Options return percentage calculation: base चुनें
Realized P&L और स्पष्ट denominator के साथ option return percentage calculate करें, जिसमें premium, maximum risk, collateral, stock value, fees, annualization और open P&L शामिल हैं
सीधा जवाब
Option return percentage के लिए dollar P&L और explicitly named capital base चाहिए। Long option सामान्यतः net premium paid इस्तेमाल करती है; defined-risk spread maximum dollars at risk इस्तेमाल कर सकती है; covered call stock cost, current stock value या disclosed किसी अन्य base का उपयोग कर सकती है। अलग denominators अलग percentages बनाते हैं और उन्हें same metric की तरह compare नहीं किया जा सकता।
पहले net dollar P&L calculate करें
Closed long option के लिए net P&L = sale proceeds - purchase cost - all fees। 100-multiplier contract को 2.00 पर खरीदकर 3.10 पर बेचने से gross P&L 110 होता है। कुल transaction costs 4 होने पर net P&L 106 है।
Open positions के लिए mark-to-market P&L उस reference price पर निर्भर करता है जो executable न हो। इसे unrealized label करें और bid/ask scenarios इस्तेमाल करें।
Denominator चुनें और उसका नाम दें
Return on premium = net P&L ÷ net premium paid। Example में entry cost including fees 204 हो तो 106 ÷ 204 = 51.96% मिलता है।
Defined spread के return on maximum risk में stated maximum loss including costs denominator होती है। Return on cash secured में reserved cash इस्तेमाल होता है। Covered-call return stock cost basis या current stock value पर आधारित हो सकती है, लेकिन label में base स्पष्ट होना चाहिए। Short option का received premium generally sensible risk denominator नहीं है।
Combined positions को combined P&L चाहिए
Covered-call return में stock gain या loss, call cash flows, included dividends और costs शामिल करें। केवल call premium yield report करने से stock downside और capped upside छिपती है।
Rolling में भी हर prior debit और credit चाहिए। New premium numerator या capital history reset नहीं करती।
Annualization short samples को बढ़ा-चढ़ाकर दिखा सकती है
Simple annualized figure, जैसे holding-period return × 365 ÷ days, repeatability और constant capital मानती है, जो options शायद ही कभी देती हैं। Tail losses, changing IV, assignment, gaps, idle cash और non-overlapping opportunities इस extrapolation को fragile बनाते हैं।
Absolute dollars, holding period, denominator, realized बनाम unrealized status, fees और percentage annualized है या नहीं, report करें।
आम सवाल
Long option पर return percentage कैसे calculate करें?
Actual sale proceeds में से total purchase cost और transaction costs घटाएं, फिर net P&L को originally paid net premium से divide करें। Entry cost 204 और net sale proceeds 310 हो तो P&L 106 और return on premium 51.96% है। Holding period और realized exit बताएं; untradeable midpoint इस्तेमाल न करें।
Option spread के लिए कौन-सा denominator इस्तेमाल करें?
Defined-risk spread में return on maximum risk के लिए strategy की maximum dollar loss including fees को denominator रखना common है। Debit spread में return on debit भी बताया जा सकता है, जब debit maximum loss हो। Assignment, adjusted contracts या broken legs बड़े interim needs बना सकते हों तो उन्हें अलग disclose करें; percentage को हर path का वर्णन न बनाएं।
Covered-call return कैसे calculate करें?
Stock appreciation या decline, call premium और closing debit, chosen method में included dividends और all costs जोड़ें। Stock purchase cost या current stock value जैसे clearly named base से divide करें। Premium divided by stock value केवल premium yield है; यह total covered-call return नहीं और shares की substantial downside नहीं दिखाती।
क्या short-term option return को annualize करना चाहिए?
केवल strong caveats के साथ। Brief holding-period return को 365 divided by days से multiply करना identical opportunities, unchanged capital और smooth repeatability मानता है। Options returns clustered tail losses, volatility changes, assignment, gaps और no-comparable-trade periods रख सकती हैं। पहले unannualized return और dollars दिखाएं, फिर annualized figure को mechanical comparison label करें।