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期權希臘字母閱讀時間 2 分鐘
甚麼是期權 Vega？
了解 Vega 如何估計期權對引伸波幅變化的敏感度
由 Mark 撰寫 · 官方資料列於文末
直接解答
Vega估計在其他模型輸入不變時，引伸波幅每變動1個百分點，期權理論價值可能變動多少。它不預測引伸波幅會上升還是下跌。同一相關資產的期權若行使價或到期日不同，對同一引伸波幅變化亦可能有不同反應
它單獨觀察一個定價輸入
引伸波幅嵌入期權市場價格。Vega估計在股價、時間和其他輸入不變時，該輸入變動1點的理論影響
同樣的波幅變化會影響不同合約
行使價或到期日不同的期權，Vega可能不同。只比較引伸波幅數字，可能看不到每一份期權金對變化的實際敏感度
事件前後尤其容易觀察
預定事件前，不確定性可能推高引伸波幅。事件後引伸波幅下跌時，即使股價方向正確，買進期權的價值亦可能降低
資料來源與延伸閱讀
把這個概念應用到一份期權
選擇合約和目標，讓價格、時間與波幅假設在同一份分析中清晰呈現
分析我的期權