbit. Perusahaan yang sama dapat memiliki pencatatan bursa atau kelas saham berbeda dengan ticker berbeda; metode ini membiarkannya terpisah. Perhitungan ini juga bukan ukuran korelasi imbal hasil: perhitungan ini tidak menyatakan apakah harga saham bergerak bersama pada masa lalu atau akan bergerak demikian kelak. Hasil yang melibatkan IYC kurang presisi karena CSV sumber membulatkan bobot hingga dua angka desimal.

XLY dan IYC memiliki 46 ticker yang sama, dan sebagian besar bobot portofolio XLY yang dilaporkan berada pada nama-nama bersama itu. Lima nama yang muncul di sepuluh besar keduanya adalah Amazon, Tesla, Home Depot, McDonald’s, dan TJX. Ini sejalan dengan dua indeks konsumsi diskresioner luas yang memegang banyak perusahaan besar AS yang sama meskipun aturan klasifikasi dan batas bobotnya berbeda. Sebaliknya, XLY dan XRT hanya memiliki sepuluh ticker yang sama, dan Ross Stores adalah satu-satunya nama yang muncul di sepuluh besar keduanya. IYC dan XRT memiliki 34 ticker yang sama, tetapi tidak satu pun dari sepuluh kepemilikan teratas XRT masuk sepuluh besar IYC. Jumlah kepemilikan bersama saja dapat menyamarkan perbedaan besar dalam distribusi bobot.

QQQ mengikuti Nasdaq-100, indeks multiindustri dari perusahaan besar nonkeuangan yang tercatat di Nasdaq. QQQ bukan ETF sektor konsumen, tetapi perusahaan terbesarnya dapat menjadi kepemilikan penting dalam ETF konsumen. Lihat profil QQQ dari Invesco dan metodologi Nasdaq-100. Pencocokan ticker ekuitas yang persis pada data penerbit dengan tanggal yang sama, 24 September 2026, dari data kepemilikan QQQ milik penerbit menghasilkan:

Amazon (AMZN) dan Tesla termasuk di antara nama sepuluh besar yang sama pada XLY dan QQQ, serta pada IYC dan QQQ. Lima ticker XRT yang sama dengan QQQ adalah Amazon (AMZN), Costco (COST), O’Reilly Automotive (ORLY), Ross Stores (ROST), dan Walmart (WMT); hanya Ross Stores (ROST) yang masuk sepuluh besar XRT pada tanggal tersebut. Perbedaan ini penting: QQQ memiliki tumpang tindih berarti dengan perusahaan konsumen, tetapi bukan ETF ritel atau konsumsi diskresioner. Indeksnya juga mencakup industri lain.

Berkas data penerbit QQQ untuk tanggal tersebut berisi 106 baris, termasuk baris non-ekuitas. Perhitungan menggunakan 101 baris ekuitas dan mengecualikan lima entri mata uang, futures, dan sejenis kas. Seperti pada tiga ETF konsumen, bobot tetap menggunakan penyebut asli masing-masing dana. Untuk perbandingan terpisah antara keranjang QQQ dan S&P 500, lihat QQQ vs VOO. Snapshot kepemilikan publik Vanguard tidak sejalan dengan tanggal 24 September, sehingga bobot VOO yang lebih lama tidak digunakan sebagai pembanding pada tanggal yang sama.

Misalnya, sebuah akun memegang XRT senilai $5.000 dan QQQ senilai $5.000. Dengan bobot 24 September, lima ticker yang sama mencakup 7.311774% dari alokasi XRT dan 8.514202% dari alokasi QQQ:

• Jumlah yang dialokasikan ke nama bersama lewat XRT: $5.000 × 0.07311774 = $365.59
• Jumlah yang dialokasikan ke nama bersama lewat QQQ: $5.000 × 0.08514202 = $425.71
• Total dolar yang dialokasikan ke kumpulan ticker bersama: sekitar $791.30, atau 7.91% dari investasi ETF sebesar $10.000

Perhitungan ini menjumlahkan dana akun yang dialokasikan ke ticker bersama dari kedua posisi ETF. Ini tidak berarti perusahaan-perusahaan tersebut secara efektif satu posisi, memiliki risiko bisnis yang sama, atau 7.91% akun akan selalu bergerak bersama. Untuk menghitung total bobot satu ticker dalam akun dengan beberapa ETF, kalikan alokasi setiap ETF dengan bobot ticker di ETF tersebut, jumlahkan nilai dolarnya, lalu bagi dengan nilai total akun. Jika perusahaan yang sama muncul dengan ticker berbeda, tabel pencocokan persis tidak akan menggabungkannya secara otomatis.

Pada saat publikasi, halaman penerbit untuk XLY, IYC, dan XRT mencantumkan rasio biaya kotor tahunan masing-masing 0.08%, 0.37%, dan 0.35%. Dengan asumsi sederhana saldo $10.000 tetap selama satu tahun, perhitungan aritmetis biaya tahunannya masing-masing $8, $37, dan $35. Selisih $29 antara XLY dan IYC hanya merupakan perbandingan rasio biaya pada investasi tetap.

Angka ini bukan tagihan aktual atau perkiraan total biaya. Biaya dana dibebankan pada aset yang berubah, dan investor juga menghadapi spread perdagangan, kemungkinan biaya broker, dampak pasar, pajak, serta selisih pelacakan. Dana dengan rasio biaya tercantum lebih rendah tetap dapat kurang cocok jika indeksnya mencakup segmen pasar yang keliru. Periksa kembali biaya dan prospektus terbaru dari masing-masing penerbit sebelum membandingkan biaya.

Data kepemilikan ini menunjukkan apa yang dimiliki dana pada satu tanggal dan bagaimana bobot ekuitas yang dilaporkan saling tumpang tindih. Data ini tidak membuktikan bahwa suatu indeks lebih baik, ETF yang lebih terkonsentrasi selalu lebih berisiko, atau perusahaan yang sama memiliki korelasi imbal hasil tertentu. Komponen dan bobot berubah karena harga bergerak, klasifikasi bisnis berubah, indeks diseimbangkan ulang, dana menyimpan kas, dan aksi korporasi diproses.

Tabel bobot juga tidak mencakup semua hal yang dialami investor. Perbandingan imbal hasil masa lalu memerlukan periode tertentu, pilihan antara imbal hasil harga dan imbal hasil total dengan distribusi yang diinvestasikan kembali, serta mata uang yang konsisten. Tinjauan seluruh akun juga perlu memasukkan ETF lain dan saham yang dimiliki langsung. Artikel ini membandingkan konstruksi keranjang dan snapshot kepemilikan pada satu tanggal; artikel ini tidak mengurutkan kinerja historis, menilai perusahaan, atau merekomendasikan ticker tertentu.

Untuk perbandingan ETF sektor lain, lihat XLE vs VDE vs IYE dan XLK vs VGT vs FTEC. Untuk dasar biaya dana, lihat rasio biaya ETF vs total biaya dan selisih pelacakan ETF vs kesalahan pelacakan.