經濟數據公布前後如何交易期貨

列出可能改變合約價格的通脹、就業、央行決定、拍賣、庫存報告及修訂值。[CME 經濟事件指南](https://www.cmegroup.com/education/courses/master-the-trade-futures/expanding-your-futures-knowledge/master-the-trade-economic-events)建議跟進經濟日曆並圍繞公告制定計劃。[CME 經濟公布日曆](https://www.cmegroup.com/education/events/economic-releases-calendar)可作參考，但仍要向發布機構和經紀確認時間、時區及定義。

開市前寫下準確時間、預期值與前值、修訂可能性、相關合約及公布前後禁止新倉的時段。不要把預期值當作必須交易的方向預測；市場或已消化預期，細節也可能令初段走勢反轉。

在看到數據前決定平倉、減半，還是只保留有明確退出點的對沖。「見到標題才決定」不是規則，只是把決定推到最快、流動性最低的幾秒。

可設定高影響數據前後各十分鐘不開新倉。按產品和測試數據調整窗口；若遇上夜盤薄流動性、轉倉或經紀維護，應延長。窗口開始前取消過時掛單，確認每張合約的止損有效，並計算跳空穿越時的最大損失。參閱如何制定期貨交易計劃及如何設定期貨止損。

先用跳數寫出保守的不利衝擊：

`每張合約事件風險 = 衝擊跳數 × 每跳價值 + 預計成本`

`合約數 = floor(事件最大風險 ÷ 每張合約事件風險)`

使用實際合約規格和每跳價值；期貨倉位計算提供公式。假設事件上限 300 美元，正常止損 20 跳、每跳 12.50 美元，正常風險是成本前 250 美元。若衝擊情境為 40 跳，風險是 500 美元，連一張也不符合規則。應減倉、改用較小合約、公布前平倉或跳過交易，不要為了配合公式而收窄止損。

合併相關敞口。指數期貨、相關 ETF 和貨幣可能同時下跌，應計算最壞的合計損失，而不是分開看保證金。

盤口變薄時，市價單可能跨越多個價位成交；限價單可控制價格卻可能不成交。市價止損通常優先退出，限價止損則可能因市場遠離而未成交。比較止損與止損限價、市價與限價及被拒與未成交訂單。

寫清觸發價格來源、可接受滑點、止損限價未成交時的處理、對沖只成交一邊時的做法，以及何時恢復已取消掛單。止損不保證最大虧損；跳空、價格限制、斷線及部分成交都可能留下敞口。[CME 倉位及風險管理](https://www.cmegroup.com/education/courses/things-to-know-before-trading-cme-futures/position-and-risk-management)也建議按風險情境，而非可用保證金決定數量。

公布後第一支 K 線應作觀察。檢查差價、盤口深度、報價更新頻率，以及最新成交與可執行買賣價的距離。可規定差價連續兩支 K 線低於上限且回測守住才重開倉。期貨市場是否 24 小時開放？說明夜盤公布的成交條件為何不同。

記錄公布時間、實際與預期差距、第一波及反轉、流動性恢復時間。若策略未測試過這種規模的意外，繼續觀望。

收市後核對計劃與實際成交、止損觸發、平均退出價、滑點、費用、已實現損益及剩餘訂單。確認是否遵守減倉及禁止窗口。已實現與未實現期貨損益有助分開已結束的損失和仍有風險的倉位。

按事件類型和時段累積多次樣本，統計差價超標、滑點、止損限價未成交及等待後的成交質素。不要以一次盈利便認定規則安全。