Verfall und Lieferung von Henry-Hub-Erdgas-Futures erklärt

Für einen auslaufenden NG-Monat erlaubt die Regel nach dem dritten Geschäftstag vor dem ersten Kalendertag des Liefermonats keine Trades mehr. Das definiert den Handels-Cutoff des benannten Kontrakts. Es ist keine allgemeine Kalenderabkürzung für den gesamten Erdgasmarkt, und ein Geschäftstagskalender kann für das konkrete Datum wichtig sein.

First Notice Day und letzter Handelstag bei Futures erklärt die übergeordneten Lebenszyklusbegriffe und bewahrt dabei die eigene Regel des Produkts. Halten Sie Liefermonat und Jahr von NG zusammen mit dem Cutoff fest, statt ein gemerktes Datum auf jeden gelisteten Monat anzuwenden.

Die NG-Lieferung kann vom ersten bis zum letzten Kalendertag des Liefermonats laufen. Der Kontrakt wird am Henry Hub nahe Erath, Louisiana, FOB an der Interconnection des Käufers durch physischen Flow oder Displacement geliefert. Das beschreibt den Lieferrahmen der Regel und macht den Kontrakt weder zu einer Barabrechnung noch zu einer Kundenanweisung, Gas abzunehmen, zu transportieren oder zu lagern.

Was Henry-Hub-Erdgas-Futures sind stellt die Standard-NG-Einheit und die Kennzeichnung als physisch lieferbar vor. Bar abgerechnete und physisch gelieferte Futures trennt ein Design mit physischer Lieferung von einem Design mit Barabrechnung, ohne eines davon in ein individuelles Kontorergebnis zu verwandeln.

Für den auslaufenden NG-Monat ist der Schlussabrechnungspreis die Basis für die Lieferung. Er ist ein kontraktdefiniertes Schlussfeld und kein allgemeiner Live-Erdgaskurs oder Ersatz für einen aktuell ausführbaren Kontokurs. Er sollte von einer täglichen Abrechnung oder einem Kurs für einen späteren NG-Monat getrennt bleiben.

Nach dem Regelwerk müssen verbleibende offene Positionen nach dem letzten Handelstag Lieferung oder ein bona fide EFRP verwenden. Diese Anforderung beschreibt den Börsenprozess für den benannten Kontrakt. Kontozulässigkeit, Clearingvereinbarungen und Brokerverfahren bestimmen weiterhin, wie eine konkrete Position behandelt wird, und ein Broker kann eine frühere Frist festlegen. [!WARNING] Fassen Sie NG-Cutoff, Lieferung und Schlussabrechnung nicht zu einem Verfallsereignis zusammen Cutoff am letzten Handelstag, Lieferzeitraum, Schlussabrechnungspreis, Liefermechanik und eine frühere Brokerfrist sind unterschiedliche Bedingungen. NG wird physisch geliefert, aber das verspricht weder jedem Inhaber Gas noch macht es den lieferungsbasierten Schlussabrechnungspreis zu einem aktuellen Live-Gaskurs.

Ein auslaufender NG-Monat und ein späterer Liefermonat sind getrennte Kontrakte mit eigenen Handels-Cutoffs und Lieferbedingungen. Das Exposure von einem in den anderen zu verschieben erfordert zwei getrennte Legs: den nahen Monat glattstellen und den späteren Monat eröffnen. Es ist keine automatische Verlängerung der ursprünglichen Vereinbarung.

Mechanik des Rollens von Futures-Kontrakten erklärt, warum ein Roll Kontrakte ändert, statt die Lieferbedingungen des nahen Monats zu löschen. Der angezeigte Preis eines späteren Kontrakts ersetzt auch nicht den Schlussabrechnungspreis, der für die Lieferung des auslaufenden Monats maßgeblich ist.

Erfassen Sie für den genauen NG-Monat Produkt, Liefermonat und -jahr, letzten Handelstag, Grenzen des Lieferzeitraums, Preisfeld des Schlussabrechnungspreises, aktuelle Regelbuchquelle, Quelle des Lieferprozesses und Broker-Cutoff. So lesen Sie Futures-Kontraktspezifikationen bietet eine Checkliste für Produkt- und Endprozessfelder, die zu diesem Datensatz gehören.

Kontraktmonatscodes bei Futures erklärt, warum Liefermonat und Jahr bei jedem Kalendereintrag bleiben sollten. Was geschieht, wenn ein Futures-Kontrakt verfällt ergänzt einen allgemeinen Lebenszyklusrahmen, ersetzt aber weder das aktuelle NG-Regelwerk noch Lieferprozess oder kontospezifische Anweisungen. [!TRYMARK] Erstellen Sie einen NG-Liefermonatsdatensatz Speichern Sie NG-Liefermonat und -jahr, letzten Handelstag, ersten und letzten Kalendertag der Lieferung, Preisfeld des Schlussabrechnungspreises, die geltenden aktuellen Quellen für Regelwerk und Lieferprozess sowie die Brokerfrist. Halten Sie jeden Eintrag getrennt, statt alle mit „Erdgasverfall“ zu beschriften.

Dieser Leitfaden beschreibt die Mechanik standardmäßiger NYMEX-Henry-Hub-Erdgas-Futures. Er nennt keine aktuelle Frist für ein bestimmtes Konto, weist keine Lieferhandlung an, empfiehlt keine Position und bestimmt nicht die Behandlung eines Kontrakts durch einen Broker. Das aktuelle CME-Regelwerk, Lieferverfahren, der Marktkalender und Kontodokumente bestimmen den genauen NG-Monat.