期權倉位規模檢查清單

先寫出這筆交易可承受的最大虧損。 這是單一交易上限，不是整體帳戶的抽象預算。 若最差結果超過這個上限，就不要加大合約數。

再定最低回報門檻。 若所需回報與風險不匹配，縮小倉位或更換更清晰的結構。

設有利、基準、不利三個情境。 每個情境都要計算最大虧損與保證金是否仍在預算內。

在下單前完成這一步。 只要一個情境失控，就先回頭調整數量。

Delta、Theta、Vega 是損失擴張的速度訊號。 先決定本次策略最關鍵的是哪一種。 Delta 看價格轉向，Theta 看時間流逝，Vega 看波動衝擊。

如果小變化就能迅速放大風險，表示倉位偏大。 隱含波動率崩跌可看見事件後固定尺寸為何失效

同時檢視目標履約價的深度、點差、掛單數量。 理論風險低，不代表執行風險也低。

預先設定最低流動性門檻。 若未達標，就縮減數量或等到更好報價。 如何選擇履約價與跨到期日的流動性比較可一起使用

分開寫平時減倉、風險加強減倉、緊急減倉。 平時為分步收斂，風險加強為快速降曝，緊急為立刻平倉或對沖。

切忌情緒化決定。 把不利情境下發生的觸發點與動作寫清。

賣方倉位需檢查部分指定行使時的備貨能力。 買方倉位也要確認平倉與交割時點可執行。

沒有資金執行能力，尺寸再漂亮也不是可執行決策。 [如何選擇期權策略](/learn/how-to-choose-an-options-strategy)和期權指定行使可把理論連回帳戶