बियर कॉल स्प्रेड क्या है?
बेयर कॉल स्प्रेड क्रेडिट, ब्रेक-ईवन, अधिकतम हानि, असाइनमेंट, क्रय शक्ति और निष्पादन को एक संपूर्ण उदाहरण के साथ समझें
सीधा जवाब
एक बियर कॉल स्प्रेड एक कॉल बेचता है और उच्च स्ट्राइक पर उसी समाप्ति के साथ एक और कॉल खरीदता है। स्थिति को शुद्ध क्रेडिट प्राप्त होता है और आम तौर पर तब लाभ होता है जब स्टॉक समाप्ति पर शॉर्ट कॉल स्ट्राइक से नीचे रहता है। यदि स्टॉक बढ़ता है तो लॉन्ग कॉल नुकसान को सीमित कर देता है, जबकि स्थिति जो अधिकतम कर सकती है वह प्रारंभिक क्रेडिट है
यह ऐसे स्टॉक का पक्ष लेता है जो शॉर्ट स्ट्राइक से नीचे रहता है
शॉर्ट कॉल प्रीमियम उत्पादक चरण है। यदि स्टॉक समाप्ति पर उस स्ट्राइक पर या उससे नीचे रहता है, तो दोनों कॉल आंतरिक मूल्य के बिना समाप्त हो सकती हैं और प्रारंभिक क्रेडिट बरकरार रखा जाता है।
मान लीजिए कि स्प्रेड 50 कॉल बेचता है और 1.20 डॉलर के शुद्ध क्रेडिट के लिए 55 कॉल खरीदता है। एक मानक स्प्रेड को फीस से पहले $120 मिलते हैं। $48 पर समाप्त होने पर दोनों कॉलें समाप्त हो जाती हैं; $52 पर समाप्त होने पर $2 शॉर्ट-कॉल आंतरिक मूल्य बनता है और लागत से पहले प्रति शेयर लगभग $0.80 का नुकसान होता है
उच्च-स्ट्राइक कॉल अधिकतम हानि को परिभाषित करती है
यदि स्टॉक दोनों स्ट्राइक के माध्यम से बढ़ता है, तो लंबी कॉल पर लाभ शॉर्ट कॉल पर होने वाले नुकसान की भरपाई कर देता है। अधिकतम समाप्ति हानि आम तौर पर स्ट्राइक चौड़ाई घटा प्राप्त शुद्ध क्रेडिट है। उदाहरण में, $5 की चौड़ाई घटा $1.20 क्रेडिट $3.80 प्रति शेयर या $380 प्रति स्प्रेड के बराबर है
समाप्ति ब्रेक-ईवन शॉर्ट स्ट्राइक प्लस क्रेडिट या उदाहरण में $51.20 है। ये सूत्र मिलान मात्रा और सामान्य डिलिवरेबल्स मानते हैं; विकल्प अनुबंध गुणक प्रति शेयर परिणाम को खाता डॉलर में परिवर्तित करता है
एक क्रेडिट जोखिम को गायब नहीं करता है
शॉर्ट कॉल असाइन की जा सकती हैं, और किसी खाते को उसकी स्थिति और ब्रोकर नियमों के आधार पर शेयर वितरित करने या प्राप्त करने की आवश्यकता हो सकती है। परिभाषित भुगतान का मूल्यांकन तरलता, प्रसार और समाप्ति की योजना के साथ किया जाना चाहिए
एक प्रारंभिक असाइनमेंट छोटे शेयर बना सकता है जबकि लंबी कॉल खुली रहती है। लॉन्ग लेग का प्रयोग स्वचालित रूप से नहीं किया जाता है, और ब्रोकर क्रय-शक्ति या परिसमापन नियम लागू कर सकता है जो स्वच्छ समाप्ति आरेख से भिन्न होते हैं
- छोटी और लंबी स्ट्राइक, समाप्ति, शैली, निपटान और गुणक को सत्यापित करें - भरने, प्रसार और शुल्क के बाद वास्तविक क्रेडिट रिकॉर्ड करें - असाइनमेंट के बाद ब्रेक-ईवन, अधिकतम हानि और शेयर दायित्व की गणना करें - दोनों स्ट्राइक और आंशिक या एक-पैर के भराव के ऊपर एक गैप पर जोर दें - समाप्ति से पहले बंद करें, रोल करें और ब्रोकर-कटऑफ़ क्रियाएं सेट करें [!TRYMARK] ट्राईमार्क बियर-कॉल चेकपॉइंट क्रेडिट, स्ट्राइक, समाप्ति, स्टॉक लक्ष्य, अधिकतम हानि, ब्रेक-ईवन, कोट चौड़ाई, ब्रोकर कटऑफ और असाइनमेंट कार्रवाई को एक पथ में सहेजें। जैसे ही स्टॉक शॉर्ट स्ट्राइक के करीब पहुंचे, दोबारा जांच करें [!WARNING] परिभाषित हानि साधारण निष्पादन के समान नहीं है एक स्प्रेड असमान रूप से भर सकता है, शॉर्ट कॉल पर असाइन किया जा सकता है, या समाप्ति के करीब बंद करना मुश्किल हो सकता है। अधिकतम हानि लेबल पर भरोसा करने से पहले वास्तविक स्थिति और खाता उपचार की पुष्टि करें
आम सवाल
बियर कॉल स्प्रेड के लिए ब्रेक-ईवन क्या है?
एक मानक क्रेडिट स्प्रेड के लिए, यह आमतौर पर शॉर्ट-कॉल स्ट्राइक और प्रति शेयर प्राप्त शुद्ध क्रेडिट होता है। शॉर्टकट लागू करने से पहले फीस शामिल करें और स्ट्राइक ऑर्डर सत्यापित करें
क्या बियर कॉल स्प्रेड से क्रेडिट से अधिक हानि हो सकती है?
हाँ। क्रेडिट अधिकतम समाप्ति लाभ है, जबकि अधिकतम हानि आम तौर पर स्ट्राइक चौड़ाई घटा क्रेडिट है, जिसे गुणक और मात्रा से गुणा किया जाता है। असाइनमेंट और शुल्क से खाते की नकदी ज़रूरतें बढ़ सकती हैं
क्या शॉर्ट कॉल जल्दी असाइन की जा सकती है?
हाँ, एक योग्य अमेरिकी-शैली विकल्प के लिए। लंबी कॉल रहने पर असाइनमेंट छोटे शेयर बना सकता है, इसलिए फंडिंग, व्यायाम, समापन और ब्रोकर कटऑफ कार्यों की अलग से योजना बनाएं