Expiration et livraison des futures Heating Oil expliquées
Découvrez l’expiration du HO : fin avant le mois de livraison, livraison d’ULSD à Harbor avec conditions de colorant et de taxe, règlement par niveaux, reports et instructions du courtier.
Réponse directe
Les futures Heating Oil sont livrables physiquement et non réglés en espèces. Aucune transaction sur le mois HO arrivant à expiration ne peut avoir lieu après le dernier jour ouvré du mois précédant le mois de livraison. La livraison porte sur de l’ULSD du port de New York conforme au grade fongible 62, avec colorant IRS, taxe sur le heating oil remboursée par l’acheteur et transfert par barge, tanker, livre ou stock dans les installations du vendeur ; les contrats arrivant à expiration sont réglés selon une procédure finale fondée sur un VWAP par niveaux
Le mois de livraison HO cesse d’être négocié un mois plus tôt
L’expiration et la livraison appartiennent à un mois et une année de contrat HO nommés, mais la négociation s’arrête avant le début de ce mois : le dernier jour de négociation est le dernier jour ouvré du mois précédent. Un graphique diesel générique, une racine de produit ou un raccourci fondé sur le contrat proche ne peut pas révéler ce décalage. Conservez le mois-année exact avant de relier une règle du rulebook à un calendrier ou à une instruction de compte
Ce que sont les futures Heating Oil explique l’unité de 42 000 gallons et la conception livrable à Harbor. Comment lire les cotations Heating Oil futures aide à distinguer un contrat nommé d’une série continue ou d’un prix sans étiquette
La fin avant le mois arrête la négociation du HO avant l’ouverture de la livraison
Aucune transaction sur le mois HO arrivant à expiration ne peut avoir lieu après le dernier jour ouvré du mois précédant le mois de livraison. Les contrats encore ouverts après ce point sont soumis à une livraison à Harbor, à un EFRP ou à l’action du courtier, et non à une nouvelle séance de négociation ordinaire. La même forme antérieure au mois régit le RBOB ; les lecteurs de ce contrat reconnaîtront le rythme tout en gardant les produits distincts
Ce qui se passe lorsqu’un contrat futures expire présente le cycle de vie général des futures, mais ne peut pas remplacer le calendrier HO actuel pour un contrat nommé
L’ULSD coloré, la taxe sur le heating oil et quatre modes de transfert complètent la livraison HO
La livraison porte sur 42 000 gallons d’ULSD coloré par l’IRS et conforme au grade fongible 62, mesurés à 60 degrés, l’acheteur remboursant la taxe sur le heating oil payée ou à payer par le vendeur. Au choix de l’acheteur, le transfert s’effectue par barge, tanker, transfert par livre ou transfert de stock dans les installations du vendeur. Le chapitre 150 renvoie au chapitre 7 pour le cadre plus large
Futures réglés en espèces contre futures à livraison physique oppose les deux conceptions de règlement, et le HO est un exemple classique d’énergie livrable. Expiration et livraison des futures RBOB Gasoline couvre le carburant Harbor associé pour une comparaison directe [!WARNING] Le mois de livraison n’est pas un mois de négociation La négociation du HO se termine le dernier jour ouvré avant le mois de livraison ; le mois nommé accueille donc la livraison, mais aucune négociation ordinaire. Conserver une position HO arrivant à expiration pendant son mois de livraison sans organiser le colorant, la taxe et le transfert conduit à une logistique Harbor, pas à une nouvelle séance de trading. Vérifiez à la fois la limite et les conditions de livraison du contrat nommé
Les prix de règlement du HO arrivant à expiration suivent un VWAP par niveaux
Le mois HO arrivant à expiration est réglé à partir du VWAP des outright Globex entre 14 h et 14 h 30, heure de l’Est, le deuxième mois servant d’ancrage pour les deux dernières minutes. En l’absence de transactions, la procédure se rabat sur les offres acheteuses et vendeuses en direct, puis sur les niveaux implicites des spreads, en ne retenant que les cotations actives jusqu’à 14 h 30. Conservez le niveau de règlement, la fenêtre et la source derrière chaque valeur d’expiration
Les reports et les limites du courtier ne modifient pas les règles de la bourse HO
Un report déplace l’exposition d’un mois HO nommé vers un autre. Il ne prolonge pas la limite antérieure au mois du contrat proche et ne modifie pas ses conditions de livraison à Harbor. Un courtier peut fixer une date d’action client antérieure au processus de la bourse ; conservez donc les instructions du courtier dans un champ séparé
La mécanique du report des contrats futures couvre les deux contrats datés en gallons contenus dans un report HO. Codes des mois de contrat futures aide à résoudre le symbole HO compact avant d’utiliser une date [!TRYMARK] Construisez un relevé de livraison HO avant de vous fier à une échéance Enregistrez séparément HO, le mois-année de livraison, la règle de fin avant le mois, les conditions relatives à l’ULSD coloré et à la taxe, le mode de transfert, le contexte du règlement VWAP par niveaux, la référence du rulebook actuel, la source, l’horodatage et l’instruction du courtier. Marquez comme inconnue toute instruction de compte manquante
Ce guide décrit la mécanique de l’expiration et de la livraison des futures Heating Oil standard. Il n’indique pas une échéance en direct, ne décide pas s’il faut reporter ou clôturer, ne fournit pas d’avis de livraison et ne détermine pas le traitement d’une position par un courtier. Les règles NYMEX actuelles, les procédures de compensation, les avis de calendrier et les documents du compte régissent un contrat particulier
Questions fréquentes
Quand la négociation d’un contrat HO arrivant à expiration se termine-t-elle ?
Après le dernier jour ouvré du mois précédant le mois de livraison. Aucune négociation ordinaire n’a lieu pendant le mois de livraison lui-même
Où le Heating Oil est-il livré ?
Dans le port de New York sous forme d’ULSD coloré par l’IRS conforme au grade fongible 62, par barge, tanker, transfert par livre ou transfert de stock dans les installations du vendeur, au choix de l’acheteur
Qui paie la taxe sur le heating oil lors d’une livraison HO ?
L’acheteur rembourse la taxe sur le heating oil que le vendeur a payée ou paiera. Les conditions fiscales doivent figurer dans le relevé de livraison avec le grade et le mode de transfert
Comment le prix du HO arrivant à expiration est-il réglé ?
Par un VWAP Globex par niveaux entre 14 h et 14 h 30, heure de l’Est, avec repli sur les cotations en direct et les niveaux implicites des spreads actifs jusqu’à l’expiration
Une date de livraison de la bourse fixe-t-elle la date limite de mon courtier ?
Pas nécessairement. Un courtier peut exiger une action avant le processus de la bourse. Gardez l’instruction du courtier distincte de la règle au niveau de la bourse