ऑप्शन का लाभ और हानि कैसे गणना करें

हर लेग के लिए खरीद या बिक्री, प्रीमियम, स्ट्राइक, मियाद, मात्रा और मल्टीप्लायर लिखें। प्रीमियम अक्सर प्रति शेयर या यूनिट दर्शाया जाता है, जबकि मल्टीप्लायर परिणाम को खाते की नकदी में बदलता है। एक मानक इक्विटी ऑप्शन अक्सर 100 शेयर दर्शाता है, लेकिन समायोजित श्रृंखला, इंडेक्स या अलग डिलीवेरेबल में इसे मान कर न चलें।

लॉन्ग पोज़िशन की सामान्य जाँच है: प्रति शेयर निकास मूल्य में से प्रवेश मूल्य घटाएँ, फिर मल्टीप्लायर और कॉन्ट्रैक्ट संख्या से गुणा करें। खरीदे गए ऑप्शन में प्रवेश मूल्य दिया हुआ प्रीमियम है। बेचे गए ऑप्शन में प्राप्त प्रीमियम आरंभिक नकदी प्रवाह है और बाद की buy-to-close लागत परिणाम कम करती है।

गणित करने से पहले ऑप्शन प्रीमियम और ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट मल्टीप्लायर पढ़ें। प्रति शेयर कोट को दो या दस कॉन्ट्रैक्टों की कुल नकदी से न मिलाएँ; इससे प्रति शेयर की गणना सही और खाते का परिणाम गलत हो सकता है।

मियाद पर लॉन्ग call का आंतरिक मूल्य अंतिम अंतर्निहित कीमत में से स्ट्राइक घटाने पर धनात्मक राशि है, अन्यथा शून्य। फिर दिया हुआ प्रीमियम घटाएँ। 2.00 में खरीदे गए 50 call में अंतर्निहित कीमत 54 पर समाप्त हो तो आंतरिक मूल्य 4.00 और परिणाम 2.00 प्रति शेयर है, जो 100 के मल्टीप्लायर पर शुल्क से पहले 200 बनता है। अगर अंतर्निहित 50 या नीचे बंद हो, तो शुल्क से पहले हानि 200 है।

लॉन्ग put का आंतरिक मूल्य स्ट्राइक में से अंतिम कीमत घटाने पर धनात्मक राशि है। 2.00 में खरीदा गया 50 put शुल्क से पहले अंतिम कीमत 48 पर ब्रेक-ईवन करता है। ऑप्शन ब्रेक-ईवन गणना call और put की दिशाओं को अलग रखने में मदद करती है।

मियाद से पहले केवल आंतरिक मूल्य न लें। खरीदे गए ऑप्शन में भुगतान की कीमत को उस कीमत से मिलाएँ जिस पर वास्तव में बेच सकते हैं। बेचे गए ऑप्शन में मिले प्रीमियम को उस कीमत से मिलाएँ जिस पर वास्तव में वापस खरीद सकते हैं। अंतर्निहित अंतिम ब्रेक-ईवन तक न पहुँचा हो फिर भी ऑप्शन लाभ में हो सकता है; समय बीतने या अस्थिरता घटने पर अनुकूल अंतर्निहित चाल के बाद भी हानि हो सकती है।

50/55 call debit spread में आरंभिक debit 2.00 प्रति शेयर है। यदि अंतर्निहित मियाद पर 55 या अधिक पर है, तो स्प्रेड की चौड़ाई 5.00 है; शुद्ध परिणाम 3.00 प्रति शेयर या 100 के मल्टीप्लायर पर 300 है, जबकि अधिकतम हानि शुल्क से पहले 200 है। क्रेडिट संरचना में शुरुआती नकदी प्रवाह विपरीत दिशा में होता है, इसलिए पहले मिले क्रेडिट और फिर हर short leg की जिम्मेदारी साफ लिखें।

सभी लेग को एक ही तिथि और एक ही अंतर्निहित कीमत पर मापें। यदि कोई लेग आंशिक रूप से बंद किया है, तो मूल रणनीति चित्र के बजाय वास्तविक शेष मात्रा लगाएँ। पुरानी संयोजन का लाभ या हानि खाते में बची पोज़िशन की जाँच का विकल्प नहीं है। स्प्रेड से निकलने से पहले मल्टी-लेग ऑप्शन पोज़िशन बंद करने का तरीका देखें।

लॉन्ग पोज़िशन का वर्तमान परिणाम उस कीमत पर आधारित होना चाहिए जिस पर उसे बेचा जा सकता है और short पोज़िशन का उस कीमत पर जिस पर उसे वापस खरीदा जा सकता है। स्प्रेड का मध्य या ब्रोकर का mark निगरानी के लिए उपयोगी है, लेकिन उपलब्ध निकास सिद्ध नहीं करता। खासकर चौड़े स्प्रेड या कम दिखाई गई मात्रा में bid, ask, mid और mark देखें।

निर्णय से पहले तारीख, अंतर्निहित कीमत, बचा समय, अस्थिरता का अनुमान, शुल्क और ऑर्डर प्रकार लिखें। निष्पादन के बाद टिकट, fills और शुल्क सुरक्षित रखें। ऑप्शन ट्रेड रिकॉर्ड-कीपिंग चेकलिस्ट मूल सूत्र को वास्तव में घटित परिणाम से मिलाने में मदद करती है।