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條件失效即刻轉為下一分支10分鐘
宏觀事件論點重驗核對清單
喺公佈後用實際數據、價差、流動性、結算/配售情況重新驗證假設，避免條件變化令策略失控
直接解答
宏觀策略嘅假設唔係一鑊定結束。只要冇出現使假設失效嘅條件，就仲成立；而呢啲條件通常喺結果公佈後即時出現
分開發佈前同發佈後重驗
最常見損失係將準備步驟同重驗步驟混埋做一次。
先做兩個環節。
發佈前係為準備而做，發佈後係為存活而做。
喺宏觀事件裡，通常係「觀點不對」之前，先變成「條件失效」。重驗清單要夠短，可以即刻落地。
- 發佈前檢查：確認日程、基礎流動性、計劃倉位
- 發佈後重驗：喺隨後5至15分鐘定義哪些變化會令假設失效
只留4個失效條件
條件太多會令行動慢。保留到會改變風險結構嘅核心條件。
固定以下4項：
每項都要落數值門檻。
任一條件一出現，就唔係話觀點錯咗，而係標記為**失效**並換分支。
- 實際公佈數據令方向假設無效
- 供需失衡造成價差/深度惡化，成本瞬間飆升
- 調整時間窗失效
- 賬戶限制下配售/結算風險唔再可控
- 到咗邊個價格水平方向判斷就失效
- 邊個價差就唔應該繼續持倉
- 幾點後調整窗口唔可用
- 賬戶幾時進入配售風險唔可控區
風險先行，唔等風險爆發
第一個失效一觸發，你應該即刻知道下一步。
設定分支：
例如：
呢個唔係敘述性文案，而係執行地圖。 每個分支都要有具體倉位同規則。
- 即時縮倉分支
- 部分平倉後再觀察分支
- 全部撤倉後等待下一機會分支
- 假設方向仍成立但價差翻倍，改為縮倉續持
- 假設失效但價差正常，立即清倉或按既定對沖轉換
- 價差同方向同步惡化，直接收倉並暫停
用賬戶現實重寫停損邏輯
未寫入賬戶限制嘅風險規則，喺事件中會失真。
發佈前先寫：
重驗期間只要觸到任何一個邊界，保守分支即刻執行。
- 強制調整所需最少購買力
- 滿足保證金同資金成本嘅流動性緩衝
- 配售情況下空頭暴露嘅底線
- 經紀商拒絕晚改單規則
用證據日誌完成事件循環
重驗唔會喺5分鐘完場。
喺反應窗口結束時記錄：
有咗呢張日誌，宏觀事件可以變成「可複用嘅迭代」，唔再係每次重啟。
- 每個失效條件是否命中
- 分支是否按預設倉位執行
- 哪個分支最快先發生同原因
- 下次迭代要保留或改嘅規則
常見問題
如果方向正確，點解會輸？
方向是假設，重驗是可執行性規則。即使方向正確，流動性、時間窗、結算條件變壞都會令交易不可執行。
重驗要追蹤多久？
最少跟到公佈後15分鐘，並持續到目標合約恢復正常價差和深度為止。
可以完全自動化嗎？
快照同提醒可以自動化，但分支決定通常仍需嚴格策略同人工覆核，因為每分鐘條件會變。
「失效」同「觀點錯」係唔同？
唔同。失效係預先設定嘅風險約束唔再成立，唔係單純意見唔同。