Cara Menghitung Harga Masuk Rata-Rata Futures Setelah Scaling In
Hitung harga masuk rata-rata tertimbang posisi futures setelah beberapa kali masuk, lalu cocokkan exit sebagian, P&L terealisasi, eksposur tersisa, biaya, dan penyelesaian harian
Jawaban langsung
Untuk beberapa entry futures pada kontrak dan arah yang sama, gunakan rata-rata tertimbang berdasarkan kuantitas dari pengisian pembukaan. Pisahkan biaya, dan perlakukan exit sebagian sebagai kejadian P&L tersendiri, bukan mencampurkannya ke rata-rata entry.
Gunakan pembobotan kuantitas untuk beberapa entry
Misalkan Anda membeli 2 kontrak pada 5.000, lalu membeli 3 kontrak lagi pada 5.010.
Nilai entry tertimbang adalah 2 × 5.000 + 3 × 5.010 = 25.030.
Bagi dengan 5 kontrak. Harga masuk rata-ratanya adalah 5.006.
Rata-rata sederhana dari 5.000 dan 5.010 menghasilkan 5.005, yang salah karena entry kedua berisi lebih banyak kontrak.
Perhitungan ini adalah ringkasan posisi. Perhitungan ini tidak menggantikan pengisian individual yang tetap penting untuk peninjauan eksekusi, biaya, dan pencocokan laporan.
Mengapa satu order futures dapat terisi pada beberapa harga membahas beberapa eksekusi dari satu order. Panduan ini membahas penambahan terpisah ke posisi yang sudah ada.
Periksa harga rata-rata dengan P&L per lot
Anggap multiplier kontrak adalah $20 per poin dan pasar kemudian mencapai 5.020.
Dengan menggunakan rata-rata, P&L bruto belum terealisasi adalah:
(5.020 − 5.006) × $20 × 5 = $1.400.
Sekarang verifikasi per lot.
2 kontrak pertama naik 20 poin masing-masing: 20 × $20 × 2 = $800.
3 kontrak berikutnya naik 10 poin masing-masing: 10 × $20 × 3 = $600.
Totalnya kembali $1.400.
Kedua metode sama karena rata-rata tertimbang mempertahankan eksposur harga total yang sama sebelum biaya.
Cara menghitung profit dan loss futures menjelaskan konversi multiplier dan nilai tick.
Exit sebagian tidak boleh dimasukkan ke rata-rata entry
Sekarang misalkan 2 dari 5 kontrak dijual pada 5.018.
Posisi turun dari 5 kontrak menjadi 3. Penjualan itu adalah transaksi penutupan untuk 2 kontrak, bukan entry baru yang harus dicampur ke rata-rata pembukaan.
Dalam sudut pandang rata-rata tertimbang tingkat posisi, P&L bruto terealisasi dari 2 kontrak tersebut adalah:
(5.018 − 5.006) × $20 × 2 = $480.
Jika 3 kontrak yang tersisa ditandai pada 5.020, P&L bruto belum terealisasinya adalah:
(5.020 − 5.006) × $20 × 3 = $840.
P&L terealisasi ditambah belum terealisasi adalah $1.320 sebelum biaya.
Pencocokan lot dapat mengubah pembagian, bukan ekonomi total
Broker atau sistem akuntansi dapat mencocokkan kuantitas penutupan dengan lot pembukaan menggunakan konvensi yang telah ditentukan.
Jika exit 2 kontrak dicocokkan dengan 2 kontrak pertama pada 5.000, P&L terealisasi menjadi:
(5.018 − 5.000) × $20 × 2 = $720.
3 kontrak yang tersisa, yang masuk pada 5.010, kemudian menunjukkan P&L belum terealisasi sebesar:
(5.020 − 5.010) × $20 × 3 = $600.
Jumlah gabungannya tetap $1.320 sebelum biaya.
Label terealisasi dan belum terealisasi dapat berbeda menurut konvensi pencocokan lot meskipun P&L ekonomi total tidak berubah.
Jangan menebak metode pajak atau akuntansi broker dari kolom harga rata-rata platform. Periksa metodologi laporan yang benar-benar berlaku.
Penyelesaian harian dapat membuat tampilan terlihat berbeda
Futures umumnya ditandai ke pasar melalui penyelesaian harian.
Platform dapat menampilkan entry rata-rata untuk pengelolaan transaksi, sementara laporan akun juga mencatat variasi penyelesaian harian dalam kas.
Itu adalah dua sudut pandang dari posisi ekonomi yang sama. Jangan menambahkan P&L terbuka yang ditampilkan ke arus kas penyelesaian tanpa memeriksa apakah pergerakan harga yang sama sudah termasuk.
P&L futures terealisasi vs belum terealisasi menjelaskan mengapa label platform dapat berbeda dari akuntansi laporan. [!TRYMARK] Bangun ulang satu posisi yang di-scale in Cantumkan setiap pengisian entry, kuantitas, multiplier, biaya, exit sebagian, dan mark saat ini. Hitung entry tertimbang, lalu cocokkan P&L terealisasi ditambah belum terealisasi dari rata-rata dan per lot.
Gunakan checklist scaling in
Catat kontrak dan bulan yang tepat
Simpan setiap pengisian dan kuantitas entry
Hitung rata-rata tertimbang hanya dari transaksi pembukaan yang menambah posisi dalam arah yang sama
Pisahkan transaksi penutupan
Hitung ulang kuantitas setelah setiap exit sebagian
Pisahkan komisi, biaya bursa, biaya kliring, dan slippage terukur dari harga entry mentah
Bandingkan perhitungan dengan laporan broker, bukan hanya grafik atau widget posisi
Jika transaksi membalik posisi dari long ke short atau short ke long, tutup posisi lama terlebih dahulu di lembar kerja dan mulai rata-rata baru untuk arah sebaliknya
Panduan ini menjelaskan aritmetika posisi. Panduan ini tidak merekomendasikan menambah posisi futures yang sedang rugi atau untung.
Pertanyaan umum
Bagaimana cara menghitung harga masuk rata-rata futures?
Kalikan setiap harga pembukaan dengan jumlah kontrak yang masuk pada harga tersebut, jumlahkan hasilnya, lalu bagi dengan total kuantitas terbuka yang dibuat oleh entry tersebut.
Apakah komisi harus dimasukkan ke harga masuk rata-rata futures?
Untuk rata-rata harga bursa mentah, pisahkan komisi dan biaya. Anda dapat menghitung basis biaya bersih terpisah untuk analisis internal, tetapi beri label yang jelas agar tidak tertukar dengan rata-rata harga pengisian sebenarnya.
Apa yang terjadi pada harga masuk rata-rata setelah exit sebagian?
Exit sebagian mengurangi ukuran posisi dan menciptakan P&L terealisasi. Platform dapat mempertahankan, mengatur ulang, atau menampilkan rata-rata sisa menurut konvensinya sendiri, jadi gunakan pengisian individual dan metodologi laporan untuk pencocokan.
Mengapa P&L terealisasi broker berbeda dari perhitungan harga rata-rata saya?
Broker mungkin menggunakan konvensi pencocokan lot tertentu, entri penyelesaian harian, biaya, atau metode pelaporan lain. Cocokkan pengisian, kuantitas, multiplier, catatan penyelesaian, dan biaya yang tepat sebelum menyebut perbedaan itu sebagai kesalahan.