Expiration et règlement final des contrats à terme E-mini Dow

Les mois de livraison standard du YM sont mars, juin, septembre et décembre. Le règlement final concerne le mois particulier qui arrive à expiration, et non un graphique générique portant la racine YM. Selon le règlement, le prix de règlement final est prévu le troisième vendredi de ce mois de livraison. Lorsqu'une exception officielle modifie le calendrier, utilisez le règlement et les documents actuels de la bourse pour la date applicable

Ce que sont les contrats à terme E-mini Dow explique pourquoi un mois et une année font partie de l'identité du contrat. Comment lire les cotations des contrats à terme E-mini Dow aide à distinguer un accord nommé d'une série continue ou d'un autre champ de prix avant de discuter d'une échéance

La négociation d'un contrat YM arrivant à expiration prend fin au début prévu normalement de la séance de la Bourse de New York, le jour ouvré prévu pour le règlement final. La règle est une frontière propre au produit, et non une invitation à déduire une heure fixe, une échéance du courtier ou la limite d'un autre contrat d'indice boursier

Ce qui se passe à l'expiration d'un contrat à terme donne le contexte général du cycle de vie, mais le règlement et le calendrier actuels du contrat YM nommé déterminent la frontière au niveau de la bourse

Le YM est réglé en espèces. Son prix de règlement final est une cotation spéciale d'ouverture du DJIA déterminée le troisième vendredi du mois de livraison et fondée sur les prix d'ouverture des actions composantes du DJIA. Il s'agit donc d'un calcul défini de règlement final, et non du dernier échange ordinaire du YM, d'une cotation actuelle des futures ou d'une valeur d'indice remplacée par une valeur affichée à l'écran

Le chapitre 27 prévoit également des procédures spéciales pour les situations pertinentes où une composante ne négocie pas ou lorsque son marché est fermé. « Fondé sur les prix d'ouverture des composantes » est donc un résumé utile, et non un substitut au processus de règlement du règlement actuel

Les contrats à terme réglés en espèces ou livrés physiquement explique pourquoi ce processus ne livre pas les actions composantes. Prix de règlement des futures et dernier échange aide à séparer les champs quotidien et final d'un prix de transaction [!WARNING] Ne remplacez pas le SOQ final par une valeur YM ou DJIA affichée Le règlement final du YM est un calcul défini par le règlement, fondé sur les prix d'ouverture des composantes du DJIA pour le mois qui arrive à expiration. Il peut différer du dernier échange YM, d'un règlement quotidien ou d'une valeur moyenne affichée, et le règlement en espèces n'entraîne pas la livraison d'actions. Confirmez le mois du contrat, le champ, le règlement et le calendrier actuels avant de qualifier une valeur de règlement final

Passer d'un contrat YM proche à un contrat YM ultérieur nécessite deux accords datés. Le roll peut clôturer, compenser ou autrement réduire l'exposition dans un accord tout en créant une exposition dans un autre, mais il ne fait pas du mois ultérieur le prolongement du contrat proche

Le contrat arrivant à expiration conserve sa propre frontière de négociation et son propre processus de SOQ. Un graphique continu peut masquer le changement de mois sous-jacent, raison pour laquelle il ne doit pas remplacer le mois qui arrive à expiration dans une fiche d'échéance

La mécanique du roll d'un contrat à terme montre pourquoi un roll doit être enregistré comme deux entrées datées plutôt que comme un seul contrat dont l'échéance aurait changé

Pour le mois YM qui arrive à expiration, enregistrez la racine, le mois et l'année, le calendrier de la bourse, la frontière du dernier jour de négociation, le champ de règlement final, la source, l'heure d'observation et la référence au règlement actuel. Les codes des mois des contrats à terme aide à résoudre un symbole compact vers le contrat trimestriel dont le calendrier est en jeu

Enregistrez les instructions du courtier à côté de la règle de la bourse, mais séparément. Un courtier peut fixer une échéance de gestion du compte plus précoce pour une position YM arrivant à expiration ; la frontière de dernier jour de négociation du CBOT ne dit donc pas à elle seule quand le titulaire du compte doit agir [!TRYMARK] Constituez une fiche de règlement final YM avant de vous fier à une date Enregistrez séparément le YM, le mois et l'année arrivant à expiration, le calendrier de la bourse, la frontière de négociation à l'ouverture du NYSE, le champ SOQ, la source, l'horodatage, la référence au règlement actuel et l'instruction du courtier. Traitez une valeur DJIA non libellée, un règlement quotidien, un dernier échange ou une valeur de graphique continu comme une fiche différente

Ce guide décrit les mécanismes standards d'expiration et de règlement final du YM. Il ne fournit pas un SOQ actuel, ne conseille pas un roll ou une clôture, n'indique pas une échéance propre à un compte et ne détermine pas le traitement d'une position par un courtier. Le règlement actuel du CBOT, le calendrier applicable, les documents de CME Group, les procédures de compensation et les documents du compte régissent un contrat nommé