Margin dan leverage forex: arti sebenarnya dari angkanya

EUR/USD menunjukkan berapa dolar AS untuk membeli satu euro. Jika diasumsikan membeli 100.000 euro pada 1,1000 dolar per euro, nilai nosional sederhananya adalah 100.000 × 1,1000 = 110.000 dolar. Nilai itu mengukur eksposur berdasarkan asumsi tersebut, bukan setoran, kerugian pada stop, atau selalu uang pinjaman. Penyedia ritel dapat menawarkan forex spot bergulir atau CFD dengan struktur berbeda, jadi periksa produk dan ukuran kontrak lebih dahulu.

Dalam model persentase sederhana, estimasi margin adalah nilai nosional yang memenuhi syarat dikalikan tingkat margin. Pada 110.000 dolar dan asumsi 5%, hasilnya 5.500 dolar; dengan asumsi terpisah 2%, hasilnya 2.200 dolar. Ini contoh hitung, bukan kuotasi saat ini atau aturan universal akun. Konversi mata uang, sisi harga, pembulatan, tingkat berdasarkan ukuran, dan posisi lain dapat mengubah persyaratan sebenarnya.

Ukuran sederhana leverage efektif adalah nilai nosional ÷ ekuitas akun. Jika ekuitas 10.000 dolar menopang eksposur 110.000 dolar, rasionya 11:1. Rasio berubah mengikuti harga, ekuitas, konversi, dan posisi terbuka. Istilah leverage juga kadang digunakan untuk kebalikan tingkat margin: 5% setara secara matematis dengan 20:1 karena 1 ÷ 0,05 = 20. Ini tidak membuktikan bahwa suatu akun diizinkan memakai rasio tersebut.

Anggap akun berdenominasi dolar, posisi beli hipotetis 100.000 unit EUR/USD pada 1,1000, tanpa posisi lain, dan tingkat margin tetap 5%. Nosional sederhananya 110.000 dolar dan estimasi margin awal 5.500 dolar. Dengan ekuitas akun 10.000 dolar, tersisa 4.500 dolar di atas estimasi itu sebelum perubahan harga, spread, komisi, pembiayaan, atau konversi. Pada banyak produk EUR/USD, satu pip adalah 0,0001: 100.000 euro bernilai sekitar 10 dolar per pip. Pergerakan merugikan 25 pip berarti kerugian harga sekitar 250 dolar, terlepas dari tingkat margin.

<!-- learn:illustration -->

Penyedia memakai istilah saldo, ekuitas atau nilai aset bersih (NAV), margin terpakai, margin tersedia, dan level margin. Rumus penjelas yang umum ialah ekuitas = saldo + laba/rugi belum terealisasi; margin tersedia = ekuitas − margin terpakai. Komponen serta konversi yang digunakan bergantung pada akun. Laporan akun OANDA AS, misalnya, mendefinisikan bidang miliknya sendiri dan bukan kamus universal.

Margin untuk membuka, syarat mempertahankan, level peringatan, dan titik kemungkinan penutupan merupakan hal yang berbeda. Sebagai ilustrasi saja, jika kontrak hipotetis mensyaratkan ekuitas di atas 50% dari margin terpakai 5.500 dolar, ambangnya 2.750 dolar. Ini bukan batas kerugian universal. Ketentuan OANDA Corporation AS menjelaskan prosedur v20 miliknya. Penyedia dapat menutup satu, beberapa, atau semua posisi; gap dan slippage memengaruhi harga eksekusi.

Spread, komisi, konversi mata uang, dan pembiayaan semalam mengurangi ekuitas tetapi terpisah dari margin awal. Stop tidak menjamin eksekusi tepat pada harga pemicu. Peringatan CFTC untuk forex OTC AS memberi contoh bahwa persyaratan margin 2% dapat menopang posisi 100.000 dolar dengan 2.000 dolar dan memperingatkan bahwa leverage memperbesar untung maupun rugi, termasuk kerugian melebihi margin awal. Ini konteks OTC AS, bukan aturan global. Futures valuta memakai spesifikasi bursa dan margin kliring; CFD punya ketentuan sendiri. Lihat ukuran lot, nilai pip, dan ukuran posisi forex serta spread dibanding komisi.

Pastikan entitas hukum dan regulator penyedia, produk, satuan atau ukuran kontrak, perhitungan nosional, dan mata uang akun. Periksa margin awal dan pemeliharaan, tingkat berdasarkan ukuran, pengimbangan posisi lain, rumus ekuitas, ambang peringatan dan penutupan, urutan likuidasi, pembiayaan, konversi, serta aturan eksekusi stop. Cari perlindungan nasabah dan saldo negatif dalam perjanjian, bukan iklan. Tingkat lebih rendah mengurangi agunan dalam perhitungan itu, bukan pergerakan kurs atau risiko dari jumlah yang sama. Semua angka di sini hipotetis dan bukan kuotasi margin atau rekomendasi transaksi.