Daftar periksa masuk dan keluar opsi
Periksa kontrak, tesis, ukuran posisi, likuiditas, peristiwa, penugasan, target, dan aturan invalidasi sebelum membuka posisi opsi
Jawaban langsung
Daftar periksa opsi mengubah pandangan pasar menjadi posisi yang kontraknya, kerugian maksimum yang masuk akal, waktunya, asumsi volatilitasnya, batas eksekusinya, dan respons keluarnya ditetapkan secara eksplisit sebelum order dikirim. Daftar tersebut harus menjadikan skenario yang menguntungkan maupun merugikan dapat ditindaklanjuti. Daftar periksa tidak dapat membuat perdagangan menjadi aman atau menguntungkan, tetapi dapat mengungkap ketidaksesuaian tanggal kedaluwarsa, kewajiban penugasan tersembunyi, kuotasi usang, ukuran posisi berlebihan, atau rencana keluar yang bergantung pada tersedianya likuiditas di kemudian hari
Verifikasi instrumen dan eksposur yang dimaksud
Konfirmasikan aset dasar, call atau put, harga kesepakatan, tanggal kedaluwarsa, pengali, aset yang diserahkan, jenis pelaksanaan, penyelesaian, dan tindakan pembukaan untuk setiap kaki. Tuliskan tujuan posisi dalam portofolio serta kondisi saham, waktu, dan IV yang mendukungnya. Periksa laporan laba, dividen, aksi korporasi, dan tenggat waktu kedaluwarsa dalam periode kepemilikan. Jika kontrak telah disesuaikan atau bersifat nonstandar, jangan lagi menggunakan asumsi standar 100 saham
Tetapkan batas ukuran dan eksekusi sebelum masuk
Hitung debit atau kredit, kerugian kontraktual maksimum jika dapat ditentukan, pendanaan untuk penugasan, dan total eksposur akun untuk seluruh kuantitas. Periksa bid, ask, ukuran yang ditampilkan, open interest, volume, dan likuiditas setiap kaki spread. Tentukan harga limit dan putuskan apakah eksekusi parsial dapat diterima. Premi yang kecil tidak berarti posisi tersebut kecil setelah pengali atau kewajiban penugasan diperhitungkan
Tuliskan pohon keputusan keluar selagi pilihan masih terbuka
Tetapkan target premi beserta titik evaluasinya, kondisi kerugian maksimum atau invalidasi, evaluasi peristiwa, serta tanggal terakhir untuk menutup, menggulirkan, atau menerima kedaluwarsa. Nyatakan apa yang harus dilakukan jika IV berubah tanpa perubahan harga saham, jika kaki short ditugaskan, atau jika selisih harga pasar melebar sehingga posisi tidak dapat ditutup pada nilai yang dimodelkan. Setelah eksekusi, simpan harga eksekusi aktual dan perbarui perhitungan berdasarkan harga tersebut, bukan perkiraan dalam order
Lakukan jeda pemeriksaan akhir sebelum mengirimkan order:
Rencana keluar juga harus membedakan target dari instruksi. Target adalah kondisi yang memicu evaluasi; instruksi mencakup sisi order, harga yang dapat diterima, batas waktu, dan tindakan jika order tidak tereksekusi. Pembedaan ini mencegah rencana penutupan pada harga tengah diam-diam berubah menjadi kepemilikan tanpa batas waktu ketika selisih harga pasar melebar [!TRYMARK] Titik pemeriksaan rencana perdagangan titik pemeriksaan Satukan fakta kontrak, tesis, hasil skenario, batas akun, waktu kuotasi, tiket masuk, target, invalidasi, respons penugasan, dan tindakan saat kedaluwarsa dalam satu catatan. Simpan harga eksekusi aktual sebelum mengevaluasi kinerja [!WARNING] Daftar periksa tidak dapat menciptakan likuiditas Rencana yang tepat tetap dapat menghadapi penghentian perdagangan, gap harga, eksekusi parsial, penugasan, atau selisih harga pasar yang terlalu lebar untuk harga yang dimodelkan. Sertakan respons jika order tidak tereksekusi dan daya beli yang memadai untuk skenario yang merugikan
- Baca tiket order mulai dari aset dasar dan tanggal kedaluwarsa hingga kaki terakhir
- Konfirmasikan kuantitas, sisi transaksi, tindakan membuka atau menutup, jenis order, harga limit, dan durasi
- Hitung ulang debit atau kredit menggunakan pengali aktual dan sertakan perkiraan biaya
- Periksa daya beli akun setelah posisi dibuka dan setelah skenario penugasan yang merugikan
- Tuliskan waktu evaluasi pertama dan kondisi persis yang membuat tesis tidak lagi valid
Pertanyaan umum
Apa yang harus saya periksa terlebih dahulu sebelum membeli opsi?
Konfirmasikan aset dasar, call atau put, harga kesepakatan, tanggal kedaluwarsa, pengali, jenis pelaksanaan, penyelesaian, dan apakah order membuka atau menutup posisi. Kemudian hitung premi keseluruhan dan kerugian maksimum yang masuk akal sebelum meninjau angka prakiraan atau probabilitas
Apakah target keluar sebaiknya berupa persentase atau harga?
Keduanya dapat bermanfaat jika acuannya dinyatakan secara eksplisit. Nyatakan harga opsi atau nilai paket, dasar perhitungan persentase, sumber kuotasi, rentang waktu, dan tindakan ketika selisih harga pasar terlalu lebar. Persentase saja dapat menyesatkan setelah terjadi perubahan IV, waktu, atau spread
Bagaimana jika order opsi hanya tereksekusi sebagian?
Hitung ulang posisi berdasarkan kuantitas yang telah tereksekusi dan tentukan apakah sisa order harus dibatalkan, diubah, atau dibiarkan tetap aktif. Jangan menganggap lindung nilai atau spread yang dimaksud telah terbentuk hingga setiap kaki dan kuantitas terkonfirmasi