Expiration et livraison des contrats à terme Euro FX expliquées
Découvrez l'expiration du 6E : règles du dernier jour ouvré de négociation, livraison physique le troisième mercredi, contingences de calendrier, rolls et instructions du courtier
Réponse directe
Les contrats à terme Euro FX sont livrés physiquement et non réglés en espèces. Selon le chapitre 261 de CME, la négociation prend normalement fin le deuxième jour ouvré précédant immédiatement le troisième mercredi du mois du contrat. La règle peut déplacer cette frontière plus tôt en raison de la séparation du système de règlement brut en temps réel de l'Eurosystème ou de contingences liées aux jours fériés bancaires de Chicago et de New York. La livraison intervient normalement ce troisième mercredi, sous réserve de ses propres règles concernant le pays de livraison et les jours bancaires
Le mois de livraison identifie la fiche d'échéance du 6E
L'expiration et la livraison appartiennent à un mois et une année de contrat 6E nommés. Un graphique EUR/USD générique, une racine de produit ou un raccourci vers le contrat voisin ne suffit pas pour déterminer la date de bourse d'un accord particulier. Conservez le mois et l'année exacts avant de relier une règle du règlement à un calendrier ou à une instruction de compte
Ce que sont les contrats à terme Euro FX explique l'unité de 125,000 euros et la conception de la livraison physique. Comment lire les cotations des contrats à terme Euro FX aide à distinguer un contrat nommé d'une série continue ou d'un taux sans libellé
La fin de la négociation est liée au troisième mercredi par des règles de jours ouvrés
Le chapitre 261 indique que la négociation prend normalement fin le deuxième jour ouvré précédant immédiatement le troisième mercredi du mois du contrat. Il s'agit d'une règle de jour ouvré, et non d'un raccourci fondé sur une heure fixe. Si cette date n'est pas séparée de la livraison par au moins un jour ouvré pour le système de règlement brut en temps réel de l'Eurosystème, la fin de la négociation est déplacée au jour ouvré précédent suivant. Un jour férié bancaire à Chicago ou à New York déclenche la contingence prévue du jour ouvré commun précédent
Ce qui se passe à l'expiration d'un contrat à terme fournit le contexte général du cycle de vie, mais ne peut pas remplacer la règle et le calendrier actuels du 6E pour un contrat nommé
La livraison physique n'est pas un calcul de prix de règlement en espèces
Le 6E est livré physiquement selon le chapitre 261 et les procédures plus larges du chapitre 7. L'euro fait partie des devises que CME identifie comme admissibles à son cadre de livraison FX, mais les conventions de compensation et du courtier régissent le traitement d'une position ouverte particulière. Ne remplacez pas un processus de livraison par un titre spot, un taux affiché ou une hypothèse de règlement en espèces
Contrats à terme réglés en espèces ou livrés physiquement explique la différence fondamentale entre les deux conceptions de règlement. Premier jour de notification et dernier jour de négociation des futures aide à séparer les termes génériques des règles propres aux échéances du 6E [!WARNING] Le troisième mercredi n'efface pas les contingences du règlement Le jour normal de livraison du 6E est le troisième mercredi du mois du contrat, mais le règlement prévoit d'autres dates lorsque ce jour n'est pas un jour ouvré dans le pays de livraison ou constitue un jour férié bancaire à Chicago ou à New York. La date finale de négociation obéit à d'autres contingences de jours ouvrés. Vérifiez les deux champs pour le contrat nommé
Le troisième mercredi est une règle de livraison assortie de contingences de calendrier
La livraison est normalement effectuée le troisième mercredi du mois du contrat. Si ce jour n'est pas un jour ouvré dans le pays de livraison ou est un jour férié bancaire à Chicago ou à New York, la livraison est déplacée au jour suivant qui satisfait aux conditions indiquées par la règle. Ce processus est distinct de la règle de fin de négociation précédente, même si les dates sont liées
Conservez le calendrier de la bourse, la référence au règlement actuel, le statut de la livraison et la source de chaque date. Ne complétez pas une date manquante par une suite supposée de jours calendaires et ne considérez pas une règle publique de la bourse comme une instruction applicable au compte
Un roll ou une instruction du courtier ne réécrit pas les règles de livraison de la bourse
Un roll déplace l'exposition d'un mois 6E nommé vers un autre. Il ne reporte pas la fin de négociation du contrat proche et ne transfère pas sa procédure de livraison au contrat ultérieur. Un courtier peut fixer une date d'action destinée au client plus précoce qu'un processus de la bourse ; gardez donc les instructions du courtier dans un champ séparé
La mécanique du roll d'un contrat à terme explique les deux contrats datés d'un roll. Les codes des mois des contrats à terme aide à résoudre le symbole compact avant d'utiliser une date [!TRYMARK] Constituez une fiche de livraison 6E avant de vous fier à une échéance Enregistrez séparément le 6E, le mois et l'année de livraison, le calendrier de la bourse, la règle ordinaire du dernier jour de négociation et toute contingence applicable, la règle du jour de livraison et sa contingence, le statut de livraison physique, la référence au règlement actuel, la source, l'horodatage et l'instruction du courtier. Marquez comme inconnue toute instruction de compte manquante
Ce guide décrit les mécanismes standards d'expiration et de livraison des contrats à terme Euro FX. Il n'indique pas une échéance actuelle, ne décide pas s'il faut effectuer un roll ou une clôture, ne fournit pas d'avis de livraison et ne détermine pas le traitement d'une position par un courtier. Les règles actuelles de CME, les procédures de compensation, les avis de calendrier et les documents du compte régissent un contrat particulier
Questions fréquentes
Quand la négociation d'un contrat 6E arrivant à expiration prend-elle normalement fin ?
Le chapitre 261 indique qu'elle prend normalement fin le deuxième jour ouvré précédant immédiatement le troisième mercredi du mois du contrat, sous réserve des contingences de l'Eurosystème et des jours fériés bancaires prévues par le règlement
Quand la livraison des contrats à terme Euro FX est-elle normalement effectuée ?
La livraison est normalement effectuée le troisième mercredi du mois du contrat. Si ce jour échoue aux tests indiqués concernant le pays de livraison ou les jours ouvrés de Chicago et New York, la règle prévoit un jour ultérieur admissible
Les contrats à terme Euro FX sont-ils réglés en espèces ?
Non. Les contrats Euro FX standard sont livrés physiquement selon le chapitre 261 et les procédures de livraison applicables. Cela ne remplace pas les instructions de position de la chambre de compensation ou du courtier
La date finale de négociation est-elle toujours deux jours calendaires avant la livraison ?
Non. La règle utilise des jours ouvrés et inclut des contingences. Ne la convertissez pas en nombre de jours calendaires sans vérifier le calendrier actuel du contrat nommé
Une date de livraison de la bourse fixe-t-elle mon échéance auprès du courtier ?
Pas nécessairement. Un courtier peut exiger une action du client avant le processus de la bourse. Gardez l'instruction du courtier séparée de la règle au niveau de la bourse