Apa aturan straddle pajak untuk opsi?
Pelajari bagaimana aturan straddle pajak AS dapat menunda kerugian opsi, memengaruhi periode kepemilikan, mencakup spread dan saham covered, serta memerlukan catatan Form 6781.
Jawaban langsung
Menurut aturan pajak federal AS, straddle umumnya merupakan sekumpulan posisi yang saling mengimbangi pada properti pribadi yang aktif diperdagangkan, ketika satu posisi secara substansial mengurangi risiko kerugian pada posisi lain. Definisi ini didasarkan pada offset ekonomi, bukan label strategi: opsi, spread, butterfly, dan saham yang dipasangkan dengan opsi terkait dapat memenuhi syarat. Jika satu leg dilepas dengan rugi sementara leg penyeimbang memiliki laba yang belum diakui, kerugian yang dapat dikurangkan umumnya dibatasi pada jumlah yang melebihi laba tersebut dan sisanya ditangguhkan. Aturan straddle juga dapat mengubah periode kepemilikan, karakter kerugian, perlakuan biaya pembawaan, dan pelaporan. Straddle yang diidentifikasi, qualified covered call, posisi Section 1256, dan mixed straddle memiliki aturan khusus.
Nama strategi tidak menentukan straddle pajak
Properti pribadi yang aktif diperdagangkan mencakup opsi saham dan kontrak untuk membeli saham. Posisi disebut saling mengimbangi ketika secara substansial mengurangi risiko kerugian posisi lain. Posisi dapat dianggap saling mengimbangi ketika nilainya bergerak berlawanan, dipasarkan sebagai spread atau kombinasi serupa, atau margin gabungannya lebih rendah daripada margin terpisah.
Long straddle textbook merupakan kandidat yang jelas, tetapi vertical spread, calendar, butterfly, collar, conversion, dan kombinasi saham-opsi juga dapat memerlukan analisis. Sebaliknya, platform yang menampilkan order terpisah tidak mencegah agregasi pajak. Posisi terkait yang dimiliki pasangan atau melalui entitas tertentu yang meneruskan penghasilan juga dapat masuk dalam pengujian.
Kerugian ditangguhkan terhadap laba terbuka yang belum diakui
Misalkan satu posisi ditutup dengan kerugian 10,000 sementara posisi terbuka yang mengimbangi memiliki laba akhir tahun yang belum diakui sebesar 7,000. Menurut aturan umum, hanya 3,000 dari kerugian yang dapat dikurangkan saat ini; 7,000 dibawa ke depan. Transaksi ekonomi dapat ditutup sebagian, tetapi pengakuan pajak diselaraskan agar kerugian tidak diklaim ketika laba penyeimbang masih terbuka.
Laba yang belum diakui umumnya mengukur laba yang akan ada jika posisi terbuka dijual pada nilai pasar wajar pada hari kerja terakhir tahun pajak, ditambah laba tertentu yang telah terealisasi tetapi belum diakui. Jika semua leg yang relevan dilepas dan labanya diakui, hasilnya dapat berbeda, tetapi koordinasi wash-sale dan aturan posisi penerus tetap perlu ditinjau.
Periode kepemilikan dan biaya pembawaan dapat berubah
Periode kepemilikan posisi dalam straddle umumnya dimulai tidak lebih awal dari tanggal straddle berakhir, kecuali posisi telah dimiliki lebih dari satu tahun sebelum straddle dibentuk. Hal ini dapat mencegah kepemilikan kalender yang tampak panjang otomatis menghasilkan perlakuan jangka panjang.
Bunga dan biaya pembawaan yang dialokasikan pada posisi straddle mungkin perlu dikapitalisasi, bukan dikurangkan saat ini. Karakter kerugian, perlakuan short sale, aturan qualified-covered-call, dan mixed straddle yang menggabungkan posisi Section 1256 dan non-Section 1256 menambah lapisan lain.
Pengecualian dan pemilihan memerlukan catatan yang dibuat saat itu
Aturan umum penundaan kerugian memiliki pengecualian untuk straddle teridentifikasi yang memenuhi syarat, qualified covered call tertentu dengan saham, transaksi lindung nilai yang memenuhi syarat, dan straddle yang seluruhnya terdiri dari kontrak Section 1256. Pengecualian tersebut tidak berarti setiap covered call atau setiap hedge berlabel broker bebas dari aturan.
Pemilihan straddle teridentifikasi dan mixed-straddle memiliki persyaratan waktu, konsistensi, dan catatan yang tidak aman untuk direkonstruksi setelah akhir tahun. Form 6781 umumnya menggunakan Part II untuk laba dan rugi straddle serta Part III untuk laba tertentu yang belum diakui. Simpan nilai wajar per leg, tanggal, basis, pemilihan, dan hubungan, lalu dapatkan nasihat profesional sebelum mengajukan portofolio multi-leg.
Pertanyaan umum
Apakah setiap long straddle merupakan straddle pajak?
Call dan put dengan underlying sama yang saling mengimbangi adalah contoh standar, tetapi klasifikasi pajak tetap bergantung pada posisi dan pengecualian yang berlaku. Konsep pajaknya lebih luas daripada strategi opsi bernama straddle dan juga dapat mencakup kombinasi yang tidak disebut straddle. Analisis seluruh portofolio, bukan menganggap label strategi pada tiket order sebagai kesimpulan pajak.
Bisakah vertical spread menjadi straddle pajak?
Ya, bisa. Posisi yang dijual atau dipasarkan sebagai spread penyeimbang termasuk keadaan ketika status saling mengimbangi dapat dianggap ada, dan leg long serta short dapat secara substansial mengurangi risiko satu sama lain. Perlakuan tepat bergantung pada kontrak, posisi terkait lain, status Section 1256, serta identifikasi atau pengecualian yang berlaku.
Apakah aturan straddle berlaku jika saya menutup leg yang rugi sebelum akhir tahun?
Ya. Menutup leg yang rugi saat laba penyeimbang tetap belum diakui adalah skenario utama penundaan kerugian. Pengurangan saat ini umumnya dibatasi pada kerugian yang melebihi laba yang belum diakui. Penutupan atau penggantian leg lain dapat mengubah perhitungan, tetapi aturan posisi penerus dan koordinasi wash-sale berarti order berikutnya tidak dapat dinilai secara terpisah.
Apakah covered call bebas dari aturan straddle pajak?
Tidak semua covered call. Kombinasi tertentu yang terdiri dari qualified covered call dan saham terkait dapat dikecualikan dari penundaan kerugian umum, dengan tunduk pada ketentuan strike, jangka waktu, pasar, kondisi straddle yang lebih besar, dan aturan akhir tahun khusus. Call deep in the money atau call yang tidak memenuhi syarat dapat gagal dalam pengecualian, dan periode kepemilikan saham juga dapat terpengaruh.