Penjelasan Kedaluwarsa Real Futures dan Penyelesaian Tunai Brasil
Pelajari kedaluwarsa 6L: hari perdagangan terakhir terkait PTAX, penyelesaian tunai timbal balik, prosedur gangguan, daftar, dan instruksi broker.
Jawaban langsung
Kontrak berjangka Real Brasil diselesaikan dengan uang tunai, tidak dikirimkan secara fisik. Berdasarkan CME Bab 257, Peraturan 25701.G, perdagangan berakhir pada Hari Kerja terakhir pada bulan sebelum bulan kontrak saat Bank Sentral Brasil menerbitkan tarif akhir PTAX akhir bulannya, biasanya pada pukul 9:15 waktu Chicago. Posisi terbuka dilikuidasi berdasarkan kebalikan dari kurs PTAX tersebut, dengan prosedur penangguhan jika kurs tersebut terganggu.
Bulan PTAX 6L menentukan catatan tenggat waktu
Kedaluwarsa dan penyelesaian milik satu bulan dan tahun kontrak bernama 6L. Grafik BRL/USD umum, akar produk, atau pintasan kontrak terdekat tidak cukup untuk menentukan tanggal PTAX perjanjian tertentu. Pertahankan bulan-tahun yang tepat sebelum menggabungkan pernyataan buku peraturan ke kalender atau instruksi akun.
Apa masa depan Real Brasil menjelaskan unit 100,000 riil dan desain penyelesaian tunai. Cara membaca kutipan berjangka Real Brasil membantu membedakan kontrak bernama dari seri berkelanjutan atau kurs tidak berlabel.
Aturan 25701.G mengaitkan penghentian 6L dengan hari penerbitan PTAX
Bab 257 menyatakan bahwa perdagangan berakhir pada Hari Kerja terakhir pada bulan tersebut tepat sebelum bulan kontrak di mana Bank Sentral Brasil dijadwalkan untuk mempublikasikan tarif komersial akhir bulannya untuk reais per dolar AS. Jika hari tersebut merupakan hari libur Exchange atau Globex, perdagangan berakhir pada Hari Kerja berikutnya sebelumnya. Praktik akhir tahun menegaskan logika tersebut: ketika bank sentral mengulangi publikasi 31 Desember dengan data 30 Desember, penghentian mengikuti hari penentuan, seperti pada kontrak Januari 2025 yang berakhir 30 Desember 2024 pukul 9:15 waktu Chicago.
Apa yang terjadi ketika kontrak berjangka berakhir menggambarkan siklus hidup berjangka secara umum, namun tidak dapat menggantikan kalender PTAX 6L saat ini untuk kontrak bernama.
Penyelesaian tunai 6L menggunakan timbal balik PTAX, bukan proses pengiriman
Semua kontrak 6L terbuka dilikuidasi dengan Harga Penyelesaian Akhir yang sama dengan kebalikan dari tarif PTAX hingga lima desimal. PTAX sendiri adalah rata-rata suku bunga komersial yang ditawarkan bank sentral untuk reais per dolar AS, yang diterbitkan sekitar pukul 1:15. Waktu Sao Paulo. Jika kurs terganggu pada hari penghentian, kliring menunda penyelesaian dan kemudian menggunakan kebalikan dari kurs yang dipublikasikan, yang menentukan harga sendiri setelah 30 hari kalender tanpa publikasi.
Kontrak berjangka yang diselesaikan secara tunai versus dikirimkan secara fisik kontras dengan dua desain penyelesaian, dan 6L adalah contoh penyelesaian tunai yang paling kuat dalam rangkaian mata uang. Harga penyelesaian di masa depan versus perdagangan terakhir memisahkan cetakan penyelesaian yang diturunkan dari PTAX dari cetakan transaksi apa pun. [!PERINGATAN] Tanggal PTAX bukanlah tanggal Rabu ketiga, tenggat waktu 6L mengikuti kalender publikasi bank sentral Brasil, bukan siklus Rabu ketiga yang digunakan oleh kontrak berjangka mata uang G10 yang dikirimkan secara fisik. Jangan membawa kebiasaan tenggat waktu 6E, 6J, 6B, 6S, 6C, 6A, atau 6N ke dalam cek kalender 6L.
Daftar bulanan 6L berjalan selama 60 bulan
6L mencantumkan kontrak bulanan hingga 60 bulan berturut-turut, jauh melampaui siklus mata uang triwulanan G10. Kedalaman tersebut membuat bulan-tahun yang tepat menjadi lebih memuat: steno terdekat dapat menunjukkan publikasi PTAX yang salah sepenuhnya. Simpan kalender pertukaran, referensi buku peraturan saat ini, status penyelesaian, dan sumber setiap tanggal.
Jangan mengisi tanggal yang hilang dengan perkiraan urutan triwulanan, dan jangan berasumsi bahwa aturan bursa publik adalah instruksi tingkat akun.
Cutoff roll dan broker membuat aturan pertukaran 6L tidak tersentuh
Sebuah gulungan mengubah eksposur dari satu bulan bernama 6L ke bulan lainnya. Ia tidak menunda penghentian PTAX kontrak terdekat atau mengalihkan prosedur penyelesaian tunai ke kontrak berikutnya. Broker dapat menetapkan tanggal tindakan yang dihadapi klien lebih awal dari proses pertukaran, jadi simpan instruksi broker di kolom terpisah.
Mekanik gulungan kontrak berjangka mencakup dua kontrak nyata bertanggal di dalam gulungan 6L. Kode bulan kontrak berjangka membantu menyelesaikan simbol 6L ringkas sebelum tanggal apa pun digunakan. [!TRYMARK] Buat catatan penyelesaian 6L sebelum mengandalkan tenggat waktu Simpan 6L, bulan-tahun penyelesaian, kalender publikasi PTAX, aturan perdagangan akhir biasa dan kemungkinan hari libur apa pun, metode penyelesaian tunai timbal balik, referensi buku aturan saat ini, sumber, stempel waktu, dan instruksi broker secara terpisah. Tandai instruksi akun yang hilang sebagai tidak diketahui.
Panduan ini menjelaskan standar masa berlaku kontrak berjangka Real Brasil dan mekanisme penyelesaian tunai. Ini tidak menyatakan tenggat waktu langsung, memutuskan apakah akan bergulir atau ditutup, memberikan pemberitahuan penyelesaian, atau menentukan penanganan suatu posisi oleh broker. Aturan CME saat ini, prosedur kliring, pemberitahuan kalender, dan dokumen rekening mengatur kontrak tertentu.
Pertanyaan umum
Kapan perdagangan kontrak 6L yang sudah habis masa berlakunya biasanya berakhir?
Peraturan 25701.G menyatakan bahwa suku bunga tersebut berakhir pada Hari Kerja terakhir pada bulan sebelum bulan kontrak saat Bank Sentral Brasil menerbitkan suku bunga PTAX akhir bulannya, biasanya pada pukul 9:15 waktu Chicago, bergerak lebih awal pada hari libur Bursa.
Bagaimana cara menghitung Harga Penyelesaian Akhir 6L?
Nilai ini sama dengan kebalikan dari rata-rata tarif komersial yang ditawarkan PTAX untuk reais per dolar AS, hingga lima desimal. PTAX diterbitkan sekitar pukul 1:15. Waktu Sao Paulo.
Apa yang terjadi jika PTAX tidak dipublikasikan pada hari terminasi?
Kliring menunda penyelesaian tunai dan kemudian menggunakan kebalikan dari kurs yang dipublikasikan setelah tersedia. Setelah 30 hari kalender tanpa publikasi, CME menentukan sendiri harganya.
Apakah masa depan Real Brasil terkirim secara fisik?
Tidak. Kontrak berjangka standar 6L diselesaikan secara tunai. Tidak ada reais yang berpindah tangan melalui prosedur pengiriman, tidak seperti mata uang berjangka G10 yang dikirimkan secara fisik.
Apakah tanggal penyelesaian bursa menentukan batas waktu broker saya?
Belum tentu. Broker dapat meminta tindakan klien sebelum proses pertukaran. Pisahkan instruksi broker dari aturan tingkat bursa.