RSI 70/30 訊號：先判斷市況，再解讀反轉

相對強弱指數（RSI）把近期收市價變動的升跌幅度壓縮至0至100之間。常見的70和30表示所選時段內較強的升勢或跌勢，只是參考區間，並非估值界限、概率或必然反轉點。RSI為74不代表下跌機會有74%，亦不能指出合理價格。RSI比較的是同一市場自身近期的價格變動，不是兩項資產的相對表現。TradingView和Fidelity把它描述為動能振盪指標，但「超買」和「超賣」這些稱呼本身並沒有訂出落盤規則 {source:tradingViewRelativeStrengthIndex} {source:fidelityRelativeStrengthIndex}.

公式為 RSI = 100 − 100 ÷ (1 + RS)，而RS是所選時段的平均升幅除以平均跌幅。若兩者分別為0.90及0.30，RS為3，RSI為75。這個數字總結平滑後的升跌幅，並非預測。常用的Wilder 14期算法先以14次變動建立平均值，之後按（前值×13＋目前升跌部分）÷14更新。若下一次收市下跌0.20，平均升幅約為0.8357、平均跌幅約為0.2929，RSI仍約74.1。一次下跌不一定會令RSI跌穿70。不同平台可能採用不同輸入價格、平滑方式、初始值和過往資料長度。StockCharts說明其預熱資料，TradingView則說明以RMA計算；比較前請先統一設定 {source:stockChartsRelativeStrengthIndex} {source:tradingViewRelativeStrengthIndex}.

在有明確上下限的橫行市況，RSI接近70或可提示測試區間上沿，接近30或可提示下沿。不過價格位置仍然重要，振盪指標不會告訴你哪一方會守住該位置。上升趨勢中，價格可繼續創高，RSI亦可多次升至70或留在其上。下跌趨勢中，RSI可維持低位，價格同時繼續創低。Fidelity列出趨勢中可能出現的較寬RSI區間，但亦指出設定和趨勢強度會令區間改變；應視為觀察，而非固定規則 {source:fidelityRelativeStrengthIndex}. 事前以高低位結構等規則判斷市況，不要看過RSI結果後才改標準。

觸及水平、收市價留在水平以外，以及再次穿越回來，是不同事件。均值回歸假設可先要求市場已形成區間，再測試上沿、RSI收市回到70以下，並有價格轉弱的跡象。趨勢回調假設則可觀察RSI回落至中間區域時，較高的低位是否仍然成立。兩者都不是普遍建議。TradingView內置的RSI策略示例在RSI從超賣區回升時做多，並在由超買區回落時反向持倉；這只是平台上的一條明確規則，並非優勢證明 {source:tradingViewRsiStrategy}. 請寫清訊號採用即市讀數還是已確認收市值、訂單能否在該價執行、設定何時失效，以及哪些價格變動會推翻假設。否則回測可能模擬一條實際不會使用的規則。

假設某工具按預先規則在100至106之間上落。價格短暫到達106.20、RSI為74，之後K線收報105.70、RSI為69。這代表價格試過上沿後回到區間內收市，並不證明沽空會成功。可測試的計劃可要求等K線完成後才確認訊號，在近期高位以上設無效價，並定出毋須查看未來K線的離場條件。若假設以105.70入場、106.40為無效價，成本前的價格風險為0.70個單位。點差、費用、滑價和跳空要另計；下一個可執行價格若較差，實際風險亦會改變。以上數字純屬假設，只示範如何把圖表事件轉成風險定義。

看淡背馳通常指價格創出較高的擺動高位，而RSI高位較低；低位的看好形態則相反。結果視乎選取哪兩個轉折點。轉折點要等後續K線出現才確認，若在第一個高位或低位就當成已確認，圖表或回測可能包含事後資料。背馳後可以停頓、調整或反轉，形態本身不能決定結果。請定義轉折點的觀察範圍、確認時間，以及甚麼價格事件會確認或推翻設定。TradingView同時介紹背馳、失敗擺動和趨勢確認的讀法，因此單一形態不保證方向 {source:tradingViewRelativeStrengthIndex}. 入市後檢討時，應把已實現結果與MFE及MAE等路徑指標分開。

14期代表所選圖表的14支K線，未必是14個曆日。14支五分鐘K線和14支日線K線回答不同問題。改用其他輸入價格，或只看正常交易時段而非全時段數據，也會改變收市序列。K線未完成前，基於收市價的RSI仍可變動。決定訊號是否於收市才確認，並以其後下一個可執行價格作模擬。若平台讀數不同，先核對產品、時段、間隔、輸入價、週期、平滑方式和預熱歷史，不要立即判定其中一方錯誤。儲存設定，讓他人可以重現讀數。

量度結果前，先記錄假設、市況過濾、RSI輸入價及週期、水平事件、價格確認、失效條件、離場和落盤時間。只使用決策時已知的資料。加入佣金、點差、滑價、跳空及合理執行時間；收市時出現訊號，不代表可以在同一收市價成交。保留按時間分開的驗證資料，或使用walk-forward比較。若曾試過很多週期、水平和市場，記錄整個搜尋過程，並參考Deflated Sharpe Ratio指南考慮篩選偏誤。用來調整規則的同一段歷史數據中挑出的結果只是探索證據，並非未來表現證明。錨定VWAP等其他圖表參考亦應遵守同一原則。