Apakah premi opsi tetap menjadi milik Anda jika mendapat assignment?
Penjual opsi tetap menyimpan premi saat pembukaan setelah assignment, tetapi arus kas saham dan perlakuan pajak tetap berlaku. Bandingkan call, put, transaksi penutupan, dan basis.
Jawaban langsung
Ya. Penjual opsi umumnya tetap menyimpan premi yang diterima saat opsi short dibuka meskipun kontrak kemudian mendapat assignment. Assignment tidak menarik kembali kredit tersebut. Assignment menciptakan arus kas kontraktual yang terpisah: short call yang di-assignment menyerahkan atau menjual underlying pada strike, sedangkan short put yang di-assignment membelinya pada strike. Premi memperbaiki ekonomi gabungan, tetapi tidak menghapus kerugian saham, kebutuhan pendanaan, biaya, debit margin, atau kewajiban pajak.
Premi dan assignment adalah peristiwa buku besar yang terpisah
Sell to open opsi menghasilkan kredit premi, dengan memperhatikan biaya dan perlakuan jaminan broker. Kredit dapat menambah kas sementara daya beli tetap dibatasi karena rekening harus menopang kewajiban short. Melihat premi dalam kas karena itu tidak berarti premi bebas risiko atau bebas ditarik.
Assignment kemudian menutup jumlah opsi yang di-assignment dengan memenuhi kontrak. Tidak ada premi kedua yang dibayar, dan kredit awal tidak dikembalikan kepada pemegang. Assignment sebagian mempertahankan riwayat premi untuk semua kontrak yang dibuka, sementara hanya kontrak yang di-assignment yang menciptakan transaksi underlying; short yang tersisa tetap terekspos.
Call dan put menggabungkan premi dengan arus saham yang berbeda
Untuk written call yang di-assignment, OIC menjelaskan bahwa harga jual neto sederhana adalah strike ditambah premi yang diterima per saham. Call 55 yang dijual seharga 2 dan mendapat assignment memiliki ekonomi sebelum biaya yang menyerupai penjualan pada 57, meskipun buku besar saham mencatat penjualan pada 55 dan premi tetap menjadi catatan opsi terpisah.
Untuk written put yang di-assignment, harga beli neto sederhana adalah strike dikurangi premi yang diterima. Put 50 yang dijual seharga 2 dan mendapat assignment memiliki ekonomi sebelum biaya yang menyerupai pembelian pada 48, meskipun buku besar saham mencatat pembelian pada 50. Saham dapat terus turun di bawah 48, jadi menyimpan premi tidak membatasi downside.
Menutup opsi menghasilkan perhitungan premi yang berbeda
Buy to close sebelum assignment membayar debit opsi baru. Hasil opsi neto adalah kredit pembukaan dikurangi debit penutupan dan biaya. Debit itu bukan penarikan kembali premi; debit merupakan harga transaksi penutupan yang terpisah. Setelah buy to close tereksekusi penuh dan menghapus short, jumlah tersebut tidak lagi tersedia untuk pemrosesan assignment hari itu.
Jatuh tempo tanpa exercise juga umumnya membuat premi pembukaan tetap pada penjual dan mengakhiri kewajiban, dengan tunduk pada instruksi berbeda serta detail pemrosesan. Assignment justru mengubah kewajiban menjadi hasil saham atau settlement kas kontrak. Bandingkan seluruh siklus, bukan menyebut setiap hasil sekadar sebagai “tetap menyimpan premi”.
Pelaporan pajak dapat mengaitkan premi dengan underlying
Menurut aturan federal AS secara umum, premi pada written call yang di-exercise biasanya menambah amount realized dari penjualan saham, sedangkan premi pada written put yang di-exercise biasanya mengurangi basis saham yang dibeli. Jadi penjual menyimpan nilai ekonominya, tetapi nilai itu mungkin tidak muncul sebagai laba opsi terpisah yang selesai pada catatan pajak.
Simpan premi pembukaan, kontrak yang di-assignment, pengali, strike, jumlah underlying, biaya, tanggal, lot saham, hasil atau basis, dan formulir broker final. Aturan qualified-covered-call, straddle, wash-sale, Section 1256, opsi kompensasi, lintas rekening, dan non-AS dapat berbeda. Rekonsiliasikan perbedaan material dengan profesional pajak.
Pertanyaan umum
Apakah saya harus mengembalikan premi ketika opsi mendapat assignment?
Tidak. Premi pembukaan tidak dibayar kembali hanya karena assignment terjadi. Rekening justru memenuhi kontrak short pada strike. Biaya, kerugian saham, bunga margin, pajak, atau harga underlying yang tidak menguntungkan tetap dapat membuat hasil keseluruhan negatif.
Mengapa kas saya berkurang jika premi put tetap saya simpan?
Assignment put membeli saham deliverable pada strike sehingga menciptakan debit pembelian saham yang jauh lebih besar. Kredit premi sebelumnya tetap ada, tetapi secara ekonomi hanya mengimbangi sebagian debit tersebut. Settlement, pelepasan jaminan, dan pembaruan daya beli dapat muncul pada waktu berbeda.
Apakah premi opsi yang di-assignment langsung menjadi penghasilan kena pajak?
Belum tentu sebagai baris opsi terpisah. Menurut aturan federal AS secara umum, premi written call biasanya masuk ke amount realized penjualan saham dan premi written put biasanya masuk ke basis saham yang diperoleh saat exercise. Aturan khusus dan yurisdiksi lain dapat mengubah waktu dan karakternya.
Apakah saya tetap menyimpan premi pada kontrak yang hanya sebagian mendapat assignment?
Premi pembukaan tetap ada dalam riwayat transaksi untuk semua kontrak yang dijual. Assignment menciptakan transaksi underlying hanya untuk jumlah yang di-assignment, sedangkan kontrak yang tersisa tetap short. Rekonsiliasikan premi per kontrak, jumlah assignment, eksposur yang tersisa, dan deliverable yang disesuaikan.