先用可交易性定倉位9 分鐘閱讀2026年9月7日

宏觀事件期權倉位大小檢查清單

FOMC、CPI 等宏觀事件前，先將流動性、價差、行使同結算約束放入計算，得出可落地嘅倉位

直接解答

宏觀事件日，令你輸嘅大多係執行環節先出事，不係你個主觀方向估錯。開倉前要先把流動性、價差同結算壓力加埋，先決定可落地嘅倉位

第一個問題唔係「判斷有幾準」，而係你最多可以承受幾多損失。宏觀事件有兩層風險：方向性偏誤同執行摩擦。

先訂一個以金額表示嘅風險上限，然後用你揀嘅行使價同到期去計每張合約潛在損失，換算到可承受嘅張數。未到倉位時都估唔到單約損失，代表仲未真實可執行。

按以下步驟做：

如果同一個預算有兩個張數可行，揀細嗰個，並記低原因。執行不確定性唔可以靠「信號好」作為放大張數嘅理由。

事件前後價差可能急速擴闊，令開倉、平倉、改倉成本全面上升。唔同時期執行成本差異，會改變你原本嘅盈虧結構。

事前檢查：

好 idea 都往往喺呢度失效。市場唔係因為你觀點錯先爆倉，而係因為實際環境失靈。

宏觀發布會令可改單窗口收窄。若到壓力時刻都改唔到單，依家嗰個張數就太大。

提前確認：

只要有一個時間點撞到你嘅最壞情景，就要降張數到可執行區間。

你嘅論點可以繼續成立，但倉位可能唔成立。

入場前先寫落：

每次宏觀事件都用同一個模板，條件唔清楚就唔做。

好多回測假設成交順暢、價差穩定；宏觀事件期間，時間、深度、盤口限制會推高實際損失。

有關。同一個策略喺唔同時間窗口可執行性唔同，張數自然唔同。

長線相對低，但事件後平倉壓力、結算規則變化都可能帶來額外損失，最好預先設置應對。

唔應該。呢個正正係要啟動規則嘅時候，通常應該縮倉或放棄。