लाभ बनाम ब्रेक-ईवन की संभावना

ब्रेक-ईवन एक मूल्य स्थिति है जो एक निर्दिष्ट तिथि, आमतौर पर समाप्ति के लिए स्थिति के भुगतान और शुद्ध प्रीमियम से प्राप्त होती है। 4.00 में खरीदी गई लंबी 100 कॉल के लिए, फीस से पहले समाप्ति ब्रेक-ईवन 104.00 है। 3.00 में बेचे गए 100 पुट के लिए, यह 97.00 है। वे स्तर कहते हैं जहां समाप्ति भुगतान शून्य को पार कर जाता है; वे यह नहीं बताते कि कीमत उन तक पहुंचने की कितनी संभावना है या कल स्थिति का मूल्य क्या होगा।

मल्टी-लेग ट्रेडों के लिए, प्रत्येक लेग, मात्रा, गुणक और शुद्ध डेबिट या क्रेडिट से ब्रेक-ईवन की गणना करें। पूर्व-समाप्ति निकास का एक अलग ब्रेक-ईवन होता है क्योंकि शेष समय मूल्य, IV, प्रसार और शुल्क निष्पादन योग्य समाप्ति को प्रभावित करते हैं।

लाभ की संभावना एक मॉडल अनुमान है कि चुने हुए वितरण, अस्थिरता, दर और समय संबंधी धारणाओं के तहत परिभाषित लाभ की स्थिति को कितनी बार पूरा किया जा सकता है। परिभाषा मायने रखती है: "समाप्ति पर लाभदायक," "समाप्ति से पहले लाभदायक," और "ब्रेक-ईवन को छूता है" अलग-अलग घटनाएं हैं। एक प्लेटफ़ॉर्म का नंबर एक अस्थिरता सतह या सामान्य-वितरण धारणा का भी उपयोग कर सकता है जो छलांग, तिरछा या तरलता को कैप्चर नहीं करता है।

उदाहरण: 3.00 के लिए बेचा गया एक छोटा 100 पुट इसके 97.00 ब्रेक-ईवन से ऊपर समाप्त होने की 65% मॉडल संभावना दिखा सकता है। उस 65% का मतलब 65% अपेक्षित रिटर्न नहीं है। शेष 35% में 3.00 क्रेडिट से कहीं अधिक बड़ा नुकसान हो सकता है, और जल्दी बंद होने पर नुकसान का एहसास हो सकता है, भले ही स्टॉक बाद में 97 से ऊपर खत्म हो जाए। पूर्ण भुगतान और नकदी तनाव की तुलना करें, अकेले प्रतिशत की नहीं।

कोई भी मीट्रिक लाभदायक व्यापार का वादा नहीं करता। मॉडल मान्यताओं और उद्धरण समय को रिकॉर्ड करें, फिर वास्तविक निर्णय तिथियों पर अपेक्षित, विलंबित, प्रतिकूल और अस्थिरता-झटका पथों का परीक्षण करें। फीस, स्प्रेड, असाइनमेंट, मार्जिन और समापन की लागत शामिल करें। डेल्टा संभाव्यता नहीं है बताता है कि ग्रीक मॉडल परिभाषा को प्रतिस्थापित क्यों नहीं कर सकता है।

किसी बड़े निर्णय में संभाव्यता को संदर्भ के रूप में और ब्रेक-ईवन को एक सीमा के रूप में उपयोग करें। अधिकतम स्वीकार्य हानि और उपलब्ध तरलता से आकार, उच्च संभावना प्रदर्शन से नहीं। यदि कोई व्यापार केवल तभी आकर्षक होता है जब मॉडल सटीक होता है, तो स्थिति बहुत बड़ी या बहुत जटिल हो सकती है। [!TRYMARK] ट्राईमार्क संभाव्यता जांच बिंदु ब्रेक-ईवन फॉर्मूला, लाभ परिभाषा, वितरण, IV स्रोत, उद्धरण टाइमस्टैम्प, फीस, असाइनमेंट धारणाएं और परिदृश्य तालिका को एक पथ में एक साथ सहेजें। जब कोटेशन, अस्थिरता, या नियोजित निकास में परिवर्तन होता है तो पुनर्गणना करें [!WARNING] उच्च संभावना नकारात्मक विषमता को छिपा सकती है बार-बार होने वाले छोटे लाभ को कभी-कभार होने वाले बड़े नुकसान के साथ जोड़ा जा सकता है। लाभ की संभावना को गुणवत्ता का प्रमाण मानने से पहले डॉलर भुगतान, मार्जिन प्रतिक्रिया और तरलता पथ को पढ़ें