फ्यूचर्स IOC/FAK बनाम FOK ऑर्डर समझें
जानें कि तत्काल-या-कैंसल या fill-and-kill फ्यूचर्स निर्देश fill-or-kill से कैसे अलग हैं, जिसमें आंशिक भराव, बची मात्रा, लिमिट और वेन्यू नामकरण शामिल हैं
सीधा जवाब
तत्काल आंशिक भराव और fill-or-kill निर्देश अलग समस्याएँ हल करते हैं। IOC या FAK शैली उपलब्ध मात्रा भर सकती है और बाकी कैंसल कर सकती है, जबकि FOK पूरी निर्दिष्ट मात्रा तुरंत माँगता है या कैंसल हो जाता है।
एक्रोनिम से नहीं, निष्पादन शर्त से शुरुआत करें
वेन्यू और प्लेटफॉर्म के अनुसार ऑर्डर लेबल बदल सकते हैं।
CME Globex दस्तावेज़ Fill and Kill, या FAK, को ऐसे ऑर्डर के रूप में इस्तेमाल करता है जो निर्दिष्ट कीमत या बेहतर पर तुरंत पूरी या आंशिक मात्रा भर सकता है और बची मात्रा खत्म कर देता है।
Fill or Kill, या FOK, में निर्दिष्ट न्यूनतम मात्रा को निर्दिष्ट कीमत या बेहतर पर तुरंत भरना जरूरी है, अन्यथा ऑर्डर कैंसल हो जाता है।
कुछ प्लेटफॉर्म immediate or cancel के लिए IOC इस्तेमाल करते हैं, जिसका व्यावहारिक अर्थ तत्काल आंशिक निष्पादन और न भरी बची मात्रा का कैंसल है।
एक्रोनिम को समान मानने से पहले वेन्यू की सटीक परिभाषा जाँचें।
उदाहरण: 10 कॉन्ट्रैक्ट, लेकिन केवल 6 उपलब्ध
मान लें कि आप 5,000.00 की लिमिट पर 10 फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट खरीदना चाहते हैं।
मान लें कि 5,000.00 या बेहतर पर केवल 6 कॉन्ट्रैक्ट तुरंत उपलब्ध हैं।
FAK या प्लेटफॉर्म के IOC जैसे आंशिक-तत्काल निर्देश में 6 भर सकते हैं और बचे 4 कैंसल हो सकते हैं।
परिणाम:
पूरे 10 के लिए FOK में ऑर्डर तत्काल पूरी-मात्रा शर्त पूरी नहीं करता।
परिणाम 0 भरे और 10 कैंसल हैं।
- 6 कॉन्ट्रैक्ट निष्पादित
- 4 कॉन्ट्रैक्ट कैंसल
- पोज़िशन 10 नहीं, 6 से बढ़ती है
FOK मात्रा की पूर्णता बचाता है, भविष्य का भराव नहीं
FOK का अर्थ यह नहीं कि वेन्यू गायब मात्रा आने तक प्रतीक्षा करेगा।
तत्काल शर्त ही मुख्य बिंदु है।
यदि जरूरी मात्रा ऑर्डर की कीमत शर्त के भीतर तुरंत मैच नहीं हो सकती, तो ऑर्डर कैंसल हो जाता है।
इससे FOK वर्किंग रह सकने वाले Day या GTC लिमिट ऑर्डर से अलग है।
फ्यूचर्स Day बनाम GTC ऑर्डर उन निर्देशों को समझाता है जो समय के साथ वर्किंग रह सकते हैं।
लिमिट ऑर्डर के साथ FOK इस्तेमाल होने पर FOK लिमिट कीमत नियम भी नहीं हटाता। मात्रा की पूर्णता और कीमत सीमा अलग शर्तें हैं।
आंशिक-तत्काल ऑर्डर वास्तविक पोज़िशन जोखिम बनाते हैं
आंशिक भराव निष्पादित मात्रा के लिए पूरा ट्रेड है।
यदि आप 10 कॉन्ट्रैक्ट चाहते थे लेकिन 6 मिले, तो खाते में अब 6 कॉन्ट्रैक्ट का एक्सपोज़र है।
पूरी माँगी मात्रा उपलब्ध न होने से पूरा ऑर्डर विफल मानकर न चलें।
दूसरा ऑर्डर भेजने से पहले भरी मात्रा और बची मात्रा जाँचें।
वरना मूल 10 को बदलने से पहले भरे 6 के साथ गलती से 16 कॉन्ट्रैक्ट बन सकते हैं।
फ्यूचर्स ऑर्डर कई कीमतों पर क्यों भरते हैं निष्पादन रिकॉर्ड और बची मात्रा मिलाने का तरीका समझाता है।
कीमत सीमा और समय शर्त अलग विकल्प हैं
मार्केट, लिमिट, स्टॉप और स्टॉप-लिमिट कीमत या ट्रिगर व्यवहार बताते हैं।
Day, GTC, FAK, IOC और FOK बताते हैं कि ऑर्डर कितनी देर या किस तत्काल शर्त में योग्य रहता है।
प्लेटफॉर्म केवल वही ऑर्डर प्रकार और अवधि क्वालिफायर मिला सकता है जिन्हें उसका वेन्यू और प्रोडक्ट समर्थन देते हैं।
हर प्रोडक्ट पर हर संयोजन समर्थित है, ऐसा न मानें।
फ्यूचर्स मार्केट ऑर्डर बनाम लिमिट ऑर्डर निर्देश का कीमत वाला पक्ष समझाता है।
वास्तव में क्या सबमिट हुआ, यह ब्रोकर टिकट और अंतिम एक्सचेंज पुष्टि तय करते हैं। [!TRYMARK] दो तत्काल ऑर्डर की तुलना करें मान लें कि 10 कॉन्ट्रैक्ट माँगे गए हैं और कीमत सीमा के भीतर केवल 6 तुरंत उपलब्ध हैं। आंशिक-तत्काल ऑर्डर और FOK के लिए भरी, कैंसल और अंतिम पोज़िशन मात्रा लिखें।
तत्काल ऑर्डर चेकलिस्ट अपनाएँ
सटीक वेन्यू, प्रोडक्ट और कॉन्ट्रैक्ट माह की पुष्टि करें।
प्लेटफॉर्म की IOC, FAK और FOK परिभाषा पढ़ें।
पुष्टि करें कि आंशिक निष्पादन की अनुमति है या नहीं।
जरूरी न्यूनतम या पूरी मात्रा की पुष्टि करें।
लिमिट कीमत या दूसरी कीमत शर्त अलग से जाँचें।
हर निष्पादन और कैंसल हुई बची मात्रा दर्ज करें।
रिप्लेसमेंट भेजने से पहले अंतिम पोज़िशन मात्रा सत्यापित करें।
केवल एक्रोनिम से ऑर्डर व्यवहार न निकालें।
यह गाइड ऑर्डर मैकेनिक्स समझाती है। यह तत्काल ऑर्डर निर्देश की सिफारिश नहीं करती।
आम सवाल
फ्यूचर्स में IOC और FOK में क्या अंतर है?
IOC शैली तत्काल आंशिक भराव की अनुमति देकर बची मात्रा कैंसल कर सकती है। FOK में निर्दिष्ट मात्रा तुरंत भरनी होती है, नहीं तो जरूरी भराव के बिना ऑर्डर कैंसल हो जाता है।
क्या CME FAK और IOC एक ही हैं?
दोनों समान तत्काल-आंशिक-भराव व्यवहार बता सकते हैं, लेकिन शब्दावली वेन्यू-विशिष्ट है। CME Globex FAK इस्तेमाल करता है, जबकि कुछ प्लेटफॉर्म IOC। सटीक वेन्यू परिभाषा पढ़ें।
क्या फ्यूचर्स FOK ऑर्डर आंशिक भर सकता है?
सच्चे FOK में निर्दिष्ट न्यूनतम मात्रा तुरंत भरनी होती है। यदि वह पूरी ऑर्डर मात्रा है और पूरी नहीं मिलती, तो ऑर्डर आंशिक पूरा होने के बजाय कैंसल हो जाता है।
क्या IOC या FAK का अर्थ है कि बची मात्रा वर्किंग रहती है?
यहाँ बताए गए तत्काल-कैंसल व्यवहार में नहीं। निष्पादन योग्य हिस्सा तुरंत ट्रेड कर सकता है और बची मात्रा कैंसल होती है। अंतिम ऑर्डर रिपोर्ट की पुष्टि करें।