Tanggal transaksi assignment opsi vs tanggal settlement
Assignment opsi dan settlement adalah peristiwa rekening yang berbeda. Pelajari siklus T+1 opsi ekuitas AS, akhir pekan, saham, kas, dan tanggal pembukuan.
Jawaban langsung
Tanggal peristiwa assignment dan tanggal settlement saling berkaitan, tetapi tidak sama. Untuk opsi ekuitas AS standar dengan settlement fisik, pemberitahuan exercise yang diproses pada hari kerja T umumnya menyebabkan saham yang mendasari dan kas sebesar strike diserahkan pada hari kerja berikutnya, T+1. Notifikasi broker atau pembaruan layar dapat memiliki timestamp pembukuan sendiri, jadi tanggal peristiwa, tanggal tampilan, dan tanggal settlement perlu direkonsiliasi secara terpisah.
Assignment menciptakan kewajiban sebelum penyerahan selesai
Saat pemegang call melakukan exercise, penjual call yang mendapat assignment harus menyerahkan saham sesuai kontrak dan menerima jumlah strike agregat. Saat pemegang put melakukan exercise, penjual put yang mendapat assignment harus membeli saham dan membayar jumlah strike agregat. OCC memproses exercise dan assignment, sedangkan penyerahan saham dan kas diselesaikan melalui sistem settlement.
Rekening dapat menampilkan opsi yang dihapus, saham hasil assignment, transaksi saham yang masih pending, atau perubahan daya beli sebelum semua field buku besar final. Label pending tidak membuat kewajiban menjadi opsional. Gunakan konfirmasi assignment dan catatan settlement, bukan hanya satu tile posisi.
T+1 assignment dimulai dari hari kerja exercise
T adalah tanggal exercise dan assignment terkait yang digunakan untuk transaksi. T+1 adalah hari kerja settlement berikutnya. Peristiwa pada hari Jumat biasanya berarti settlement pada hari Senin, tetapi hari libur pasar pada hari Senin memindahkannya ke Selasa. Kalender yang tepat juga bergantung pada hari libur pasar dan perbankan yang berlaku.
Amerika Serikat memindahkan sebagian besar sekuritas ke T+1 pada Mei 2024. OCC menyatakan bahwa pemberitahuan exercise opsi ekuitas yang disampaikan pada hari kerja menghasilkan penyerahan saham yang mendasari pada hari kerja pertama setelah exercise. Jangan menerapkan asumsi lama T+2 pada pemrosesan standar saat ini.
Waktu notifikasi dan waktu settlement menjawab pertanyaan yang berbeda
Broker dapat memberi tahu nasabah setelah alokasi semalam, saat jatuh tempo yang melewati akhir pekan, atau pada siklus rekening berikutnya. Itu menunjukkan kapan perusahaan menampilkan peristiwa tersebut, bukan selalu kapan keputusan exercise terjadi atau kapan penyerahan jatuh tempo.
Periksa tanggal aktivitas, tanggal transaksi atau assignment, tanggal settlement, jumlah saham, kas strike, penghapusan opsi, serta apakah saham masih pending atau sudah settled. Jika tanggalnya bertentangan, minta meja opsi atau operasional broker memberikan catatan transaksi dan settlement sebelum melakukan transaksi penyeimbang.
Ketentuan produk dapat mengubah jalur settlement
Opsi indeks dengan settlement kas membayar atau menerima jumlah kas yang dihitung, bukan saham. Opsi ekuitas yang disesuaikan dapat menyerahkan saham nonstandar, kas, atau sekuritas lain. Settlement khusus, aksi korporasi, sekuritas yang dihentikan perdagangannya, dan pemrosesan broker dapat memerlukan instruksi tambahan atau tampilan yang berbeda.
Eksposur harga tidak menunggu kata settled. Penjual put yang mendapat assignment memiliki eksposur ekonomi terhadap saham yang diperoleh, dan call tanpa coverage yang mendapat assignment dapat menghasilkan eksposur saham short, meskipun field settlement masih pending. Hitung ulang risiko pasar, dividen, biaya pinjam, bunga, margin, dan leg opsi yang tersisa berdasarkan transaksi yang sudah dikonfirmasi.
Rekonsiliasi rekening dalam timeline empat baris
| Baris yang disimpan | Pertanyaan yang dijawab | Mengapa penting | | --- | --- | --- | | Tanggal peristiwa exercise atau assignment | Kapan kewajiban tercipta | Menetapkan awal posisi dan risiko | | Tanggal dan waktu pembukuan broker | Kapan perusahaan menampilkannya | Menjelaskan mengapa layar dapat berubah kemudian | | Tanggal kerja settlement | Kapan saham dan kas strike jatuh tempo | Mengendalikan status kas settled dan penyerahan | | Konfirmasi setelah settlement | Apa yang benar-benar selesai | Menyelesaikan jumlah, cost basis, dan leg yang tersisa |
Simpan konfirmasi atau laporan untuk setiap baris. Jika layar broker menampilkan posisi saham sebelum tanggal settlement, anggap itu sebagai eksposur pasar nyata, tetapi jangan menganggap kas sudah settled atau bebas ditarik. Timeline ini juga membuat pertanyaan kepada layanan nasabah menjadi spesifik: tanyakan field mana yang sedang diperbaiki, bukan hanya mengapa posisi “terlihat salah”.
Pertanyaan umum
Berapa lama assignment opsi sampai settle?
Untuk opsi ekuitas AS standar dengan settlement fisik, penyerahan biasanya settle pada hari kerja pertama setelah exercise, yaitu T+1. Broker dapat menampilkan assignment sebelum atau sesudah sebagian field rekening diperbarui. Verifikasi tanggal settlement yang tercantum untuk transaksi tersebut.
Apakah assignment opsi pada Jumat settle pada Sabtu?
Tidak. T+1 menghitung hari kerja settlement, bukan hari kalender. Assignment pada Jumat biasanya settle pada Senin, kecuali Senin merupakan hari libur yang berlaku; dalam hal itu, hari kerja berikutnya umumnya Selasa.
Mengapa saham hasil assignment tampil sebagai pending?
Broker mungkin sudah membukukan assignment dan transaksi saham yang dihasilkannya sebelum settlement saham dan kas selesai. Status pending juga dapat mencerminkan pemrosesan internal. Konfirmasikan jumlah, tanggal transaksi, tanggal settlement, daya beli, dan pembatasan apa pun kepada broker.
Apakah opsi dengan settlement kas mengikuti proses penyerahan saham yang sama?
Tidak. Opsi tersebut settle melalui debit atau kredit kas yang dihitung dan tidak menyerahkan saham yang mendasari. Nilai settlement resmi, waktu perdagangan terakhir, dan mekanisme pembayaran tetap spesifik untuk produk, jadi periksa spesifikasi kontraknya.